Turun pukul 20:30, turun lagi pukul 01:00, lalu semuanya tiba-tiba menjadi sunyi

Sumber: Siaran Pasar Global

Penurunan tidak terlalu besar, namun yang benar-benar perlu diwaspadai adalah orang-orang mulai kembali percaya bahwa “pasar juga bisa terkoreksi”. Ketika sentimen berubah, biasanya bergerak lebih cepat daripada harga itu sendiri.

Pasar global kembali menunjukkan suasana “dolar naik, segalanya turun”：

- Pasar saham Amerika Serikat turun secara menyeluruh, indeks Nasdaq turun 1,47%;

- Emas menjadi aset yang paling representatif tadi malam, terjadi penurunan pada 20:30, lalu satu lagi pada 01:00, akhirnya menembus level bulat $4000;

- Harga minyak turun tipis, minyak mentah AS sedikit di bawah $80, akibat aksi ambil untung;

- Indeks dolar mempertahankan tren naiknya, mengakhiri penurunan beruntun selama dua hari.

Pertama, dari permukaan, Kamis bukan hari yang terlalu buruk, saham AS tidak turun terlalu banyak. Masalahnya adalah yang membebani indeks adalah tema utama tahun ini: Semikonduktor dan perangkat keras AI. Selama tema utama ini terus turun, seberapa stabil pun indeks, sentimen pasar akan tetap rapuh. Penurunan kemarin menandakan, orang tidak lagi percaya bahwa saham AS hanya naik dan tidak turun, serta sebagian orang mulai merasa pasar mungkin akan mulai mengalami koreksi.

Kedua, data ekonomi juga tidak memberikan jawaban yang nyaman bagi pasar. Penjualan ritel tidak lemah, klaim awal tunjangan pengangguran lebih rendah dari perkiraan, survei Federal Reserve Philadelphia melonjak tajam, dan indikator harga ikut naik—kenaikan suku bunga pada Juli memang tidak terjadi, tetapi September masih belum pasti.

Ketiga, harga minyak merupakan faktor tidak stabil lainnya, minyak mentah AS sempat menembus hampir $81 selama perdagangan, lalu turun ke bawah $79, ini menunjukkan bahwa $80 masih menjadi ambang batas efektif. Jika harga minyak kembali mantap di atas $80, tekanan inflasi dan suku bunga akan kembali.

Keempat, risiko sebenarnya pada hari Jumat adalah “enggan mempertahankan posisi sebelum akhir pekan”, konflik Timur Tengah belum berakhir, serangan AS terhadap Iran masih berlangsung, risiko di Hormuz dan Laut Merah masih ada. Memasuki akhir perdagangan Jumat, sebagian dana mungkin akan mengurangi eksposur risiko akhir pekan. Jika harga minyak melonjak di akhir hari, pembelian aset safe haven kembali, saham AS bisa tertekan. Jadi, pergerakan hari Jumat mungkin seperti ini: siang hari mencoba pemulihan, akhir hari melihat risiko akhir pekan.