Changement soudain cet après-midi ! Les marchés boursiers japonais et sud-coréens plongent ensemble ! Les investisseurs individuels sud-coréens font un retour en force et augmentent à nouveau fortement leur levier financier. Les positions longues sur CFD à effet de levier approchent des niveaux historiques. Il ne faut que 40 % de marge pour obtenir une exposition totale au marché, actuellement concentrée sur les actions de semi-conducteurs telles que SK Hynix et Samsung.

Aujourd'hui (22 juillet), les marchés boursiers japonais et sud-coréens ont fortement reculé dans l'après-midi. La bourse japonaise a effacé une hausse de 2 % enregistrée lors de la séance matinale et la bourse sud-coréenne a perdu presque toute son gain de 6 % du matin.

Les analystes du marché estiment que la forte volatilité des marchés japonais et sud-coréens aujourd'hui est causée par une double pression : premièrement, l'escalade du conflit au Moyen-Orient provoque une hausse du prix du pétrole, ce qui entraîne des inquiétudes sur l'inflation et pèse sur les valeurs technologiques, notamment le secteur des semi-conducteurs ;

Deuxièmement, les investisseurs particuliers coréens ont récemment utilisé massivement l'outil à effet de levier « contrat sur différence » (CFD), atteignant des niveaux historiques de positions, et concentrent leurs investissements sur les actions de semi-conducteurs. Si les prix des actions continuent de baisser, cela pourrait entraîner des appels de marge et des liquidations forcées, accentuant la volatilité du marché.

Selon Bloomberg, les investisseurs particuliers sud-coréens, avides de risque, se tournent à nouveau vers un outil à effet de levier qui avait déjà causé d’importantes pertes, le « contrat sur différence » (CFD), ce qui suscite des inquiétudes quant à l'augmentation de la volatilité du marché et au risque de liquidations soudaines.

L’attractivité des CFD réside dans l’effet de levier : les investisseurs ne doivent déposer que 40 % de marge pour obtenir une exposition totale au marché. Cet instrument, qui avait été restreint en 2023 après avoir provoqué des turbulences sur les marchés, connaît un regain d'intérêt à un moment particulièrement sensible. Les ETF à effet de levier sur les semi-conducteurs ont déjà accru la volatilité, et les autorités sud-coréennes ont suspendu l'introduction de nouveaux ETF à effet de levier sur des actions individuelles.

Au 20 juillet, les positions longues sur les CFD de l’indice KOSPI approchaient leur niveau record. Pour les actions individuelles, les positions CFD sur SK Hynix ont bondi de près de 2 500 % pour atteindre 235 milliards de wons, tandis que celles sur Samsung Electronics ont quintuplé à 217 milliards de wons. Ce produit dérivé peut même être lié à des ETF à effet de levier.