À l'approche de la fin de l'année 2025, le paysage des cryptomonnaies a connu une année tumultueuse marquée par d'importantes activités sur le marché. Une préoccupation notable a été la vente excessive par les investisseurs à court terme, un point souligné par l'analyste on-chain Darkfost. Une évaluation récente de Bloomberg offre une perspective nouvelle sur l'état actuel du marché crypto.
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Il y a quelque temps, Anıl mettait en garde les investisseurs contre le FUD (Fear, Uncertainty, and Doubt) et l’aveuglement face aux données lorsque 800 000 BTC ont été déplacés. Darkfost de CryptoQuant met en avant les mauvaises interprétations concernant les investisseurs à court terme. Il soutient que la perception selon laquelle ils « vendent de manière frénétique » est trompeuse, principalement en raison d’interprétations biaisées des métriques on-chain.
Le déplacement d’environ 800 000 BTC par Coinbase a eu un impact significatif sur les données on-chain. Coinbase a supprimé et créé de nouveaux UTXO LTH (Long-Term Holders) alors que Bitcoin
Malgré des rapports suggérant une vente massive par les LTH, y compris une couverture par Bloomberg, Darkfost insiste sur le fait qu’un examen plus approfondi révèle le contraire. Les données ajustées montrent que la distribution des LTH correspond au comportement typique observé tout au long du cycle du marché.
Ainsi, une grande partie de la panique entourant le marché pourrait être exagérée. Bien que les perspectives restent incertaines à court terme, un soulagement est possible une fois la panique dissipée, peut-être après le FUD de janvier.
Dynamiques actuelles du marché
Le rapport récent de Bloomberg, axé sur les hedge funds crypto, révèle que ces fonds ont connu leur année la plus difficile depuis 2022. Les stratégies fondamentales et axées sur les altcoins ont subi une baisse d’environ 23 %, seuls les fonds neutres sur le marché ayant enregistré des gains d’environ 14,4 %.
L’afflux de capitaux institutionnels via les ETF et les produits structurés a réduit les opportunités d’arbitrage traditionnelles. Ce changement a poussé de nombreux fonds à réduire leurs positions sur les altcoins et à se tourner vers la DeFi, où des opportunités structurelles subsistent.
L’analyste on-chain Maartunn suggère que, malgré la mauvaise performance des actions, la stratégie de MSTR visant à acquérir plus de BTC a créé une pression vendeuse. Après avoir atteint un ATH (All-Time High), les actions MSTR ont chuté à leur plus bas niveau depuis 442 jours. Une éventuelle reclassification des fonds par MSCI le 15 janvier pourrait entraîner davantage de retraits.
Il y a une note positive avec le rejet de la dominance de l’USDT au niveau de résistance de 6,5 %, ce qui avait précédemment signalé un rallye des altcoins depuis un creux de marché. À mesure que la dominance de l’USDT recule, la valeur des altcoins connaît une hausse.
Les valorisations et capitalisations de marché des altcoins bénéficient de la baisse de la dominance de l’USDT. Ce rejet de résistance est de bon augure pour les perspectives de croissance future.
La volatilité globale du marché reste influencée par les cycles d’actualité actuels, et la section actualités peut servir d’outil utile pour naviguer dans ces conditions dynamiques.
