La Banque centrale européenne change de cap ! Une reprise des hausses de taux en 2026 ?
Dans ce jeu entre "resserrement accru" et "maintien du statu quo", les divergences au sein de la Banque centrale européenne deviennent publiques. Les investisseurs ont pratiquement exclu la possibilité d'une baisse des taux par la banque centrale en 2026.
Le membre du directoire de la Banque centrale européenne, Simkus, a déclaré qu'en raison d'une activité économique et d'une inflation toutes deux plus fortes que prévu, il n'est pas nécessaire de réduire davantage les taux d'intérêt.
Le gouverneur de la Banque centrale de Lituanie a indiqué mardi que les risques baissiers auxquels sont confrontés les 20 pays de la zone euro ne sont pas aussi graves que redouté, citant comme preuve la récente révision à la hausse du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre.
« Notre taux d'inflation est, à moyen terme, plus ou moins proche de l'objectif de 2 %, ce qui indique qu'il n'est pas nécessaire de modifier les taux d'intérêt, non seulement lors de la prochaine réunion de décembre, mais aussi lors des réunions à venir », a déclaré Simkus lors d'une interview à Vilnius.
Ces propos marquent un changement de position de Simkus. En octobre, il avait déclaré que la probabilité que l'inflation soit inférieure à l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne était plus grande que celle de le dépasser, exhortant ses collègues du directoire à ne pas exclure la possibilité d'une neuvième réduction du coût de l'emprunt dans ce cycle.
Mercredi, les investisseurs ont déjà écarté la possibilité d'une baisse des taux par la Banque centrale européenne en 2026, misant au contraire davantage sur un resserrement. Ils estiment désormais à 50 % la probabilité d'une hausse des taux par la banque centrale l'année prochaine.
« Les dernières données montrent que les risques auxquels nous sommes confrontés en matière d'inflation et de PIB sont assez équilibrés », a déclaré Simkus. Cela pourrait signifier que la prochaine décision de politique monétaire, prévue pour le 18 décembre, « ne sera pas une décision difficile ».
En fait, les décideurs semblent désormais s'accorder largement sur le fait que, dans un avenir prévisible, l'inflation restera à un niveau suffisamment proche de l'objectif, et que l'économie est suffisamment solide pour résister à des vents contraires tels que le commerce et le conflit en Ukraine.
La membre du directoire, Schnabel, a précédemment déclaré qu'elle se sentait « assez à l'aise » avec les paris des investisseurs selon lesquels le prochain ajustement des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne serait une hausse, bien que « cela ne se produira pas à court terme ».
Ses propos tenus lundi ont incité le marché à réduire les paris restants sur un nouvel assouplissement de la Banque centrale européenne, entraînant ensuite une revalorisation similaire à l'échelle mondiale.
Un autre membre du directoire, le gouverneur de la Banque de France, Villeroy, a également contredit Schnabel mercredi, déclarant : « D'après ce que nous voyons aujourd'hui, il n'y a vraiment aucune raison d'envisager une hausse des taux dans un avenir proche, contrairement à certaines rumeurs et spéculations que l'on pourrait entendre. »
De même, Simkus a également déclaré qu'il était trop tôt pour envisager une hausse des taux et qu'il n'y avait « aucune preuve » que l'inflation dépasserait l'objectif de 2 %. Il a dit :
« Ce que les dernières années nous ont appris, c'est de ne pas dessiner de perspectives trop lointaines, ni d'affirmer que les choses se passeront de telle ou telle manière. »
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Trump fait pression sur la Fed pour « baisser les taux afin de sauver l'économie », mais le marché parie sur une probabilité de hausse des taux de 60 % en septembre
À la veille de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine prévue les 15 et 16 septembre, le président américain Donald Trump et des hauts responsables de son administration se sont exprimés à plusieurs reprises, exhortant la banque centrale à ne pas relever les taux d'intérêt, allant même jusqu'à appeler à une baisse du taux directeur.
Les actions américaines du secteur de l'énergie restent "bon marché" après une forte hausse : des prix élevés du pétrole pourraient entraîner une reprise de la valorisation
En suivant l’Energy Select Sector SPDR ETF, qui suit les actions énergétiques américaines, l’ETF a enregistré une hausse cumulée de plus de 43 % cette année, dépassant largement les autres secteurs du S&P 500. Malgré cela, le secteur de l'énergie reste l’un des secteurs les moins valorisés du S&P 500. Les prix élevés du pétrole ont apporté des profits excessifs aux actions énergétiques, mais Wall Street pensait auparavant que cette croissance des bénéfices n’était qu’un phénomène temporaire. Toutefois, si les prix élevés du pétrole persistent plus longtemps que prévu, la revalorisation des actions énergétiques pourrait à peine commencer.
Beisent a amené le Lance-pois pour combattre des tanks, le rachat des obligations américaines rencontre des obstacles, le rendement des obligations américaines à 10 ans atteint un niveau record depuis trois ans.
Les obligations américaines sont actuellement confrontées à de multiples pressions, notamment l'augmentation du prix du pétrole qui aggrave l'inflation, la remontée des attentes de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le déficit budgétaire élevé et la vague d'émission d'obligations par les entreprises. En outre, le montant du rachat de 6 milliards de dollars est inférieur aux attentes du marché. Le secrétaire au Trésor avait précédemment clairement indiqué que la baisse des rendements à long terme était un objectif politique, mais mardi, il a reconnu qu'il ne pouvait pas modifier le prix "d'équilibre" des bons du Trésor. Les analystes soulignent que le rachat d'obligations ne peut pas empêcher la trajectoire des rendements dominée par les fondamentaux, citant que "le Trésor arrive avec un lance-pois pour combattre des chars."
Prix des cryptos
Plus
