El CFO afirma que SpaceX (SPCX.US) está más confiado en su objetivo de ingresos anuales de cien mil millones de dólares; gran pedido de potencia de cómputo en la Tierra, nueva visión de IA en el espacio abre nuevos horizontes

Según informes de ZhiTong Finanzas APP, nuevos desarrollos anunciados por SpaceX (SPCX.US), la líder en IA y exploración espacial fundada y dirigida por Musk, en la esperada conferencia Communacopia+ de Goldman Sachs, indican que un nuevo contrato de suministro de infraestructura de potencia de cómputo de IA aportará ingresos mensuales de 1.110 millones de dólares a partir de diciembre, lo que equivaldría a aproximadamente 13.320 millones anuales si el contrato dura 12 meses completos. Esto fortalece la confianza del equipo directivo en alcanzar la meta de 100.000 millones de dólares de tasa de ingresos anualizada, y además evidencia que los negocios vinculados a infraestructura de potencia de cómputo para IA se están convirtiendo rápidamente en el motor central de crecimiento de la empresa. Bret Johnsen, CFO de SpaceX, también anunció el cronograma clave de varias áreas de negocios en expansión, que incluyen la ampliación de la potencia de cómputo en tierra, el despliegue de potencia de cómputo de IA en órbita, la comercialización a mayor escala de Starship y la conexión directa de satélites a teléfonos móviles.

La meta de los 100.000 millones de dólares representa el objetivo de SpaceX de alcanzar una tasa de ingresos anualizada para finales de 2026. La clave de este ambicioso objetivo es la velocidad de crecimiento de los ingresos: para lograrlo, SpaceX necesitaría ingresos mensuales de aproximadamente 8.330 millones de dólares, lo que equivale a unas 3,2 veces el promedio mensual de 2.600 millones de dólares en el segundo trimestre de la empresa.

Previamente, Musk publicó en X que prevé que los ingresos anuales de SpaceX alcanzarán los 3,5 billones de dólares alrededor de 2033, una meta aún más ambiciosa que su anterior proyección de “1 billón en 2030”; si se toma como base la estimación de Wall Street de 100.000 millones de ingresos para 2027, esto implicaría multiplicar los ingresos por 35 en seis años, con una tasa compuesta anual de crecimiento del 81%. Sin embargo, esta previsión agresiva corresponde a una proyección personal de Musk, no a una guía oficial de la compañía.

Los contratos de potencia de cómputo con Google y Anthropic aportarían respectivamente unos 920 y 1.250 millones de dólares mensuales. Si el nuevo contrato arranca a tiempo, y los dos anteriores se mantienen en esos niveles, el ingreso conjunto alcanzaría unos 3.280 millones de dólares al mes. Estas cifras demuestran que la demanda externa está sosteniendo de forma relevante la expansión de ingresos de SpaceX. Sin embargo, la proyección de ingresos por el contrato de 6.700 millones de dólares para servicios de cloud computing de IA carece de un plazo contractual definido, por lo que no puede ser incluidos directamente en los cálculos de ingresos mensuales o anuales.

Estos avances respaldan la idea de que SpaceX está expandiendo su fuente de crecimiento hacia los servicios comerciales de computación, a la vez que preserva el potencial alcista a largo plazo ligado al cómputo orbital: los contratos de capacidad en tierra sostienen la expansión de ingresos en el corto plazo, mientras que el plan de data centers de IA en órbita busca ampliar el horizonte de crecimiento futuro. Para las operaciones ligadas a la potencia de cómputo de IA, los grandes contratos de servicio cloud dominados por SpaceX refuerzan el optimismo del mercado por la demanda de toda la cadena del sector de capacidad de cómputo de IA.

En la conferencia Communacopia+ de Goldman Sachs, SpaceX exhibió su gran confianza en alcanzar la tasa de ingresos anualizada de 100.000 millones de dólares. La compañía también planea expandir la capacidad de infraestructura de IA en tierra de poco más de 2 GW para fines de 2026, a entre 5 y 10 GW en 2027, y está explorando el cómputo en órbita para superar las limitaciones de energía en tierra. SpaceX planea comenzar la comercialización de módulos de cómputo orbital a fines de esta década, con el objetivo de desplegar 100 GW de capacidad de cómputo de IA en órbita cada año; si operaran de forma continua durante todo el año, su consumo energético equivaldría a una quinta parte de la generación eléctrica anual de Estados Unidos estimada para 2025.

Nuevos contratos de potencia de cómputo de IA refuerzan la confianza: el objetivo de los cien mil millones de revenue del “superimperio IA+espacio” entra en fase de entrega clave

Bret Johnsen, CFO de SpaceX, afirmó que la compañía está aún más convencida de lograr una tasa de ingresos anualizada de 100.000 millones de dólares, lo que refuerza el fuerte optimismo tanto del equipo ejecutivo como del mercado por el rápido crecimiento del gigante tecnológico fundado por Elon Musk, que abarca aplicaciones de IA, abundantes recursos de potencia de IA, astronáutica comercial e internet satelital.

En la conferencia Communacopia+ de Goldman Sachs, Johnsen indicó que la compañía firmó un nuevo contrato para proveer potencia de cómputo de IA a un cliente no revelado, por un monto mensual de 1.110 millones de dólares desde diciembre. El ingreso anualizado por este contrato sería de unos 13.000 millones de dólares. Añadió en la reunión que el último acuerdo firmado refuerza mucho la convicción de SpaceX de poder alcanzar la tasa de ingresos anualizada de 100.000 millones.

También habló sobre los planes de expansión de la capacidad de cómputo de IA en tierra, diciendo que la empresa espera desplegar algo más de 2 GW de capacidad a fines de 2026, y que el objetivo para 2027 es llegar a entre 5 y 10 GW.

Johnsen mencionó que el suministro eléctrico se está convirtiendo en un factor limitante cada vez mayor para la infraestructura de IA en tierra, lo que es una de las razones por las que SpaceX considera el cómputo en órbita como una oportunidad a largo plazo que merece ser explorada.

Desde el punto de vista numérico, el objetivo de ingresos anualizados aquí citado se obtiene al multiplicar los ingresos mensuales por 12 y no significa que en 2026 los ingresos reportados de SpaceX alcancen los 100.000 millones. Incluso es posible que SpaceX deba generar unos 8.300 millones de dólares mensuales para alcanzar ese nivel. En el segundo trimestre, la empresa reportó ingresos por 7.800 millones de dólares, es decir, aproximadamente 2.600 millones mensuales, lo que implica que los ingresos mensuales deberán más que triplicarse.

Los contratos actuales incluyen uno de 6.700 millones de dólares para servicios de cloud computing de IA, con incremento gradual de volumen a partir de octubre, y un contrato de hosting de IA de 1.110 millones de dólares al mes desde diciembre. Los contratos colosales de potencia de cómputo de IA firmados con líderes globales como Google y la pronta a salir a bolsa Anthropic ya aportan más de 2.000 millones de dólares de ingresos mensuales.

Que se alcance la meta de los 100.000 millones depende de la velocidad de expansión de estos negocios; cualquier retraso o desaceleración podría impedir que SpaceX alcance esa tasa de ingresos anualizada.

Johnsen indicó previamente que, gracias a los contratos de alquiler de potencia de cómputo ya firmados, el periodo de retorno de la inversión en infraestructura para IA de SpaceX podría ser incluso inferior a un año.

Según el último análisis de Morgan Stanley sobre las tendencias clave del modelo OpenAI Astra—calificado por el CEO de Nvidia, Jensen Huang, como el inicio de la “era AGI”—, la mejora de las capacidades de los grandes modelos de IA hace más viables económicamente distintas cargas de trabajo, lo que refuerza la cadena de demanda de potencia de cómputo de IA, electricidad para data centers, sustratos y manufactura de almacenamiento. En sus escenarios, la potencia eléctrica de los grandes proveedores cloud pasa de unos 35 GW en 2025 a unos 145 GW en 2028, un aumento de 4,1 veces.

El lanzamiento de Astra ha elevado las expectativas del mercado hacia la inteligencia artificial general (AGI) y ha impulsado aún más la curva de demanda de potencia de cómputo, especialmente cuando el nuevo modelo de negocio de “pago por resultados” promete una demanda total aún más fuerte. Y la prueba más directa de la demanda reciente de potencia de cómputo surge del propio desarrollo de la IA: es decir, la llamada “mejora recursiva autopropulsada (RSI)” de la IA creando nuevas IAs.

Con los potentes modelos de vanguardia promovidos por Astra impulsando la demanda de potencia de cómputo de IA, Morgan Stanley prevé que el capex combinado de los mayores cuatro proveedores de cloud y aplicaciones de IA de Norteamérica pasará de 917.000 millones de dólares en 2026 a 1,47 billones en 2027 y 1,64 billones en 2028, y la capacidad desplegada subiría de 35 GW en 2025 a 145 GW en 2028.

La sostenibilidad de la inversión en IA dependerá de si la rentabilidad del capital y el flujo de caja operativo pueden sostener la expansión. Según los cálculos de Morgan Stanley, cuando las empresas de modelos usan su propia infraestructura para ofrecer APIs, el retorno sobre el capital invertido (ROIC) es del 46%, mayor que el 31% de las cloud que arriendan GPUs, y que el 25% de las empresas que dependen de infraestructura de terceros para las APIs. Esto respalda que las empresas que dominan el modelo, la capacidad y el canal comercial puedan alcanzar mayores retornos, aunque estas cifras son solo estimaciones de modelo de riesgo. Al mismo tiempo, se prevé que el flujo de caja operativo combinado de los cuatro gigantes pase de 739.000 millones en 2026 a 1,23 billones en 2028 y que el requerimiento de nueva deuda baje de 238.000 millones a 90.000 millones.

La capacidad de cómputo en tierra comienza a traducirse en órdenes de IA, la visión espacial amplía los límites del crecimiento futuro

El plan de expansión de la capacidad de cómputo de IA en tierra de SpaceX ofrece a gigantes financieros de Wall Street como Morgan Stanley y Goldman Sachs una referencia concreta para observar la demanda a lo largo de la cadena de la industria. SpaceX planea desplegar algo más de 2 GW de infraestructura de IA para fines de 2026, y apunta a entre 5 y 10 GW en 2027.

El gigavatio mide la escala de potencia de las instalaciones, y la capacidad real de cómputo depende de la configuración de los chips, la eficiencia de los clústeres y su tasa de utilización. Desde el plano técnico y comercial, los agentes inteligentes asumirán tareas más complejas y frecuentes, lo que aumenta la demanda de cómputo, almacenamiento y red; que los grandes clientes reserven capacidad por adelantado es una señal positiva de que tal demanda se convierta en compromisos comerciales. Las inversiones asociadas impulsarán la compra de aceleradores de cómputo central de IA (GPU/TPU/XPU), memoria HBM/DRAM de alto rendimiento para data centers, memoria para servidores, SSD empresariales, interconectados ópticos y equipos de distribución eléctrica. Sin embargo, los beneficios efectivos para los proveedores dependerán del progreso del proyecto y del reparto de órdenes.

La utilización de recursos de cómputo de IA en órbita es el camino a largo plazo que SpaceX intenta tomar para romper con la limitación energética en tierra. La empresa ha solicitado la autorización para desplegar hasta un millón de satélites de data centers en órbita, y informes recientes indican que el primer lote de satélites asociados podría lanzarse hacia fines de 2027, aunque aún se trata de planes a largo plazo.

Los centros de datos de IA en el espacio tendrían la ventaja potencial de aprovechar la irradiación solar en las órbitas adecuadas, reduciendo la dependencia de la red eléctrica y el suelo en la Tierra. Los mayores desafíos técnicos están en el costo de lanzamiento, la calidad de los sistemas de energía, el ambiente de radiación, la capacidad de comunicación y el mantenimiento. Pero lo que los inversores necesitan entender adecuadamente es la disipación térmica: en el vacío, no hay convección de aire, por lo que el calor generado por los chips debe transferirse mediante sistemas conductores hasta radiadores, que luego lo disipan por radiación. El tamaño y peso de los radiadores es, en sí mismo, una limitación para la escalabilidad.

La lógica esencial de los data centers de IA en el espacio consiste en obtener energía solar en órbita y procesar los datos directamente allí, transmitiendo luego los resultados a la Tierra, con el fin de reducir la exigencia de ampliar redes eléctricas, de suelo y de agua para refrigeración terrestre.

Al elegir una órbita sincronizada con el sol adecuada en el amanecer o anochecer, se puede conseguir casi luz solar continua, disminuyendo la necesidad de sistemas de almacenamiento de energía. Sin embargo, el frío espacial no significa que los chips se enfríen automáticamente: casi toda la energía consumida por los dispositivos de cómputo se convierte en calor, y como no hay convección de aire en el vacío, ese calor debe transferirse a través de tubos de calor o circuitos fluidos hacia los radiadores y disiparse por radiación.

Por lo tanto, el peso y el costo de despliegue de los radiadores de gran tamaño, la capacidad de los chips para resistir la radiación, la comunicación intersatelital de alto ancho de banda y el mantenimiento en órbita siguen siendo los cuellos de botella clave para la construcción a gran escala. Las células solares livianas sin duda han mejorado mucho esa parte del suministro energético, pero la viabilidad económica total del sistema depende del desarrollo conjunto de estos factores técnicos.

Justo después de que Nvidia, el “súperlíder de chips de IA”, publicó fuertes resultados que elevaron de nuevo las previsiones de capex global para IA e impulsaron una nueva ola alcista en la industria de capacidades de IA, Musk intenta llevar la frontera de la infraestructura de IA desde la Tierra hacia la órbita: planea que SpaceX (SPCX.US), la empresa que fundó y dirige, lance en el cuarto trimestre de 2027 la primera tanda de satélites data centers equipados con clústeres de la próxima generación de GPU de IA de arquitectura Vera Rubin de Nvidia, logrando una “escala significativa” en 2028. Esto no implica que los centros de datos terrestres se reemplazarán rápidamente, sino que apuesta a que la capacidad en órbita puede eludir los grandes cuellos de botella terrestres de infraestructuras eléctricas, de suelo y de agua, abriendo un nuevo nivel de oferta para la potencia de cómputo de IA.

La hipótesis central del directivo y de Musk en SpaceX es que en 2030 la demanda global de capacidad de data centers podría alcanzar 235 GW, de los cuales el 70% estaría ligado a IA, mientras que la red eléctrica terrestre, los suelos disponibles, permisos y cuestiones medioambientales harían inviable una expansión a nivel de teravatios; el Sol, por su parte, concentra cerca del 99,8% de la energía del sistema solar. Por eso, SpaceX planea iniciar la comercialización de módulos orbitales a finales de esta década y su objetivo a largo plazo es desplegar cada año 100 GW de potencia de IA en órbita, lo que, funcionando a máxima capacidad todo el año, consumiría hasta una quinta parte de la generación eléctrica de Estados Unidos prevista en 2025.

El prospecto de emisión de SpaceX define claramente como su meta de cambio de paradigma a largo plazo el “desarrollo de una civilización espacial en expansión continua y, en última instancia, avanzar hacia una civilización Tipo II que aproveche toda la energía del Sol”; Musk también ha declarado que fábricas lunares de satélites, ‘Mass Driver’ (aceleradores de masa) y el despliegue de hardware de IA por encima de 100 TW por año impulsarán una “marcha con significado tangible y progreso positivo” hacia la civilización Tipo II.