Dell subió un 12% en un solo día, alcanzando un máximo histórico, siendo destacada por Oracle como un "proveedor clave" de capital de 11 billones.

La directiva de Oracle mencionó a Dell como proveedor clave durante la presentación de resultados, y junto con la primera cobertura de RBC Capital que otorgó una calificación de "superar al mercado", las acciones de Dell Technologies alcanzaron un máximo histórico.

El 11 de septiembre, hora de Nueva York, los tres principales índices bursátiles estadounidenses repuntaron en conjunto, con un renovado flujo de capital hacia los sectores de hardware de IA y semiconductores, y Dell lideró la subida como referente en la materialización del poder computacional de IA.

Previamente, tras el cierre del 10 de septiembre, la directiva de Oracle reiteró en la presentación de resultados que el gasto de capital para el ejercicio fiscal 2027 alcanzará los 90.000 a 95.000 millones de dólares, destinados a la expansión de centros de datos de IA e infraestructuras relacionadas, y nombró directamente a Dell y HPE como los principales beneficiarios de este gasto.

El viernes, las acciones de Dell se dispararon un 11,98%, alcanzando un máximo histórico y superando los 360.000 millones de dólares en capitalización bursátil, con una subida acumulada de casi el 350% en lo que va de año.

Según Wallstreetcn, Oracle publicó sólidos resultados tras el cierre del 10 de septiembre. En el primer trimestre, el negocio de la nube creció un 121%, superando las expectativas, con un RPO de 664.000 millones de dólares y una mejora de las previsiones para todo el año.

La directiva reiteró en la presentación de resultados que el gasto de capital para el ejercicio fiscal 2027 será de entre 90.000 y 95.000 millones de dólares, centrado en la expansión de centros de datos de IA, la instalación de racks y la adquisición de equipos de red.

El giro clave fue la declaración directa de Hilary Maxson durante la conferencia. Especificó que estos enormes gastos irán destinados a proveedores clave como Dell y HPE, para la adquisición de racks de servidores de IA, sistemas de refrigeración líquida y equipos de red asociados. Esta afirmación aterriza la visibilidad de los pedidos a nivel de proveedores concretos.

El gran volumen de pedidos pendientes de la nube de IA revelado simultáneamente por Oracle confirma que la demanda de poder computacional empresarial sigue en fase de rápida expansión. Para Dell, esto significa que durante los próximos trimestres cuenta con el respaldo explícito por parte de los grandes de la nube downstream como fuente de pedidos, aumentando notablemente la certidumbre de sus resultados futuros.

RBC Capital Markets publicó el jueves un informe iniciando cobertura sobre Dell y otorgando una calificación de "superar al mercado". El analista David Paige escribió:

No vemos signos de desaceleración y creemos que Dell seguirá beneficiándose durante varios años del ciclo de gasto en infraestructura de IA.

Paige también destacó especialmente el foso competitivo de la cadena de suministro de Dell, señalando que "su cadena de suministro, la mejor de su clase, constituye una barrera competitiva, especialmente en períodos de interrupción del suministro, y los clientes consideran cada vez más a Dell como un socio fiable y estable en fases de fluctuaciones o escasez de suministros".

Dell es uno de los primeros en entregar racks NVL72 Grace Blackwell de Nvidia, y su estrecha colaboración con Nvidia le brinda una clara ventaja en garantizar el suministro de GPU.

La base de clientes de servidores de IA de la empresa ha superado los 6.500, incluyendo proveedores de nube emergentes (como CoreWeave), compradores institucionales y grandes empresas; en los últimos tres trimestres sumaron 3.300 clientes nuevos, reduciendo el riesgo de concentración de clientes.

Según Wallstreetcn, el informe de resultados de Dell para el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 muestra que los ingresos por servidores de IA en el segundo trimestre alcanzaron los 16.400 millones de dólares, duplicando la cifra del año anterior; los pedidos de servidores de IA durante el trimestre alcanzaron la cifra récord de 60.900 millones de dólares, y al final del trimestre los pedidos pendientes de servidores de IA sumaban 95.000 millones de dólares.

Cabe destacar que los altos ejecutivos de la empresa afirmaron en la conferencia financiera que el aumento de costes en componentes como la memoria impulsó a la subida de precios de los productos, y este factor fue tenido en cuenta al elevar la previsión anual. Anteriormente, Dell revisó al alza su previsión de ingresos anuales hasta 192.000 millones de dólares, casi un 70% más respecto al mismo periodo del año anterior.

Además de los factores fundamentales, recientemente Dell consiguió el reconocimiento para entrar en el índice S&P 100, aumentando aún más su visibilidad y valor de asignación entre los inversores institucionales.