La guerra entre EE.UU. e Irán se intensifica, el crudo Brent sube a 102 dólares, los futuros de acciones estadounidenses muestran resultados mixtos y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen en niveles altos.
El crudo Brent sigue manteniéndose por encima de los 100 dólares por barril. El índice MSCI Asia Pacífico cayó un 0,6%, mientras que el índice compuesto de Seúl en Corea bajó un 0,2%, cerrando en 7034,11 puntos. Bitcoin cayó a 78299 dólares, con una disminución diaria del 0,8%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense permanecen altos y el dólar fluctúa a la baja. El mercado está atento a la inminente publicación de los datos del IPC de Estados Unidos.
El precio del petróleo superó la barrera de los 100 dólares, reavivando las preocupaciones inflacionarias y ejerciendo múltiples presiones sobre los mercados financieros de Asia-Pacífico.
El crudo Brent alcanzó durante la sesión matutina del jueves los 101.94 dólares por barril, luego de que funcionarios iraníes afirmaran haber hundido diez barcos cerca del estrecho de Ormuz, mientras que Estados Unidos indicó haber hundido cinco petroleros iraníes poco después. Posteriormente, el precio retrocedió y cerró el día con una caída del 0,7%, aunque se mantuvo por encima de los 100 dólares el barril. Como resultado, el índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 0,6%, la bolsa australiana lideró las pérdidas, bitcoin bajó hasta los 78,299 dólares, con una disminución diaria del 0,8%.
Según Noticias de la Televisión Central de China, el presidente de Estados Unidos, Trump, declaró el 9 de septiembre que probablemente atacará las instalaciones nucleares de "Montaña de Pico" en Irán y urgió a Teherán a actuar con cautela. Trump ya había amenazado en varias ocasiones en julio con atacar estas instalaciones, aunque hasta ahora no lo ha llevado a cabo. "Montaña de Pico" está ubicada cerca del complejo nuclear de Natanz, en la provincia de Isfahán, en el centro de Irán, y es considerada una de las instalaciones nucleares subterráneas más seguras del país. Este contexto impulsó el precio del petróleo, con el Brent subiendo un 1% hasta los 102 dólares.
La atención del mercado está fuertemente enfocada en la inminente publicación del índice de precios al consumidor (CPI) de EE. UU. este viernes. La actual combinación de precios altos del petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos complica aún más el panorama inflacionario, y la decisión de la Reserva Federal sobre una subida de tasas en la reunión de política monetaria del 15 y 16 de septiembre podría depender de estos datos. Actualmente, el mercado de swaps de tasas de interés descuenta una probabilidad de aproximadamente el 62% de que la Fed suba las tasas 25 puntos básicos este mes.
Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman & Co., señaló: "Si el dato del CPI resulta superior a lo esperado, casi se puede asegurar un aumento de tasas en septiembre, lo que apoyaría el fortalecimiento del dólar; si es inferior, se reforzarán las expectativas de una pausa, lo que pondría presión bajista sobre el dólar".
- El EuroStoxx 50 abrió con un alza del 0,1%, el DAX alemán y el FTSE 100 británico abrieron sin cambios, el CAC 40 francés subió un 0,2%.
- El Nikkei 225 cerró con una subida del 0,2% en 65,270.95 puntos. El índice Topix japonés ganó un 0,2% y cerró en 4,054.58 puntos. El KOSPI de Seúl cayó un 0,2% a 7,034.11 puntos.
- El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4,85%
- El rendimiento del bono alemán a 10 años subió 8 puntos básicos, hasta el 3,44%
- El índice dólar cayó levemente un 0,1%
- El yen se mantuvo casi sin cambios contra el dólar, en 153.59
- El Brent cayó un 0,7%, hasta los 100.49 dólares el barril
- El oro al contado subió un 0,7% para cotizar en 4,429.02 dólares la onza
- Bitcoin retrocedió hasta los 78,299 dólares, con una pérdida diaria del 0,8%.
Rebote y retroceso del petróleo, la prima de riesgo de guerra persiste
El Brent tuvo un fuerte repunte esta semana, en un contexto de confrontaciones entre EE. UU. e Irán de una intensidad inédita desde el estallido del conflicto en febrero de este año. Funcionarios iraníes aseguraron que, ante el bloqueo naval estadounidense y los ataques a sus petroleros, el país no cederá y considera la guerra como una amenaza a la supervivencia nacional.

"Las primas de riesgo persisten, ya que el riesgo para el suministro energético del Golfo Pérsico es real", dijo Kenny Polcari, de SlateStone Wealth.
Pese al retroceso del precio en la sesión asiática, el impacto en las expectativas inflacionarias ya ha afectado profundamente el sentimiento del mercado. Yuting Shao, directora senior de estrategia macro global de Manulife Investment Management, destacó: "La volatilidad del petróleo y los recientes riesgos al alza derivados de ciertas escaladas serán algunos de los principales riesgos que el mercado deberá enfrentar antes de fin de año".
El dato del CPI, el mayor riesgo de la semana
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicará el jueves el índice de precios al productor (PPI) de agosto y el viernes el CPI. En un contexto de alzas simultáneas en los precios del petróleo y los rendimientos, la sensibilidad del mercado ante los datos de inflación ha aumentado notablemente.
Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman & Co., declaró: "Si el dato del CPI resulta superior a lo esperado, casi se puede asegurar un aumento de tasas en septiembre, favoreciendo al dólar; si resulta inferior, reforzará la expectativa de pausa y el dólar enfrentará riesgos bajistas".
Prashant Newnaha, estratega senior de tasas de Asia-Pacífico de TD Securities en Singapur, también señaló: "La promesa de Trump de un bono de 5,000 dólares puede acaparar titulares, pero el verdadero foco del mercado está en el tamaño real de la recompra de bonos del Tesoro de EE. UU. y en cómo el dato del CPI de mañana influirá en el mercado".
Actualmente, el mercado de swaps descuenta por completo al menos dos subidas de tasas adicionales antes de mediados del próximo año.
Rendimientos altos de los bonos estadounidenses, dólar mantiene niveles bajos
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4,85%, cerca del máximo de tres años alcanzado el miércoles. El Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció la recompra de hasta 6,000 millones de dólares en bonos a largo plazo, una cifra inferior a lo esperado por algunos inversores, con un efecto limitado en la reducción de los rendimientos, que se mantienen elevados.

El dólar, por su parte, se ha visto limitado por la incertidumbre sobre el rumbo de la política de la Reserva Federal, fluctuando cerca de mínimos de cuatro meses. El Bloomberg Dollar Spot Index cayó levemente un 0,1%, extendiendo la baja desde el miércoles y tocando su nivel más bajo desde principios de mayo de este año.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo anunciará el jueves su decisión sobre las tasas, y el mercado espera en general un alza de 25 puntos básicos. El euro registró ligeras alzas frente al dólar antes del anuncio.
Bitcoin bajo presión, el mercado cripto cae en conjunto
La combinación de precios elevados del petróleo y altos rendimientos crea una doble presión para los activos de riesgo: bitcoin perforó los 78,300 dólares, con una caída diaria del 0,8%, y el mercado cripto en general también retrocedió en paralelo.
Históricamente, bitcoin ha mostrado un rendimiento relativamente rezagado durante los ciclos de subidas de tasas de la Reserva Federal. La actual presión alcista en los rendimientos incrementa la presión sobre los activos especulativos que dependen de la liquidez.
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