Borc alma rekorda çatdı, iflaslar artır: ABŞ-da fermaların borc riski yetərincə qiymətləndirilmir?

Tyzyntong Maliyyə APP xəbər verir ki, Amerika Birləşmiş Ştatlarının Kənd Təsərrüfatı Departamentinin rəsmiləri bildiriblər ki, ABŞ fermerlərinin fəaliyyətlərini davam etdirmək üçün borc aldıqları vəsaitin həcmi tarixdə ən yüksək səviyyəyə çatıb, lakin qeyri-ənənəvi kredit və təchizatçı krediti artdığı üçün federal hökumətin hazırda fermer borcunu ölçmək və izləmək bacarığı çatışmazlıq göstərir.

Fermer borcu rekord həddə çatıb, rəsmi məlumatlar əskik ola bilər

Maliyyə təzyiqi ABŞ kənd təsərrüfatı sahəsində yayılır. Kənd təsərrüfatı məhsullarının qiymətinin aşağı olması və xərclərin yüksək olması ilə fermerlərin mənfəət marjı ardıcıl illərdə sıxılıb. Son zamanlar, ABŞ və əsas alıcılar arasında ticarət mübahisələri ixrac bazarını pozub, eyni zamanda ABŞ və İran arasında müharibə gübrə və yanacağın qiymətini artırıb.

Fermer müəssisələrinin iflas müraciətlərinin sayının artması ilə bəzi banklar kredit vermə şərtlərini sərtləşdirib, bu isə fermerləri digər maliyyə mənbələrinə yönəldib. ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin son hesablamalarına görə, inflyasiya ilə düzəliş olunduqdan sonra, ABŞ fermer borcu 2000-ci ildən bəri iki dəfə artıb – təxminən 300 milyard dollardan bu il 605 milyard dollardan çox səviyyəyə çatıb və rekord vurub.

Ancaq bu rəqəm fermerlərin real borc məbləğini az göstərə bilər. Fermerlər getdikcə daha çox təchizatçılar, fermer kooperativləri, avadanlıq istehsalçıları, maliyyə texnologiyası şirkətləri və digər qeyri-ənənəvi kredit müəssisələrindən borc alırlar, bu isə ABŞ hökumətinin bu borcları tam şəkildə qiymətləndirməsini daha çətin edir.

Qeyri-ənənəvi kreditin sürətlə artması, izləmə çətinliyi böyüyür

Rəsmilər bildirir ki, ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamenti bu borcları daha yaxşı izləmək üçün araşdırma layihəsi başladır və kənd təsərrüfatı sektorundakı maliyyə təzyiqinin daha geniş iqtisadiyyata təsir edib-etmədiyini öyrənir.

“Yeni kredit təşkilatları durmadan yaranır, biz isə bu məlumatları əldə etmənin yollarını tapmalıyıq,” deyə ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin İqtisadi Araşdırma Bürosunun müvəqqəti köməkçi direktoru Jeffrey Hopkins bildirib.

Kansas Dövlət Universitetinin kənd təsərrüfatı maliyyəsi professoru Jenni Ifft hazırda ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamenti ilə birlikdə qeyri-ənənəvi kənd təsərrüfatı kredit təşkilatları üzrə bir araşdırma layihəsi həyata keçirir. O, hesab edir ki, real borc məbləği Kənd Təsərrüfatı Departamentinin “Şəxsi və digər” kateqoriyasında bildirildiyi borcun iki-üç qatıdır. Departament proqnozlaşdırır ki, bu kateqoriyadakı borc 2025-ci ildə 45 milyard dollara çatacaq.

Təchizatçı krediti verən təşkilatlar arasında Minnesota ştatının Land O’Lakes süd məhsulları şirkəti də var. Bu şirkət ABŞ-ın ən böyük kənd təsərrüfatı kooperativlərindən biridir və fermerlərə kredit limitləri təklif edir. Şirkətin baş direktoru Beth Ford çərşənbə axşamı Nyu York İqtisadi Klubunda bildirib ki, şirkətin maliyyələşdirmə departamentinin ötən payızda verdiyi vəd edilmiş kredit təxminən 100 milyon dollar olub, amma 2027 məhsul ilinə qədər bu məbləğ 1 milyard dollardan çoxa çatıb.

Hopkins bildirib ki, təchizatçı krediti məlumatlarını toplamaq üçün ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamenti fermer sorğularını ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin Farm Service Agency-nin (Fermer Xidmətləri Agentliyi) kredit qeydləri ilə uzlaşdırır və həmçinin qeyri-ənənəvi kredit bazarının ölçüsü və başqa işlər üzrə araşdırmalara maliyyə dəstəyi verir. Departament iki il ərzində nəticə əldə etməyi planlaşdırır.

“Sıçrama təsiri”: risk daha geniş iqtisadiyyata də yayılabilir

Meridian Agribusiness Advisors şirkətinin tərəfdaşı Wesley Davis bildirib ki, son rübdə ABŞ-da kommersiya ölçülü fermer təsərrüfatlarının təxminən yarısı fəaliyyət xərclərini təchizatçı və ya qeyri-ənənəvi kredit təşkilatları ilə ödəyib; bu, ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə təxminən 10% artıb.

Buna görə, Hopkins qeyd edib ki, ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamenti “iqtisadiyyatın digər hissələrinə sıçrama təsiri göstərə biləcək potensial sahələrin olub-olmadığını araşdırır.” O vurğulayıb ki, keçmişdə 2007-2010-cu illərdəki ipoteka böhranı kimi vəziyyət qeydə alınıb və bu böhran bütün iqtisadiyyata təsir edib; o zaman məlumatlar məhdud idi, sağlam borc ilə problemli borcu ayırmaq çətin idi.

Tarixən, ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin fermer borcu ilə bağlı məlumatları banklar, kənd təsərrüfatı kredit təşkilatları və digər kredit təşkilatlarının tənzimləyici qurumlara verdiyi hesabatlardan alınırdı. Təchizatçı kreditini ölçmək üçün adətən təxminən 24 səhifəlik istehsalçı sorğusu olan Kənd Təsərrüfatı Resursları İdarəetmə Sorğusundan istifadə edir. ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin məlumatına görə, cavab faizi 2009-cu ildə təxminən 68% idisə, 2025-ci ildə 33%-ə enəcək.

Mediada, Midwest və Cənub ştatlarında yerləşən 52 kommersiya miqyaslı fermer təsərrüfatı ilə keçirilən müsahibədə, əksəriyyəti 7-10 müstəqil kredit limitinə sahibdir, bəziləri isə 30-dan çox limitə malikdir. Ayova ştatından bir ailə isə əsasən avadanlıq distribyutorlarının hər yeni texnika alışı və ya icarəsində ayrıca kredit limiti tələb etdikləri üçün 42 kredit limiti olduğunu bildirib.

Əvvəlki tədqiqatlar göstərib ki, ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamenti avadanlıq borcunu ciddi şəkildə az göstərə bilər.

Kansas Dövlət Universiteti, ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin İqtisadi Araşdırma Bürosu və Milli Kredit Kooperativləri İdarəsi tərəfindən 2024-cü ildə keçirilən bir elmi rəylə təsdiqlənmiş tədqiqat 2001-2019-cu illərdə 14 kənd təsərrüfatı ştatında 4,4 milyon avadanlıq girovunu təhlil edib. Araşdırmada qeyri-ənənəvi kredit təşkilatları tərəfindən verilən avadanlıq borcu ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin məlumatlarından dörd dəfə çox olub.

“Əgər bir çox icraçı borcalanlara xidmət edən kredit təşkilatları borcun həcmini və fermerlərin maliyyə təzyiqlərini bildirmirsə, kredit təşkilatları, siyasətçilər, tənzimləyicilər və əsas maraqlı şəxslər borc həcmini və kənd təsərrüfatı maliyyə təzyiqini necə düzgün qiymətləndirə bilər?” deyə araşdırmanın müəlliflərindən biri Ifft bildirib.

Hopkins bildirib ki, təchizatçı maliyyələşdirilməsi federal məlumatların analizinə qismən daxil edilib. O əlavə edib ki, bəzi fermerlərin təchizatçı maliyyələşməsi kimi qəbul etdiyi kredit əslində kənd təsərrüfatı kredit sistemi və ya kommersiya bankları tərəfindən verilən kreditdir və bu institutlar belə borcu tənzimləyici quruma bildirir.

Davis bildirib ki, kredit təmin edən təchizatçılar və pərakəndə satıcılar müştərilərə məhsullarını almaqda kömək edir. Lakin bu şirkətlər özlərinin də əlavə riskləri ola bilər, xüsusən də kreditin zəmanətli aktivlə təmin olunmadığı hallarda. O qeyd edib: “Görə biləcəyimiz risk təkcə fermerlər üçün deyil, həm də kənd təsərrüfatının bütün ekosisteminin maliyyə çətinliyidir.”