🔥 Bitget ABŞ səhmlərində aktual mövzuların təhlili｜2026.09.29 Əsas xətt: borc bazarı və neftin qiyməti hələ də müəyyənləşdirilir｜NVDA böyük geri alış·AI maliyyələşmə xərci·HBM yoxlama·Tesla çatdırılma·Boeing sertifikatlaşdırma

1. ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi yenidən rekord səviyyəyə çatdı, neft qiyməti 106 dollara qayıtdı

Bazar ertəsi ABŞ fond bazarı "neft qiyməti–inflyasiya–faiz artımı" məntiqi əsasında ticarətə davam etdi. Brent nefti 105.28 dollar/barrel qiymətlə bağlandı, Asiya ticarətində isə qiymət daha da yüksələrək təxminən 106.6 dollara çatdı. ABŞ 10 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi təxminən 5.27%-ə yüksəldi və son 19 ilin ən yüksək səviyyəsinə çatdı, 30 illik gəlirlilik isə təxminən **5.57%** oldu. Bazarda Federal Rezervin oktyabrda yenidən 25bp faiz artımına gedəcəyi ehtimalı təxminən 70%-ə yüksəldi. Dow Jones 0.67% endi, S&P 500 0.77% endi, Nasdaq isə 0.92% aşağı düşdü.

🎯Faydalanacaq aktivlər: XOM, CVX, XLE; Əsas katalizator: Yüksək neft qiymətləri inflyasiya və faiz artımı gözləntilərini gücləndirir, Brent 105–110 dollar və 10 illik ABŞ istiqrazları 5.25%–5.30% diapazonuna diqqət yetirilir. Əgər gəlirliliklər yenidən artarsa, yüksək dəyərləndirilmiş texnologiya şirkətləri yenidən təzyiq altında qala bilər.

2. NVIDIA 150 milyard dollar geri alma əlavə etdi və bazar yüksəldi

NVIDIA Direktorlar Şurası əlavə 150 milyard dollar geri alma səlahiyyəti təsdiqlədi, əvvəlki limitlə birgə geri alınacaq səviyyə təxminən 235 milyard dollar oldu və bu proqram 2028 maliyyə ilinə qədər davam edəcək. Xəbər yayıldıqdan sonra NVDA bazar ertəsi təxminən 1.6% artdı. Eyni zamanda, şirkət Open Agent Safety Platformunu təqdim etdi və təhlükəsizlik imkanlarını GPU-dan AI Agent infrastrukturuna qədər genişləndirdi.

🎯Faydalanacaq aktiv: NVDA; Əsas katalizator: Böyük geri alma proqramı maliyyə dəstəyini təmin edir, bazar da "AI konsepti" ilə həqiqətən nağd axını olan əsas aktivlərin fərqini yenidən qiymətləndirir. NVDA-nın yüksək faiz dərəcələri şəraitində Nasdaq-dan üstün olub olmayacağına diqqət yetirilir.

3. AI məlumat mərkəzləri “borclanma xərcləri”nin yoxlama mərhələsinə daxil olur

AI infrastrukturunun yükü artıq səhmlər bazarından istiqrazlar bazarına ötürülür. AI ilə bağlı emissiyaçılar üçün kredit spreddi hazırda təxminən 115bp-dir və bu, bütün investisiya səviyyəli istiqrazların təxminən 78bp-dən xeyli yüksəkdir. Oracle, Meta kimi əsas AI investorlarının borclanma xərcləri artmağa davam edir. Reuters məlumatına görə, hyperscaler-lar bu il 220 milyard dollar istiqraz emissiyası həyata keçirib; Goldman Sachs 2027-ci ildə bu göstəricinin təxminən 420 milyard dollara çatacağını proqnozlaşdırır.

🎯Diqqət ediləcək aktivlər: ORCL, META, GOOGL; Əsas katalizator: AI əsas xətti artıq “kim daha çox Capex xərcləyir”dən “kim Capex-i daha yaxşı nağd axına çevirə bilər”ə keçir. 5%+ risksiz faiz dərəcələrində borclanma xərcləri, şirkət istiqrazı spreddi və məlumat mərkəzinin gəlirliliyi yeni dəyərləndirmə dəyişənləri olacaq.

4. Micron maliyyə hesabatı üçün geri sayım, HBM təklif və tələbinin yenidən yoxlanması

Micron 30 sentyabrda ABŞ fond bazarının bağlanmasından sonra maliyyə hesabatını açıqlayacaq və bu, həftənin ən vacib AI yarımkeçirici fundamental yoxlamalarından biri olacaq. Eyni zamanda, Samsung-un son açıqlamasına əsasən, HBM gələn il qlobal DRAM çip istehsalının təxminən 30%-ni təşkil edəcək, indi isə təxminən 20%-dir. HBM ilə adi DRAM eyni çip istehsalı imkanlarını paylaşır və HBM istehsalının artması ənənəvi DRAM təklifini daha da sıxışdıra bilər. Micron, Samsung və SK Hynix hazırda əsas qlobal HBM istehsalçılarıdır.

🎯Faydalanacaq aktiv: MU; Əsas katalizator: Maliyyə hesabatında təkcə gəlir və EPS yox, həm də HBM sifarişləri, 2027-ci il təklif və tələb, qiymətlər, mənfəət marjı və Capex göstərişi vacibdir. Əgər rəhbərlik HBM çatışmazlığını bir daha təsdiqləyərsə, yaddaş bazarı AI-nin gətirdiyi struktur təklif dəyişikliklərini ticarətə davam edə bilər.

5. Tesla Q3 çatdırma proqnozu aşağı salındı, səhmlər təxminən 4% düşdü

Tesla bazar ertəsi təxminən 3.9% gerilədi. J.P. Morgan Tesla-nın Q3 çatdırma proqnozunu təxminən 516,000-dən 482,000-ə endirdi və hədəf qiyməti də 445 dollardan 415 dollara endirdi. Əsas narahatlıq ABŞ və Çin bazarındakı çatdırma nəticəsindən qaynaqlanır. Tesla Q2-də faktiki olaraq təxminən 480,000 avtomobil çatdırdı; Q3 statistikası yaxın dövr üçün əsas katalizator olacaq.

🎯Diqqət ediləcək aktivlər: TSLA; Əsas katalizator: Avtomobil biznesi hələ də çatdırma, ASP və mənfəət marjına baxır, dəyərləndirmə premiumu isə getdikcə Robotaxi, FSD və Optimus-a bağlı olur. Əgər Q3 çatdırma təzyiq altında qalarsa, bazar AI biznesindən daha aydın kommersiyalaşdırma gözləyəcək.

6. Boeing MAX 10 sertifikasiyası yenidən gecikdi, səhmlər 6.9% aşağı düşdü

FAA-nın açıqlamasına görə, ən son aşkar edilən proqram təminatı problemi həll edilmədən, 737 MAX 10-un sertifikatlaşdırılması gecikdiriləcək. Müvafiq proqram təminatı müəyyən eniş və təkrar uçuş ssenarilərində avto-uçuş rəhbərliyinin normal çağırılmamasına, pilotların iş yükünün artmasına səbəb ola bilər. Boeing proqram təminatını düzəltmək üzərində işləyir, lakin FAA yeni sertifikat vaxtını hələ açıqlamayıb. BA bazar ertəsi 6.9% ucuzlaşdı. Proqram təminatı GE Aerospace tərəfindən təmin olunur.

🎯Əsas aktiv: BA; Əlaqəli aktivlər: GE; Əsas katalizator: MAX 10 əvvəlcə ən tez oktyabrda sertifikatlaşa bilərdi, bu gecikmə yenidən çatdırma tempində qeyri-müəyyənlik yaradır. FAA proqram təminatı yoxlaması, düzəltmə müddəti və United, Alaska kimi aviasiya şirkətləri-nin qəbul planına diqqət yönəldilir.

Ticarət tövsiyəsi:

Hazırda bazarın qiymətlənmə hakimiyyəti hələ də istiqrazlar və neft qiymətindədir. Makro baxımından, 10 illik ABŞ istiqrazları artıq 5.25%-dən yuxarıdır, Brent yenidən 105 dolları keçib, faiz artımı gözləntiləri artıb və yüksək qiymətləndirilmiş inkişaf səhmlərinin dəyərləndirmə limiti daha da aşağı düşür.

AI sektorunda isə aydın fərqlənmə başlayır: NVDA güclü nağd axını və böyük geri alma proqramı ilə aktiv keyfiyyətini sübut edir, ORCL, META və digər Capex-ə çox xərcləyən oyunçular borclanma xərcləri və investisiya gəlirliliyinin yeni qiymətləndirilməsi ilə üzləşirlər. AI xətti hələ bitməyib, lakin bazar artıq "kim daha çox xərcləyir"dən "kim daha çox qazanır"a keçir.

Qısa müddətdə əsas diqqət NVDA-nın nisbi gücü, MU maliyyə hesabatı, TSLA Q3 çatdırması; Makro baxımdan əsas diqqət 10 illik ABŞ istiqrazları 5.25%–5.30%, Brent 105–110 dollar və oktyabr faiz artımı gözləntiləri.

Əgər gəlirliliklər yenidən artarsa, bu həftə bazar struktur dəyişim göstərə bilər, texnologiya səhmlərinin ümumi artması gözlənilmir.

ABŞ fond bazarı son zamanlar daha dəyişkəndir, yuxarıdakı məzmun yalnız informasiya üçün nəzərdə tutulub və investisiya məsləhəti sayılmır.