Avropa fond bazarları son iki ayın ən böyük enişini yaşadı! Neft qiymətləri yüz dolları keçdi və inflyasiya təhlükəsi yarandı, bazar Avropa və İngiltərə Mərkəzi Bankının dörd dəfə faiz artıracağına mərc edir.
Avropa Stoxx 600 indeksi çərşənbə günü 1.41% azaldı və iyuldan bəri ən böyük gündəlik düşüşlərini göstərdi. Brent xam neftinin yenidən 100 dolları aşması ilə treyderlər Avropa Mərkəzi Bankı və İngiltərə Bankının 2027-ci ilə qədər hər birini təxminən 90 baza punktu artıracağına mərc edirlər. İki illik Almaniya istiqrazının gəliri çərşənbə günü bir müddət 3.08%-ə çatdı və bu, 2024-cü ilin iyunundan bəri ən yüksək səviyyə idi. Lakin bir çox analitik xəbərdarlıq edir ki, hazırkı faiz dərəcələrinin qiymətləndirilməsi artıq həddindən artıq ola bilər, inflyasiyanın geniş yayılması üzrə sübutlar çatışmır və Avrozonanın iqtisadiyyatı qarşısında duran aşağı istiqamətli risklər mərkəzi bankların faiz dərəcələrini artırmasına məhdudiyyət qoyacaq.
Brent xam nefti iyul ayından bəri ilk dəfə olaraq hər barrel üçün 100 dolları keçdi, Avropa birjaları böyük zərbə aldı, inflyasiya gözləntiləri kəskin şəkildə artdı və treyderlər Avropa Mərkəzi Bankı və Böyük Britaniya Bankının faizləri kəskin artıracağına dair mərcələri artırdı.
Stoxx Avropa 600 indeksi çərşənbə günü 1.41% azalaraq 640.4 bəndə endi və iyul ayından bəri ən böyük gündəlik enişi qeydə aldı. Avrozonanın əsas blue chip indeksi olan Avrozonanın STOXX 50 də 1.58% azalaraq 6311.56 bəndə çatdı.
ABŞ-İran qarşıdurmasının yenidən artması neft qiymətlərini yüksəltdi, bu isə davamlı inflyasiya ilə bağlı bazarın narahatlığını artırdı və Avropa birjalarının avqust ayında tarixi maksimuma çatmasından sonra dalğalı vəziyyətini daha da pisləşdirdi.
Faiz bazarında daha ciddi reaksiyalar müşahidə olunur. Swap qiymətləri göstərir ki, treyderlər hazırda Avropa Mərkəzi Bankı və Böyük Britaniya Bankının 2027-ci ilin sonuna qədər hər birinin təxminən 90 baza punktu faiz artıracağını gözləyirlər ki, bu da hər iki bankın üç dəfə 25 baza punktu artırış edəcəyi və əlavə bir dördüncü artırış üçün təxminən altmış faiz ehtimal olduğu anlamına gəlir.
İki illik Almaniya dövlət istiqrazlarının gəliri - pul-kredit siyasət gözləntilərinə ən həssas göstərici olaraq qəbul edilir - çərşənbə günü 3.08%-ə çataraq 2024-cü ilin iyun ayından bəri ən yüksək səviyyəyə qalxdı.
Neft qiymətinin yüzü aşması bazar narrativini dəyişdi
ABŞ-İran qarşıdurmasının artması Brent xam neftini iyul ayından bəri ilk dəfə olaraq hər barrel üçün 100 dollara çatdırdı və bu, indiki bazar sarsıntısının birbaşa səbəbidir.
Natixis CIB strategiyaçı Emilie Tetard bildirib ki, "Hər barrel üçün 100 dollar bazar narrativini dəyişəcək mühüm bir hədd kimi görünür."
Avropa və Böyük Britaniya idxal olunan neft və təbii qazdan asılı vəziyyətdədir və bu səbəbdən hər iki regionun iqtisadiyyatı enerji qiymətlərinin kəskin artmasına həssasdır.
Allspring Global Investments şirkətinin baş portfel meneceri Lauren van Biljon deyir ki, "Neft qiyməti yenidən 100 dolları keçib, Böyük Britaniya və Avropa enerji qiymətlərinə hələ də böyük ölçüdə bağlıdır." O əlavə edib ki, enerji qiymətlərinin inflyasiyaya ötürülmə təsiri və Avrozonanın iqtisadi dayanıqlığının gözləniləndən yaxşı olması Avropa Mərkəzi Bankı faiz artımı üçün bazarın "aqressiv" qiymətləndirməsinə səbəb olub.
Avropa Mərkəzi Bankı nəzərdə tutulmuş iclasda cümə axşamı faiz artımı elan edəcək, Bankın idarə heyətinin üzvü Joachim Nagel bu dəfə artırış olacağını aydın mesajla bildirib.
Birjalar təzyiq altında, tikinti və pərakəndə sektorları lider düşüblər
Bu dəfəki eniş Avropa birjalarının demək olar ki, bütün sektorlarını əhatə etdi, tikinti və materiallar, pərakəndə və digər dövri sektorlar başda olmaqla ən çox düşənlər oldu.
STOXX 600 tikinti və materiallar indeksi 2.57% azaldı, pərakəndə indeksi 2.56%, şəxsi və ailə məhsulları indeksi 2.39%, sənaye məhsulları və xidmətləri indeksi 2.34%, qida və içkilər indeksi isə 2.12% azalaraq gerilədi.
Pərakəndə sektorunun təzyiq altında olması bir neçə səhmin çəkisi ilə bağlıdır — sürətli moda nəhəngi Inditex SA 3.6% enişlə bağlandı, şirkət analitiklərin gözlədiyi yarımillik nəticələri çatdırmadı.
Blue chiplərdə Fransanın Saint-Gobain 3.9%, Adyen 3.84%, Almaniyanın Rheinmetall isə 3.75% eniş göstərdilər. STOXX 600-da ən çox düşən səhmlər arasında Auto1 Group (6.47% aşağı), Rightmove (5.02% aşağı), Kering Group (4.97% aşağı) vardı.
Neft və təbii qaz sektoru isə əks istiqamətdə 0.26% artım göstərdi, İtaliyanın Eni Group 1.91%, TotalEnergies 0.59% yüksələrək az sayda artan blue chip sinfinə daxil oldular.
Analitiklər: Faiz artımı mərc edilməsi çox ola bilər
Bazarda faiz artımı gözləntiləri kəskin şəkildə yüksəldiyi halda, bəzi analitiklər xəbərdarlıq edir ki, mövcud swap qiymətləri bankların real siyasət istəyi ilə müqayisədə artıq ola bilər.
Böyük Britaniya Bankının rəhbəri Andrew Bailey son vaxtlar yaxın zamanda faiz artımına dair ehtimalı qəsdən aşağı salıb. CG Asset Management portfel meneceri Emma Moriarty hesab edir ki, Böyük Britaniya iqtisadiyyatı zəif olduğu şəraitdə, inflyasiyanı nəzarət altında saxlamaq üçün dörd dəfə faiz artımına ehtiyac olacağını düşünmək "çox az ehtimal" kimi görünür.
van Biljon da razılaşır ki, Böyük Britaniya Bankının son faiz artımı mərcinə dair gözləntilər "ağlabatan deyil".
Bazar strategiyasıçı Evelyne Gomez-Liechti bildirir ki, Avropa Mərkəzi Bankı və Böyük Britaniya Bankının faiz artımı gözləntiləri "çox ola bilər".
Bank of America strategiyaçıları da müştərilərə Avrozonanın qısamüddətli istiqrazlarını almağı məsləhət görürlər və Avropa Mərkəzi Bankının faiz artımı qiymətləndirilməsinin artıq olduğunu düşünürlər, səbəb isə geniş yayılmış inflyasiya təzyiqlərinin yayılması üçün güclü sübutun olmamasıdır və Avrozonanın iqtisadiyyatı üçün risklər Mərkəzi Bankın artım məkanını məhdudlaşdıracaq.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
"Yeni Federal Ehtiyat Komandası" xəbər agentliyi: Federal Ehtiyat Sistemi gələn həftə faiz dərəcəsini artıracaq, lakin bir dəfə artırmaq problemi həll etməyəcək
"Yeni Federal Rezerv Kommunikasiya Agentliyi"nin əməkdaşı Nick Timiraosun son yazısı bildirir ki, investorlar artıq əsasən razılaşıblar ki, Federal Rezerv gələn həftə üç il ərzində ilk dəfə faiz artımını edəcək, amma daha çətin sual bundan sonrakı prosesdir. Federal Rezerv daxilində demək olar ki, heç kim hesab etmir ki, 25 baza punktu ilə təkcə bir dəfə faiz artımı inflyasiyanı aşağı salmağa kifayət edəcək. Əgər gələn həftə faiz artımı qərarı verilərsə, bu, əvvəllər faiz dərəcəsinin səhv səviyyədə olduğu fikrini əks etdirir və tək bir artım problemi həll edə bilməz. 1990-cı illərdən bəri Federal Rezerv yalnız bir dəfə "bir dəfəlik" faiz artımını həyata keçirib.
WTI xam neftinin xalis uzun mövqeyi son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə çatdığı bir vaxtda, Tramp hökuməti neft emal gücünün artırılması üçün "Milli Müdafiə İstehsal Qanunu"ndan istifadə etməyi planlaşdırır.
Neftayemalı zavodu rəhbərləri bildirirlər ki, yeni zavodların istifadəyə verilməsi bir neçə il çəkə bilər və onlar mövcud zavodların effektivliyini artırmağa üstünlük verirlər. Hazırda ABŞ-da dizel yanacağının orta qiyməti ilk dəfə olaraq hər qallon üçün 6 dolları ötüb, benzin qiymətləri yüksək səviyyədə qalır və zavodların işləmə səviyyəsi artıq təxminən 98%-ə çatıb. CFTC-nin məlumatına görə, sentyabrın 8-dək olan həftədə NYMEX WTI neftinin xalis uzun mövqeləri son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə, benzinin xalis uzun mövqeləri isə son 9 ayın ən yüksək səviyyəsinə çatıb.
CPI-dən sonra investisiya bankları “hesabatları parçalayır”: bu il faiz artımı olmayacağını düşünənlər “təslim oldu”, sərt mövqedə olanlar isə gələn ilin yanvarına qədər üç dəfə artım proqnozlaşdırır
TD Securities proqnozunu ən sərtə dəyişdi, bütün il ərzində faiz dərəcələrinin dəyişməyəcəyini gözləməkdən, gələn ilin yanvarına qədər ümumilikdə üç dəfə artırılacağını gözləməyə keçdi. JPMorgan sentyabr və dekabr aylarında hərəyə bir artım gözləyir, oktyabrda isə fasilə verəcəyini proqnozlaşdırır. Mitsubishi UFJ sentyabrda artımdan sonra fasilə verəcəyini, dekabrda isə artım ehtimalının 60% olduğunu bildirir. Citigroup: sentyabrda artımdan sonra hərəkətsiz qalacaq, gələn ilin iyun ayında isə faizləri yenidən azaldacaq.
67%-lik enişdən sonra geri dönüş! Süni intellekt investisiya ulduzu Aschenbrenner yenidən bazara qayıdır, SK hynix, AMD və digər şirkətlərə mərc edir
Media məlumatlarına görə, Leopold Aschenbrenner-in Situational Awareness adlı hedc fondu opsion bazarına qayıdıb və artıq bir neçə yüz milyon dollar dəyərində opsion alıb. Bu opsionlar SK Hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy və Oracle kimi aktivləri əhatə edir. Bu dəfə portfel strategiyası aşağı leverajla yönəldilib və fərdiləşdirilmiş opsion alətləri istifadə olunur, belə ki, maksimal itki yalnız ödənilmiş opsion haqqı ilə məhdudlaşır.
