Yüksək neft qiymətləri və süni intellekt ticarətinin azalması ilə sıxışdırılır: ABŞ səhm bazarının sənaye sektoru hazırda bir moment təmizlənməsindən keçir

Ağıllı Maliyyə APP xəbər verir ki, son üç həftədə, ABŞ sənaye sektoru aksiyaları, əvvəlki yüksəlişdən sonra, birdən-birə geriləmə yaşayaraq, bəzi investorların gələcəkdə daha böyük təzyiq gözləməsinə səbəb oldu.

14 avqustda tarixi zirvəyə çatdıqdan sonra, S&P 500 sənaye sektor indeksi toplamda 6.1% azalıb. İran müharibəsi neft qiymətlərini yenidən artırıb, eyni zamanda süni zəka (AI) ilə bağlı ticarət həvəsi də azalıb və bunlar sektorun performansını geriyə çəkib.

Texniki göstəricilər üzrə xəbərdarlıq siqnalları artıq görünməyə başlayıb. Bu satış dalğası indeksi 50 və 100 günlük hərəkətli ortalamaların altına saldı – bu ortalamalar aksiyaların qısa və orta müddətli trendini ölçür.

Zacks İnvestisiya İdarəetmə şirkətinin baş bazar strategiyaçısı Brian Marbury bildirib: “Bu hərəkətli ortalamaların altına düşmək, qısa müddətdə eniş tempini gücləndirə bilər.” O əlavə edib ki, indeks bundan sonra 200 günlük hərəkətli ortalama olan "əsas dəstək səviyyəsini" test edə bilər, hansı ki, hazırki ticarət səviyyəsindən təxminən 2.5% aşağıda yerləşir.

Marbury bu satışları, sektorun əvvəllər yüksəlməsini təmin edən moment ticarət strategiyalarının dağılması ilə əlaqələndirir; Wall Street-in digər nümayəndələri isə problemin kökündə makroiqtisadi amillərin dayandığını vurğulayır.

Hörmüz boğazında gəmi daşımalarının hələ də problemli olması nəticəsində neft qiymətləri yenidən yüksəlir, inflyasiya gözləntiləri və uzunmüddətli istiqraz gəlirləri də yüksək olaraq qalır. Bu “mənfi birləşmə” yalnız istehsal xərclərini artırmaya deyil, kapitala ehtiyac duyan istehsalçılara maliyyə xərclərini də çoxaldır və ümumi iqtisadi tələbinə də təsir göstərir.

Əlavə olaraq, sənaye sektorunun dəyəri 23.7 dəfə gələcək 12 ayın gözlənilən qazancına qədər yüksəlib ki, bu, S&P 500 ümumi orta göstəricisi olan 19.4 dəfədən xeyli yüksəkdir.

Gabelli Funds portfel meneceri Brian Spangenheimer deyir: “Bu, düzəliş üçün zəmin yaradır. Əgər siz treydersinizsə, indiki ən az müqavimət edən istiqamət sadəcə satmaqdır.”

Lakin, əlamət var ki, bir çox investor artıq satış edib, ən kəskin düşüş bəlkə də artıq başa çatıb. ABŞ Bankı ötən həftəki hesabatında qeyd etdi ki, onların müştəriləri “təslim olma” tipli satışlar edib və sənaye sektorundakı satışlar, 2008-ci ildən bəri rekord səviyyəyə çatıb.

Eyni zamanda, fundamental göstəricilər hələ də möhkəm görünür, bu isə o deməkdir ki, son üç həftədəki eniş bəlkə də qısa müddətli düzəlişdir, dərin enmənin başlanğıcı deyil. Bu böyük sənaye aksiyalar indeksi 2026-cı ildən bəri hələ də toplamda 13% yüksəlib və ötən ilki 18% artımı davam etdirir.

İqtisad göstəricilərinə görə, ABŞ-da istehsal fəaliyyəti avqustda ardıcıl səkkizinci ay genişlənib, baxmayaraq ki, genişlənmə tempi bir az zəifləyib.

Lakin, bazarın bir çox sektorlarında olduğu kimi, sənaye aksiyalarının sonrakı hərəkəti AI ticarətinin populyarlığından asılı ola bilər – və bu mövzu sektorun əsas drayveri olmuşdu. Texnologiya şirkətləri data mərkəzlərinin tikintisinə milyardlarla dollar yatırır və bu, generator, elektrik avadanlığı və tikinti texnikasına yüksək tələbat yaradır.

Lakin, son zamanlar AI infrastrukturu ticarətində yorğunluq hiss edilir. İyul ayından bəri, ticarətçilər data mərkəzlərinə kapital xərclərinin yüksək gözləntiləri qarşılamayacağı qorxusu ilə çip istehsalçıları və elektrik avadanlığı istehsalçılarının aksiyalarını satırlar. Nationwide-dan Mark Hackett bildirir ki, ictimaiyyətin data mərkəzi tikintisinə qarşı çıxışı satış təzyiqini artırır.

GE Vernova(GEV.US) gaz turbin nəhəngi və Eaton(ETN.US) elektrik avadanlığı istehsalçısı 14 avqustdan bəri ən azı 9% azalıb və sənaye indeksində əsas azalmaya səbəb olub; Caterpillar(CAT.US) isə 5% geriləyib.

Miller Tabak-ın baş bazar strategiyaçısı Matt Maley vurğulayır ki, Caterpillar kimi sənaye nəhəngləri uzun müddətdir ki, ümumi bazarın indikatoru kimi qəbul edilir və onların AI sənaye zənciri ilə dərin bağlılığı bu əhəmiyyətini daha da artırır. “Əgər sektorun zəifliyi davam etsə, bu, investorlar üçün ciddi xəbərdarlıq olmalıdır,” Maley deyir.

Daşıma sektoru təzyiq altında, kənd təsərrüfatı maşınları parlayır

Ən son tarixi zirvədən sonra GE Aerospace(GE.US) və Raytheon Technologies(RTX.US) da indeksin əsas azaldıcılarıdır. Avqustun ortasından bəri neft qiymətləri 10% artır və bu, jet mühərriki istehsalçılarına və yanacaq istehlak edən aviaşirkətlərə təzyiq göstərir.

Nəqliyyat sektoru aksiyaları yüksək neft və yüksək faiz səbəbindən də zəif performans göstərib. Eyni zamanda, Knight-Swift Transportation Holdings(KNX.US) kimi yük daşıma şirkətlərinin investorları, müştərilərdən alınan qiymətlərin aşağı düşməsindən narahatdır – bu narahatedici siqnal, yük daşıma qiymətləri illər boyunca azaldıqdan sonra yeni yüksəlişin başlanğıcı ilə üst-üstə düşür.

Citi analitiki Ali Roussa deyir: “Əsas sualımız odur ki, bu geriləmə müvəqqəti olacaqmı?” O vurğulayır ki, yük daşıma qiymətləri gözləntiləri doğrultmasa, “şirkətlərin gəlirlərinə təsiri dərin olacaq.”

Kənd təsərrüfatı avadanlığı istehsalçıları isə az sayda parlaq nümunələrdir. Buğda, soya kimi kənd təsərrüfatı məhsullarının qiymətinin artması deməkdir ki, fermerlərin gəliri yüksəlir və nəticədə traktor və digər avadanlıq alına bilir. Bu trend Deere & Company(DE.US) və rəqiblərinin aksiyalarını yüksəldib və analitiklər reytinq artırımı verir.

Hazırda digər sənaye aksiyaları hələ də pis makroiqtisadi şərtlərə tabedir. Lakin, CFRA-dan Jonathan Sakrenda bildirir ki, şirkət səviyyəsində mənfəət marjları, sifarişlər kimi göstəricilər hələ də güclüdür və o, növbəti maliyyə hesabatı mövsümündə investorların rahatlıq tapacağını gözləyir.

Analitik proqnozlarına görə, sektorun hazırki dövr üçün qazanc artımının ikinci rübdəki 13%-dən təxminən 19%-ə yüksələcəyi, 2027-ci ildə isə tam illik artımın 17%-dən çox olacağı gözlənilir.

Sakrenda bildirir: “Qısa müddətdə, bazar emosiyalarında daha çox dəyişiklik ola bilər. Amma düşünürük ki, üçüncü və dördüncü rübün proqnozları açıqlanana və xüsusilə 2027-ci il üçün gəlir göstəriciləri ortaya çıxdıqda, bu qısa müddətli dalğalanmaları bazar həzm edəcək.”