Proqram təminatı səhmləri MongoDB-nin 2-ci rüb gəliri 30% kəskin artdı, mənfəət proqnozdan 19% yüksək oldu, lakin səhm qiymətləri ticarət sonrası satışa tuş gəldi
MongoDB-nin ikinci rüb üzrə gəliri 772 milyon dollar, düzəliş olunmuş hər paya gəlir isə 1.90 dollar olub və hər ikisi bazar gözləntilərini xeyli üstələyib. Atlas bulud verilənlər bazasının gəliri 566 milyon dollar, müştəri sayı 69,300 təşkil edir, RPO isə 1.52 milyard dollar olub, əməliyyat göstəriciləri ümumilikdə güclüdür. Lakin saatdan sonra bazarda səhmlər təxminən 14% kəskin ucuzlaşdı, əsas səbəb isə ötən bir ayda səhmin artıq 26.7% artması və bazar gözləntilərinin öncədən qiymətə daxil olmasıdır.
ABŞ-ın əsas proqram təminatı şirkəti MongoDB bazar gözləntilərini ciddi şəkildə aşan rüblük maliyyə hesabatı yayımladı, amma bunun ardından səhmlərinin qiyməti sürətlə aşağı düşdü, bu isə investorların proqram təminatı səhmlərinin qiymətləndirilməsi və artım perspektivinə yüksək ehtiyatlı yanaşmasını əks etdirir.
1 sentyabrda ABŞ birjasının bağlanmasından sonra MongoDB 31 iyulda başa çatan 2027 maliyyə ilinin ikinci rüblük hesabatını təqdim etdi və həm gəlir, həm də mənfəət Wall Street gözləntilərindən xeyli yüksək oldu.
Şirkətin bu rübdə gəliri 771,77 milyon dollar olub, illik müqayisədə 30,5% artım göstərib və bazar gözləntisi olan təxminən 734 milyon dolları aşdı; tənzimlənmiş hər səhmə düşən gəlir 1,90 dollar təşkil edib, bu təkcə ötən ilin eyni dövründəki 1,00 dollardan, həm də bazar gözləntisi olan 1,60–1,62 dollardan yüksəkdir.
Əməliyyat göstəricilərində, MongoDB-nin əsas artımı hələ də abunə biznesi və bulud verilənlər bazası platforması Atlas tərəfindən təmin edilir. İkinci rübdə abunə gəliri 747,15 milyon dollar olub, illik müqayisədə 30,5% artım göstərib və bazar gözləntisi olan 710,67 milyon dolları aşdı; onların arasında Atlas ilə bağlı abunə gəliri 565,92 milyon dollar olub, illik müqayisədə 28,9% artıb və şirkətin ümumi gəlirinin əsas hissəsini təmin edib.
Amma səhmlər bazardan sonra 14%-ə yaxın ucuzlaşıb. Əhəmiyyətli bir fon isə, bu səhmin son bir ay ərzində təxminən 26,7% artıb və eyni dövrdə S&P 500 indeksinin təxminən 2,7% artımını qat-qat üstələyib, qısamüddətli gözləntilər artıq əvvəlcədən qiymətə daxil olub.
Gəlir və mənfəət gözləntiləri aşdı, Atlas yenə də artımın əsas çəkisidir
MongoDB-nin ikinci rüb gəliri 771,77 milyon dollar olub, ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 30,5% artıb. Bu göstərici Zacks tərəfindən konsensus gözləntisi olan 733,61 milyon dolları da, FactSet-ın araşdırmasında analitiklərin gözləntisi olan təxminən 735 milyon dolları da üstələyib, gəlir gözlənti fərqi təxminən 5,2%-dir.
Mənfəət tərəfi daha güclü performans göstərib. Bu rübdə tənzimlənmiş hər səhmə düşən gəlir 1,90 dollar olub, ötən ilin eyni dönəmində 1,00 dollar idi; bazar gözləntisi olan 1,60 dollara nisbətdə üstünlük 18,75%-dir. Bu o deməkdir ki, MongoDB yüksək gəlir artım tempini qoruyarkən, mənfəət də gözləntilərdən yaxşı çıxıb.
MongoDB Atlas şirkətin ən vacib artım mühərrikidir. İkinci rübdə Atlas ilə bağlı abunə gəliri 565,92 milyon dollar olub, analitiklərin orta gözləntisi olan 552,44 milyon dolları üstələyib, illik müqayisədə 28,9% artıb.
Gəlir strukturuna görə, Atlas şirkətin ümumi gəlirinin 70%-dən çoxunu təşkil edir. Əvvəlki bazar gözləntilərində Atlas-ın MongoDB ümumi gəlirində təxminən 74% payı olacağı göstərilirdi, bu platforma artıq şirkətin bazar dəyəri hekayəsinin əsas yerini tutmuşdur.
Atlas bulud-native və istifadə əsaslı ödəniş modelindən istifadə edir, müştəri istifadəsi artdıqca şirkətin gəlirində də artım olur. Bu modelin üstünlüyü müştəri tətbiqlərinin genişlənməsinə, verilənlər artımına və AI iş yükünün yüksəlməsinə birbaşa fayda verir; lakin risk odur ki, müştərilər bulud xərclərini optimallaşdırarsa və ya tətbiqə girişdə dalğalanmalar olarsa, gəlir artım tempində də dəyişiklik yaşana bilər.
Bu rübdə Atlas gəliri hələ də illik müqayisədə təxminən 30% artım göstərir, bu da bulud verilənlər bazası tələbinin davamlı olmasını göstərir.
Abunə biznesi güclüdür, Enterprise və digər gəlirlər daha sürətli artır
MongoDB-nin ikinci rübdə abunə gəliri 747,15 milyon dollar olub, illik müqayisədə 30,5% artıb və bazar gözləntisi olan 710,67 milyon dolları xeyli üstələyib. Abunə gəliri şirkətin ən əsas gəlir mənbəyidir və MongoDB-nin ümumi artım keyfiyyətini təyin edir.
Atlas-dan əlavə, MongoDB Enterprise Advanced və digər abunə gəliri 181,23 milyon dollar olub, analitiklərin gözləntisi olan 159,26 milyon dolları aşaraq illik müqayisədə 35,9% artım göstərib.
Bu artım hətta Atlas-ı da üstələyir, bu da ənənəvi korporativ müştərilərin, özəl yerləşdirmə və ya hibrid yerləşdirmə tələbinin hələ də mövcud olduğunu göstərir.
Xidmət gəliri 24,63 milyon dollar olub, bazar gözləntisi olan 21,90 milyon dolları üstələyib, illik müqayisədə 29,3% artıb. Xidmət gəlirinin payı az olsa da, artımı göstərir ki, müştərilərdə MongoDB ekosistemi üzrə yerləşdirmə, miqrasiya və istifadə tələbi hələ də güclüdür.
Ümumilikdə, MongoDB yalnız bir məhsula əsaslanaraq artım əldə etmir. Atlas əsasdır, amma Enterprise və xidmət biznesləri də əlavə dəstək verir.
Müştəri sayı və RPO gözləntini aşdı, tələbat dərəcəsi hələ də görünür
Əməliyyat göstəricilərində, MongoDB Atlas müştəri sayı 69,300 olub, analitiklərin orta gözləntisi olan 68,939-u üstələyib. Bu, şirkətin bulud platformasında müştəri bazasını davamlı genişlətdiyini göstərir.
Qalan öhdəliklər (RPO) 1,52 milyard dollar olub, bazar gözləntisi olan 1,41 milyard dolları aşır. RPO – artıq imzalanmış, amma hələ tanınmamış gəlirdir və gələcək gəlir görünürlüğünü ölçən əsas göstəricilərdəndir. RPO-nun gözləntini aşması şirkətin sifariş ehtiyatının kifayət qədər olması mənasına gəlir.
Proqram təminatı şirkətləri üçün RPO, müştəri sayı və abunə gəliri adətən tək rüblük EPS-dən daha çox biznesin sağlamlığını göstərir. MongoDB bu rübdə bu göstəricilər üzrə zəif deyil, bu da korporativ müştərilərin onun verilənlər bazası platformasına tələbinin hələ də möhkəm olduğunu göstərir.
Amma nəzərə almaq lazımdır ki, RPO artımı həmişə qısamüddətli gəlir sürətlənməsi demək deyil. Investorlar bu sifarişlərin gəlir kimi tanınmasının ritmini, həmçinin istifadə əsaslı gəlirin davamlı artımını izləməlidirlər.
AI hekayəsi hələ də əsasdır
Son illərdə MongoDB özünü AI tətbiqləri dövründə məlumat infrastrukturu platforması kimi fəal şəkildə mövqeləndirir.
Şirkətlər generativ AI tətbiqləri qurduqca qeyri-strukturlaşdırılmış məlumatların idarə olunmasına, vektor axtarışına, real vaxt sorğusuna və genişləndirilə bilən verilənlər bazasına tələbat artır, MongoDB bu texnologiya dövrəsində data qatının giriş nöqtəsi olmaq istəyir.
Şirkət əvvəl Voyage AI-nı alıb ki, vektor axtarışı və embedding imkanlarını gücləndirsin. Bu texnologiyalar generativ AI tətbiqlərində əsas komponentdir, xüsusilə semantik axtarış, tövsiyə sistemləri, bilik bazası və RAG tətbiqləri üçün uyğundur.
Sənaye baxımından, bulud verilənlər bazası bazarı hələ də uzunmüddətli artım potensialına malikdir.
Fortune Business Insights-ın proqnozuna görə, qlobal bulud verilənlər bazası bazarının ölçüsü 2026-cı ildə 28,78 milyard dollardan 2034-cü ildə 120,22 milyard dollara qalxa bilər. Bu, MongoDB-yə uzunmüddətli bazar genişlənməsi üçün əsas yaradır.
Niyə gözləntiləri aşsa da kəskin düşür?
Bazar sonrası səhmlərin kəskin düşməsi göstərir ki, bazar yalnız “gəlir, EPS ikiqat gözlənti” əsasında qiymət qoymur. Yüksək qiymətlənmiş proqram təminatı səhmləri üçün investorlar daha çox gələcək bir neçə rübdə gəlir artımının görünürlüğünə, istifadə əsaslı biznesin tələbi meyllərinə və AI ilə bağlı tələbin həqiqətən davamlı gəlirə çevrilməsinə diqqət edirlər.
MongoDB-nin bazardan sonra ucuzlaşmasının əsas səbəbi odur ki, maliyyə hesabatı güclü olsa da, bazarın gözləntiləri daha güclü ola bilər.
Əvvəla, əvvəlki dövrdə səhmlər artıq xeyli artmışdı. Son bir ayda MongoDB-nin qiyməti təxminən 26,7% qalxıb və bu, bazarın ortalamasını xeyli keçib. Belə şəraitdə maliyyə hesabatı gələcək artım tempini yetərincə göstərə bilməsə, qazanc götürmək üçün satışlar ola bilər.
İkincisi, proqram təminatı səhmləri ümumilikdə qiymətləndirmə təzyiqi altındadır. 2026-cı ildən bəri proqram təminatı sektoru çətinliklə üzləşir, investorlar daha çox mənfəət marjasına, pul axınına və artımın dəqiqliyinə baxırlar, təkcə gəlir artımını izləmirlər.
Üçüncüsü, Atlas-ın gələcək artım perspektivi hələ də mübahisə predmetidir. Bu rübdə Atlas gəliri illik müqayisədə 28,9% artıb, amma şirkət əvvəlki ildə bütün il üçün Atlas artım göstəriciləri 21–23% intervallığında olacağını bildirib, bu da gələcəkdə normallaşmanın baş verə biləcəyini göstərir. Atlas hekayəsinə güvənən MongoDB üçün bu potensial yavaşlama qiymətləndirməyə təsir edə bilər.
Nəhayət, AI-infrastrukturuna investisiyalar daha çox hesablama gücünə, serverlərə və çiplərə yönəlir. Məsələn, son vaxtlarda Dell-in göstəriciləri AI server tələbatının artması sayəsində gözləntilərdən artıq çıxıb, bu isə korporativ AI xərclərinin sürətlə artdığını göstərir. Lakin MongoDB-nin olduğu data proqram təminatı qatının bu büdcəni eyni sürətdə cəlb edib-edə bilməyəcəyi hələ bir neçə rübə tam sübut tələb edir.
Bazar yenidən dəyərləndirir: AI xərclərinin hansı hissəsi verilənlər bazası və developer platformalarına yönələcək?
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
"Yeni Federal Ehtiyat Komandası" xəbər agentliyi: Federal Ehtiyat Sistemi gələn həftə faiz dərəcəsini artıracaq, lakin bir dəfə artırmaq problemi həll etməyəcək
"Yeni Federal Rezerv Kommunikasiya Agentliyi"nin əməkdaşı Nick Timiraosun son yazısı bildirir ki, investorlar artıq əsasən razılaşıblar ki, Federal Rezerv gələn həftə üç il ərzində ilk dəfə faiz artımını edəcək, amma daha çətin sual bundan sonrakı prosesdir. Federal Rezerv daxilində demək olar ki, heç kim hesab etmir ki, 25 baza punktu ilə təkcə bir dəfə faiz artımı inflyasiyanı aşağı salmağa kifayət edəcək. Əgər gələn həftə faiz artımı qərarı verilərsə, bu, əvvəllər faiz dərəcəsinin səhv səviyyədə olduğu fikrini əks etdirir və tək bir artım problemi həll edə bilməz. 1990-cı illərdən bəri Federal Rezerv yalnız bir dəfə "bir dəfəlik" faiz artımını həyata keçirib.
WTI xam neftinin xalis uzun mövqeyi son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə çatdığı bir vaxtda, Tramp hökuməti neft emal gücünün artırılması üçün "Milli Müdafiə İstehsal Qanunu"ndan istifadə etməyi planlaşdırır.
Neftayemalı zavodu rəhbərləri bildirirlər ki, yeni zavodların istifadəyə verilməsi bir neçə il çəkə bilər və onlar mövcud zavodların effektivliyini artırmağa üstünlük verirlər. Hazırda ABŞ-da dizel yanacağının orta qiyməti ilk dəfə olaraq hər qallon üçün 6 dolları ötüb, benzin qiymətləri yüksək səviyyədə qalır və zavodların işləmə səviyyəsi artıq təxminən 98%-ə çatıb. CFTC-nin məlumatına görə, sentyabrın 8-dək olan həftədə NYMEX WTI neftinin xalis uzun mövqeləri son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə, benzinin xalis uzun mövqeləri isə son 9 ayın ən yüksək səviyyəsinə çatıb.
CPI-dən sonra investisiya bankları “hesabatları parçalayır”: bu il faiz artımı olmayacağını düşünənlər “təslim oldu”, sərt mövqedə olanlar isə gələn ilin yanvarına qədər üç dəfə artım proqnozlaşdırır
TD Securities proqnozunu ən sərtə dəyişdi, bütün il ərzində faiz dərəcələrinin dəyişməyəcəyini gözləməkdən, gələn ilin yanvarına qədər ümumilikdə üç dəfə artırılacağını gözləməyə keçdi. JPMorgan sentyabr və dekabr aylarında hərəyə bir artım gözləyir, oktyabrda isə fasilə verəcəyini proqnozlaşdırır. Mitsubishi UFJ sentyabrda artımdan sonra fasilə verəcəyini, dekabrda isə artım ehtimalının 60% olduğunu bildirir. Citigroup: sentyabrda artımdan sonra hərəkətsiz qalacaq, gələn ilin iyun ayında isə faizləri yenidən azaldacaq.
67%-lik enişdən sonra geri dönüş! Süni intellekt investisiya ulduzu Aschenbrenner yenidən bazara qayıdır, SK hynix, AMD və digər şirkətlərə mərc edir
Media məlumatlarına görə, Leopold Aschenbrenner-in Situational Awareness adlı hedc fondu opsion bazarına qayıdıb və artıq bir neçə yüz milyon dollar dəyərində opsion alıb. Bu opsionlar SK Hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy və Oracle kimi aktivləri əhatə edir. Bu dəfə portfel strategiyası aşağı leverajla yönəldilib və fərdiləşdirilmiş opsion alətləri istifadə olunur, belə ki, maksimal itki yalnız ödənilmiş opsion haqqı ilə məhdudlaşır.
