Sorosun böyük oğlu ikinci rübdə yaddaş çipləri və AI hesablama gücünü aqressiv şəkildə aldı! Koreya fond bazarı ETF-lərində əsas mövqelər açdı, TSMC-dəki payını kəskin artırdı
Soros Capital Management süni intellekt hesablama gücünə yatırımlarını əhəmiyyətli dərəcədə artırıb, xüsusilə TSMC-də olan səhmlərinin sayını 1000%-dən çox artıraraq 78,430-a çatdırıb və bu, təxminən 37,46 milyon ABŞ dolları dəyərindədir.
Wall Street-in ən üst səviyyəli hedge fondları və ailə sərvəti idarə edən ofislərin ikinci kvartalda təqdim etdiyi 13F ABŞ səhmləri portfeli sənədləri, "çip döküm kralı" TSMC (TSM.US) və AI çiplərinin superhakimi Nvidia (NVDA.US) kimi qlobal AI hesablama gücü sənaye zəncirinin liderlərinə yatırımlarında əhəmiyyətli ayrılıqların baş verdiyini göstərir. Ən diqqət çəkən artırma Wall Street-in "maliyyə nəhəngi", milyarder Soros-un oğlu Robert Soros-un yaratdığı alternativ aktiv idarəetmə ailə ofisi — Soros Capital Management tərəfindən gəldi. Bu qurum AI hesablama gücü portfelini tam artırıb, sərmayələrinin 60%-i yaddaş, döküm zavodu, GPU və AI yeni bulud liderlərini əhatə edir və xüsusilə TSMC-nin portfelini 1000%-dən çox artıraraq 78,430 səhmdə saxlayır, dəyəri təxminən 37.46 milyon dollar təşkil edir.
Milyarder Daniel Loeb-in rəhbərlik etdiyi Third Point isə TSMC portfelini 67% artırıb, ikinci kvartalda səhmləri 275,000-dən 460,000-ə yüksəldib.
Digər böyük hedge fondları və ailə ofisləri də Asiyadan olan bu qlobal çip istehsal nəhənginin portfelini artırmağa qərar verib. Appaloosa TSMC səhmlərini 24% artırıb, Duquesne 19%, Soroban Capital 12%, Lansdowne Partners 10%, Altimeter Capital isə yüngül artımla 4% yüksəldib.
Steve Mandel-in Lone Pine fondunun əhəmiyyətli şəkildə azaltması müşahidə olunub; TSMC portfelini 93%-ə yaxın azaldaraq 101,242 səhmə endirib. Əfsanəvi investor Son Masayoshi-nin SoftBank Group-u isə TSMC portfelini 71% azaldaraq səhmlərini 2 milyonun yaxınından 565,000-ə endirib, TSMC indi bu nəhəng investisiya fondunun ümumi portfelinin sadəcə 1.5%-ni təşkil edir, ümumi portfel dəyəri təxminən 270 milyon dollardır.
TSMC-nin portfelini əhəmiyyətli şəkildə azaldan digər fondlar arasında Viking Global, SRS Investment Management və Maverick Capital var, müvafiq olaraq azalma 50%, 48% və 43%. Wall Street-in əfsanəvi aktiv idarəetmə nəhəngi Tiger Global, TSMC portfelini təxminən 20% azaldıb və 4.88 milyon səhm saxlayır, lakin TSMC hələ də bu fondun ümumi portfelinin 9.7%-ni təşkil edir və fondun ən yüksək çəkili portfelidir.
Soros-un oğlu portfeli “AI hesablama gücü sənaye zənciri ensiklopediyası”na çevirdi
Statistikaya görə, Soros Capital-in ikinci kvartal portfelinin ümumi dəyəri 560 milyon dollar olub, halbuki əvvəlki kvartalda bu cəmi 230 milyon dollar idi, bu da Soros Capital-in portfel ölçüsünün ikinci kvartalda bazar satışlarının artdığı dövrdə iki dəfə artdığını göstərir. Bu maliyyə nəhəngi ikinci kvartalda portfelinə 18 yeni səhmlər əlavə edib, 14 səhmdə artırma, 21 səhmdə azaltma, 7-də isə tam satış həyata keçirib. İlk 10 portfel əməkdaşlarının ümumi portfelin təxminən 60%-ni təşkil edir.
Ətraflı baxdıqda, “AI hesablama gücü yatırım tema barometri” kimi tanınan Koreya bazar ETF-i — iShares MSCI Korea ETF (EWY.US) Soros Capital-in ən böyük portfel iştirakçısıdır, təxminən 212,200 lot saxlayır, portfel dəyəri təxminən 42.84 milyon dollar, portfelin 7.66%-ni təşkil edir və ikinci kvartalda yeni açılmış pozisiyadır. Bu yerləşdirmə milli ETF vasitəsilə Koreya fond bazarının yüksəlişinə mərkəzləşdirilmiş mərc və Samsung Electronics, SK Hynix kimi yaddaş çipi və AI hardware sənayesi liderlərinin yüksəlişinə dolayı giriş deməkdir.
Amerika “yaddaş çipi nəhəngi” Micron Technology (MU.US) ikinci ən böyük portfeldə yer alır, təxminən 36,800 səhm saxlayır, portfel dəyəri təxminən 42.45 milyon dollar, portfelin 7.59%-ni təşkil edir və bu da ikinci kvartalda yeni açılmış pozisiyadır. EWY və Micron-un ilk iki yerlərdə olması Soros Capital-in AI serverlərinin HBM, server DRAM və NAND yaddaş super dövrlərinə mərkəzləşdirilmiş mərc etdiyini göstərir.
“Qlobal çip döküm kralı” TSMC (TSM.US) üçüncü böyük portfeldədir, 78,430 səhm saxlayır, portfel dəyəri təxminən 37.46 milyon dollar, portfelin 6.70%-ni təşkil edir; ikinci kvartalda 73,100 səhmdə artım, portfel kəmiyyətində 1371.48% artım və portfel çəkisi əvvəlki kvartalın 0.78%-dən 6.70%-ə yüksəlib. Bu sadəcə adi artım deyil, həm də qabaqcıl proses, qabaqcıl paket və AI çipi istehsalında qlobal liderlik möhkəm mərcidir.
Qlobal mühəndislik və enerji avadanlığı nəhəngi Caterpillar (CAT.US) dördüncü böyük portfeldədir, 32,800 səhm saxlayır, portfel dəyəri təxminən 34.93 milyon dollar, portfelin 6.25%-ni təşkil edir; ikinci kvartalda 16,300 səhmdə artırma və portfel həcmində 98.79% artım, portfel çəkisi 5.08%-dən 6.25%-ə yüksəlib. Bu, Soros Capital-in çiplərə əlavə olaraq, data mərkəzi, enerji avadanlığı, mədən və enerji infrastrukturunun kapital xərclərinin genişlənməsindən yaranacaq "real iqtisadiyyat alət satıcısı"nı da portfelə daxil etdiyini göstərir.
Yarımkeçirici avadanlığı nəhəngi Applied Materials (AMAT.US) beşinci böyük portfeldədir, 47,750 səhm saxlayır, portfel dəyəri təxminən 34.52 milyon dollar, portfelin 6.17%-ni təşkil edir və ikinci kvartalda yeni açılmış pozisiyadır. Qlobal ən böyük yarımkeçirici avadanlıq təchizatçısı olan Applied Materials qabaqcıl loqika çipi, HBM, wafer-level qabaqcıl paket və material mühəndisliyi kimi əsas çip istehsalı mərhələlərini əhatə edir və AI hesablama gücü kapital xərclərinin çip dizaynından istehsal avadanlığına doğru yayılması prosesinin əsas faydalananıdır.
İkinci kvartalın sonuna Soros Capital-in ilk on portfel iştirakçısı Ranpak Holdings (PACK.US), Flex Ltd (FLEX.US), Advanced Micro Devices (AMD.US), ProPetro Holding (PUMP.US) və ON Semiconductor (ON.US) kimi markalardır. Onlardan, PACK təxminən 4,630,300 səhmdə saxlanır, portfel dəyəri təxminən 33.85 milyon dollar, portfelin 6.05%-ni təşkil edir, səhmlərin sayı dəyişməyib; FLEX yeni olaraq təxminən 198,900 səhmdə saxlanır, portfel dəyəri təxminən 32.24 milyon dollar, portfelin 5.76%-ni təşkil edir; AMD yeni olaraq 52,015 səhmdə saxlanır, portfel dəyəri təxminən 30.22 milyon dollar, portfelin 5.40%-ni təşkil edir; PUMP təxminən 1,443,600 səhm saxlayır, portfel dəyəri təxminən 20.70 milyon dollar, portfelin 3.70%-ni təşkil edir, ikinci kvartalda əlavə 352,539 səhmdə 32.31% artım; ON yeni olaraq 217,800 səhmdə saxlanır, portfel dəyəri təxminən 20.59 milyon dollar, portfelin 3.68%-ni təşkil edir. İlk on portfelin cəmi dəyəri təxminən 329.8 milyon dollar və ümumi 13F portfelinin 58.96%-ni təşkil edir.
Əlavə olaraq, Soros Capital-in digər əsas portfel iştirakçıları arasında, ikinci kvartalda VanEck Semiconductor ETF (SMH.US) üçün 30,700 lot yeni yerləşdirildi, portfel dəyəri təxminən 20.14 milyon dollar, portfelin 3.60%-ni təşkil edir; ASML Holding (ASML.US) portfelini 191.11% artıraraq 9,956 səhmə çatdırdı, portfel dəyəri 19.81 milyon dollar, portfelin 3.54%-ni təşkil edir; Nvidia (NVDA.US) portfelini 566.21% artıraraq 77,300 səhmə, portfel dəyəri 15.47 milyon dollar, portfelin 2.77%-ni təşkil edir; həmçinin 55,200 səhm “AI yeni bulud lideri” Nebius (NBIS.US) yeni yerləşdirildi, portfel dəyəri 15.24 milyon dollar, portfelin 2.73%-ni təşkil edir.
TSMC, Micron, Applied Materials, AMD, ON və EWY birlikdə alındıqda, Soros Capital artıq “Koreya yaddaşı — döküm zavodu — yarımkeçirici avadanlıq liderləri — AI çip nəhəngləri — çip test və istehsal agentləri — bulud hesablama gücü infrastrukturunun” çox qatlı “AI hesablama gücü infrastrukturu ensiklopediyası”nı qurmuşdur.
Bununla yanaşı, Soros Capital Amer Sports (AS.US) portfelini 1420.97% artırdı, Generac (GNRC.US) portfelini 470.99% artırdı, TeraWulf (WULF.US) portfelini 6.93% və American Tower (AMT.US) portfelini 6.41% yüngül artırdı; digər tərəfdən, GE Vernova (GEV.US) portfelini 52.17% əhəmiyyətli şəkildə azaltdı, Amazon (AMZN.US) portfelini 15.29%, Texas Instruments (TXN.US) portfelini 9.88%, Alcon (ALC.US) portfelini 16.99% və Visa (V.US) portfelini 29.00% azaltdı. Ümumilikdə, bu 13F sadəcə Nvidia-nın tək yüksək beta-sını izləmir, əksinə yatırım fokusunu AI yaddaşı, qabaqcıl proses, yarımkeçirici avadanlığı, data mərkəzi infrastrukturu və sənaye enerji kapital xərclərinə əhəmiyyətli şəkildə yönəldir; Koreya ETF-i, Micron, AMD, ASML, Applied Materials, Caterpillar, neft xidmətləri və istehlak aktivləri ilə hesablama gücü portfelini diversifikasiya edərək “AI hesablama gücü əsas dalğasına mərc etmək və eyni zamanda tək texnologiya nəhənginin portfel çəkisini nəzarətdə saxlamaq” portfel qurma məntiqini göstərir.
Yalnız yaddaş çipi portfelinə mərc edilir? Soros-un oğlu Koreya bazarı və Micron-u əhəmiyyətli şəkildə artırır
Soros Capital eyni zamanda HBM/DRAM qiymətlərinin artımı, qabaqcıl prosesin genişlənməsi, döküm avadanlığı sifarişləri, GPU rəqabət geosiyası və AI bulud tələbinin artımından yaranan çoxlu qazanc leverajına sahib olmağa çalışır və Koreya ETF-i, Caterpillar, neft xidmətləri və istehlak aktivləri ilə tək texnologiya səhmlərində riski diversifikasiya edir. Lakin, 59% geniş AI portfeli də portfelin kapital xərclərinin azalması, uzunmüddətli faiz dərəcələrinin artımı və yarımkeçirici dövrünün tərsinə dönməsi risklərinə həssaslıq gətirir; WULF, NBIS kimi yüksək kapital tələbatı olan markalar isə əlavə maliyyələşdirmə və icra riski daşıyır.
Soros-un oğlu rəhbərlik etdiyi Soros Capital-in son portfel və yatırım istiqamətləri Wall Street-in AI hesablama gücü mövzusunda ticarətin tək GPU liderindən yaddaş, döküm, avadanlıq, server sistemi və hesablama buludu platformalarına yayıldığını göstərir, seçmə meyarları artıq konsept elastikliyindən sifariş görünürlüğü, maliyyələşdirmə qabiliyyəti və sərbəst pul axınının reallaşmasına keçir.
Portfel çəkisinə görə dəyişiklikdə, Soros-un oğlu Robert Soros-un rəhbərlik etdiyi Soros Capital-in ikinci kvartalda ilk beş ən böyük alım markaları bunlardır: iShares MSCI Korea ETF (EWY.US), Micron Technology (MU.US), Applied Materials (AMAT.US), TSMC (TSM.US) və Flex Ltd (FLEX.US), portfel çəkiləri müvafiq olaraq 7.66, 7.59, 6.17, 5.91 və 5.76 faiz bəndi artıb, bu da Soros Capital-in Koreya yaddaş çipi, HBM və server DRAM, qabaqcıl proses, yarımkeçirici avadanlığı və AI server elektrik, maye soyutma və sistem inteqrasiyası ilə formalaşan hesablama gücü infrastrukturu sənaye zəncirinə böyük investisiya etdiyini göstərir, xüsusilə Micron, Applied Materials və Flex Ltd-də yeni böyük portfel qurduğu, TSMC-nin portfelini isə 1371.48% artırdığı diqqətə çatır.
Soros-un oğlu rəhbərlik etdiyi Soros Capital-in ikinci kvartalda ilk beş böyük satış markası bunlardır: Data mərkəzi HVAC və elektrotexnika müdavimi Comfort Systems USA (FIX.US), data mərkəzi enerji avadanlığı nəhəngi GE Vernova (GEV.US), göz sağlığı avadanlığı şirkəti Alcon (ALC.US), analoq çip nəhəngi Analog Devices (ADI.US) və elektrotexnika podratçısı EMCOR Group (EME.US); portfel çəkisi müvafiq olaraq 6.91, 5.15, 2.15, 2.14 və 1.97 faiz bəndi azalıb, bu da əvvəlki yüksək qiymət və qiymət artımının AI enerji, HVAC və mühəndislik tikinti faydalananlarındakı qazancın reallaşdırıldığını, eyni zamanda göz sağlığı və ənənəvi analoq çiplərin portfelinin azaldıldığını göstərir və kapitalın "AI data mərkəzi tikintisinin ikinci səbəbkarı"ndan yaddaş, döküm və yarımkeçirici avadanlığı kimi AI kapital xərcləri ilə birbaşa əlaqəli əsas AI hesablama vakuum aktivlərinə daha sürətli rotasiya etdiyini sübut edir; bu, AI-yə pessimist yanaşma deyil, AI hesablama gücü sənaye zəncirinin daxili risk-mənfəət nisbətini yenidən sıralamaqdır.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Bütün diqqətlər Walsh-da cəmləşib, gələn həftə "Mərkəzi Bankların Super Həftəsi"ndə G7 ölkələrində faiz dərəcələrinin artımı gözlənilirmi?
İnflyasiyanın artması, geosiyasi gərginliklər və neft qiymətlərinin 100 dolları aşması fonunda, G7 Mərkəzi Bankları üçün əhəmiyyətli faiz qərarı həftəsi başlayır. Əsas inflyasiyanın gözləntiləri aşmasından dolayı, ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi son üç ildə ilk dəfə faiz artıracağı gözlənilir; Yaponiya Mərkəzi Bankı isə faiz dərəcəsini 1,25%-ə qaldıraraq son 30 ilin ən yüksək səviyyəsinə çatdıracağı proqnozlaşdırılır; Böyük Britaniya, Avrozonası və Kanada Mərkəzi Banklarının sərt mövqeləri də paralel gücləndirilir. Beləliklə, qlobal pul siyasətində kollektiv sərtləşmə istiqamətində böyük bir dönüş baş verir.
ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi “ardıcıl faiz artıracaqmı”? 1980-ci illərin sonundakı “sıxlaşdırma dövrü” təkrar olunacaqmı?
Citibank hesabatında qeyd edilir ki, hazırkı makro mühit 1988-1989-cu illərdəki sıxlaşdırma dövrünə çox bənzəyir; o zaman iqtisadiyyat davamlı olub, inflyasiya təzyiqi tədricən artmışdı və daha sonra iqtisadi aktivlik zəiflədikdən sonra siyasət yumşaldılmışdı. Həmin sıxlaşdırma dövründə Federal Rezerv ardıcıl olaraq 16 dəfə faiz dərəcəsini artırmışdı.
Ölümcül rəqiblər nadir hallarda birləşir! Musk və Altman Dario Amodeinin "qlobal olaraq AI-nin yavaşladılması" çağırışını dəstəkləyir
Anthropic Amodei “süni intellektin qlobal şəkildə yavaşladılması” üçün çağırış edib, rəqiblər Musk və Altman isə açıq şəkildə bu mövqeni dəstəkləyir. Üç böyük şirkət üçüncü tərəflərə “işçi səviyyəsində” qiymətləndirmə səlahiyyəti verməyə və inkişaf tempini koordinasiyalı şəkildə azaltmağa razılaşıblar; Altman isə daha açıq şəkildə bildirib ki, OpenAI bu il IPO keçirməyəcək. Bir tədqiqatçının qəzəbli istefası, nəzarətsiz AI-lərin kütləvi şəkildə “qaçışı”, sektorda uzun illər yığılan təşvişi alovlandırıb.
Goldman Sachs-in ən son qiymətləndirməsi: faizlərin yüksəlməsi ABŞ səhmlərinin enməsi demək deyil, bəs mənfəət artımı bull marketin əsas açarıdır
Goldman Sachs hesab edir ki, yüksək faiz dərəcələri fond bazarı üçün əks küləkdir, lakin öküz bazarını bitirəcək qüvvə deyil. 30 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 5.3%-ə yüksəlib, lakin tarixi məlumatlar göstərir ki, faiz artırıldıqdan sonrakı 12 ayda ABŞ səhm bazarının orta gəliri +9%-a çatır. Şirkətlərin balans hesabatları son 20 ilin ən güclü səviyyəsindədir, süni intellekt yatırımları və birləşmə-satınalma dalğası mənfəət gözləntilərini artırmağa davam edir. Proqnoz edilir ki, 2026-cı ildə S&P 500-un hər səhmə mənfəəti 340 dollar olacaq və bu, illik 24% artım deməkdir.
