Mən NBIS-i məndən daha yaxşı heç kim bilmir! Amerika səhm bazarı 10x Stock

ABŞ Səhmləri İnvestisiya Saytı 2025-ci ilin iyulunda, 45 dollar səviyyəsində NBIS barədə dərin araşdırma yayıb və onu bəyənib, həmin vaxtdan NBIS artıq 600% artıb. Biz NBIS-in gələcəyini yenə də pozitiv görürük və bu, bizim yeganə uzunmüddətli və əsas portfelimizdə saxladığımız aktivdir!

Sabah bazar açılmadan əvvəl maliyyə hesabatından öncə, 12 Avqustda NBIS-in hesabatında nələrə diqqət etməli? Goldman Sachs açıq şəkildə "almaq" reytinqini saxlayır və 12 aylıq hədəf qiymətini $286 olaraq təyin edib, hesabat zamanındakı $190 səviyyəsinə görə 50% yüksəliş potensialı göstərir.

Birinci, nəticəni deyək: Goldman Sachs NBIS-i həqiqətən niyə bəyənir?

Məncə bu hesabatın ən əsas məqamını bir cümlədə ifadə edə bilərik:

NBIS üçün ən böyük problem indi “AI hesablama gücünə ehtiyac varmı?” deyil, “hesablama gücünü kifayət qədər tez təmin etmək olarmı?” sualıdır.

Bu, çox önəmli bir dəyişikliyi göstərir.

Ənənəvi cloud computing şirkətləri adətən narahatdır:

Müştəri ehtiyacı → Müştəri varmı → Müştəri ödəniş etməyə hazırdırmı → Qazanc marjı nədir

NBIS isə indi daha çox belədir:

Müştəri ehtiyacı → Çox güclü → Hesablama gücü satılıb → Qiymət artır → Müştəri öncədən ödəniş edir → Şirkət daha çox data mərkəzi qurur

Goldman Sachs açıq göstərir ki, NBIS 1Q26-da artıq AI İnfrastrukturuna ehtiyacın çox güclü olduğunu və qiymətlər artsa da mövcud gücün tam satıldığını açıqlayıb. Eyni zamanda, AI infrastrukturuna tələbat hələ də təklifdən üstün gəlir.

Bu, Neocloud şirkəti üçün çox yaxşı biznes mühitidir.

Çünki:

Tələb yüksəkdir + Qiymətlər artır + Uzunmüddətli kontraktlar + Öncədən ödənişlər

Bu, NBIS-in “GPU saatı satışı” ilə məşğul olan şirkətdən, güclü qiymət təyin etmə və uzunmüddətli kontraktlar bacarığı olan AI infrastruktur platformasına çevrilməsi deməkdir.

İkinci əsas məqam: NBIS-in gəlirləri böyük artış göstərə bilər

Goldman Sachsın ən çox diqqət yetirdiyi suallardan biri:

Hazırda güclü tələbat və qiymət mühiti 2026 ildə gəlirləri şirkətin əvvəlki guidance-dan daha çox artıracaqmı?

Şirkət əvvəldən 2026 gəlirləri üçün guidance verib: $3.0B–$3.4B

Visible Alpha Consensus isə 2026 üçün gəlirləri $3.36B olaraq proqnozlaşdırıb

Yəni, bazar şirkətin guidance-nın yuxarı həddinə yaxındır.

Ancaq burada diqqətə layiq bir məqam var.

Goldman Sachs sadəcə NBIS-in gəlirinin sürətli artdığı fikrində deyil.

Goldman üç əsas dəyişikliyi vurğulayır:

Birinci, qiymətlər artır.

NBIS tələbin çox olduğu şəraitdə qiyməti artıra bilir.

İkinci, kontrakt müddətləri daha uzundur.

Yeni və köhnə müştərilərin kontrakt müddətləri artıb.

Üçüncü, müştərilər öncədən ödəniş etməyə başlayır.

Müştərilər gələcək hesablama gücünü təmin etmək üçün öncədən ödəniş edir.

Bu üç dəyişikliyin birlikdə olması çox vacibdir.

Üçüncü, niyə “öncədən ödəniş” xüsusilə vacibdir?

Çox investorlar NBIS-ə baxanda yalnız gəlirlərə diqqət edirlər.

Ancaq, məncə, gələcəkdə bunlara daha çox diqqət yetirmək lazımdır:

Contracted Capacity + Prepayments + Backlog + ARR

Çünki AI hesablama gücü şirkətləri üçün gələcək dəyər yalnız bu gün satılan məbləğdən asılı deyil.

ABŞ Səhmləri İnvestisiya Saytı xəbər verir ki, daha vacibi budur: Gələcək illərdə nə qədər hesablama gücü artıq müştərilər tərəfindən təmin edilib.

Bir müştəri düşünək:

Bu il $100M hesablama gücü alır;

Əvvəllər bu, birillik kontrakt idi.

İndi isə 3 illik kontrakt oldu.

NBIS üçün bu o deməkdir ki:

Gəlir görünürlüğü xeyli yüksəlir.

Müştəri daha da irəli gedib:

Öncədən bir hissə ödəniş edir

Bu halda, NBIS müştərinin vəsaitindən infrastrukturun genişlənməsi üçün istifadə edə bilər.

Bu, çox maraqlı dövriyyə yaradır:

Tələb yüksəlir → Müştəri hesablama gücünü təmin edir → Uzunmüddətli kontrakt imzalanır → Müştəri öncədən ödəniş edir → NBIS data mərkəzi qurur → Daha çox GPU aktiv olur → Daha çox gəlir

Bu da Goldman Sachs-ın niyə 2026-cı ildə kontrakt keyfiyyətinin mü明显 yaxşılaşdığını vurğuladığıdır.

Dördüncü, burada böyük bir sual var: 2026-cı ildəki $3.4B gəlir kifayət edəcəkmi?

Bu, məncə bu araşdırmanın investorlar üçün ən vacib xəbərdarlığıdır.

Goldman Sachs-ın modeli şirkətin 2026 guidance-dan çox yüksəkdir.

Goldman Sachs proqnozu:

İl

Gəlir

2025 $529.8M

2026E $3.586B 

2027E $13.711B

2028E $24.472B

Bu rəqəmə diqqət edin:

2027-ci il $13.7B.

Bu, Goldman Sachs-ın NBIS-in önümüzdəki iki ildə çox sürətli gəlir artışı baş verəcəyini proqnozlaşdırması deməkdir.

2025 $530M-dan → 2026 $3.59B → 2027 $13.71B.

Bu artıq sadəcə yüksək artımlı şirkət deyil.

Bu, tipik AI İnfrastruktur Hyper-growth məntiqidir.

Beşinci, ən əsas rəqəm: 2026 → 2027 gəlir artışı təqribən 4 dəfədir

Sadə hesablama:

$13.71B / $3.586B ≈ 3.82 dəfə

Yəni: 2027-ci il gəliri 2026-cının təqribən 3.8 mislidir.

Bu, Goldman Sachs-ın əsl investisiya məntiqinin belə olduğunu göstərir:

“NBIS-in bu ilki maliyyə hesabatı yaxşıdır” fikri deyil.

Əslində, “NBIS miqyası sürətlə böyüyən mərhələyə gəlir” fikridir.

Odur ki, əgər 12 avqust maliyyə hesabatı bazara yalnız bunu desə:

“Biz bu il bir az daha yaxşı gəlir əldə edəcəyik.”

Bu kifayət etməz.

NBIS-in yenidən qiymətləndirilməsini həqiqətən təmin edə bilən:

2027-ci ildə Revenue, ARR, capacity, contracted power yenidən yüksələcəkmi.

Altıncı böyük problem: Meta-nın öz cloudunu qurması NBIS üçün ən böyük rəqabət təhdidi ola bilərmi?

Bu, hesabatın çox vacib bölməsidir.

Goldman Sachs xüsusilə qeyd edir:

Meta öz cloud business üzərində işləyir.

Investorlarda belə narahatlıq var:

Əgər Meta AI Cloud-a girərsə,

onda demək olur ki, Google, Microsoft, Amazon, Meta kimi nəhənglər AI infrastrukturunu özləri quracaq?

Onda:

Nebius kimi Neocloud-lar üçün yer qalacaqmı?

Bu, çox məntiqli narahatlıqdır.

Yeddinci, Goldman Sachs niyə NBIS-in hələ də üstünlük sahibi olduğuna inanır?

Hesabatda diqqət çəkən məqamlardan biri buradır.

Goldman Sachs hesab edir ki, NBIS sadəcə satmır:

Bare-metal GPU capacity

Yəni:

“Sizə bir qrup GPU verirəm, özünüz istifadə edin.”

NBIS-in təqdim etdiyi isə:

Full-stack AI Platform

Yəni:

GPU Compute

↓

Storage

↓

Orchestration

↓

AI infrastructure

↓

Engineering support

Bütün bunları birləşdirir.

Bu, NBIS-in ənənəvi GPU kirayəsi şirkətindən fərqini göstərir.

Səkkizinci, NBIS-in real üstünlüyü GPU deyil, “software+servis+hesablama gücü” ola bilər

Goldman Sachs NBIS-in Inflection tədbiri zamanı vurğuladığı əsas üstünlükləri yekunlaşdırıb:

Daha sürətli cavab verir

Produktlar daha çox fokuslanıb

Compute + Storage + Orchestration birləşdirilib

Müştərilər mühəndis komandası ilə birbaşa əlaqə qurur

Kontrakt strukturu daha çevikdir

Bütün bu şeylər cazibədar görünmür.

Ancaq AI şirkətləri üçün çox vacibdir.

Çünki AI-müştərilərin həqiqi ehtiyacı budur:

“Mənə 1000 ədəd GPU verin.” deyil

Əksinə: “Mən bu gün modelini təlim edə bilim.”

Ona görə də: GPU sadəcə infrastrukturdur.

Müştəri sadiqliyini həqiqətən təmin edən isə belə ola bilər:

GPU + Networking + Storage + Scheduler + Kubernetes + AI software + engineering support

Bu da Neocloud üçün ən vacib biznes modelidir.

ABŞ Səhmləri üçün AI Kvant Analiz Aləti məhsul funksiyaları nümayişi

ABŞ Səhmləri İnvestisiya Saytı ABŞ səhm bazarını araşdıran maliyyə texnologiyaları şirkətidir. 2008-ci ildə ABŞ-da, Silikon vadisində yaradılıb. New York Fond Birjasının keçmiş analitiklərindən Ken tərəfindən təsis edilib və Morgan Stanley analitikləri, Google və Meta mühəndisləri ilə birlikdə çalışır. Onlar AI və Big Data-dan istifadə edərək, ABŞ səhm bazarında illər boyu toplanmış təcrübə və kvant modelləri ilə birləşdirilmiş bir bazar məlumat bazası qurublar. Hər gün milyonlarla səhm məlumatını emal edir: opsionlarda böyük əməliyyatların aşkarlanması, real vaxtda əsas fond axını, institutların mövqelərinin dəyişməsi, Trampın qəfil xəbərləri.