Philadelphia yarımkeçirici indeksi 11200 vacib dəstək həddinə yaxınlaşır, AI boğa bazarı təhlükə altındadır!
ABŞ səhmlər bazarının SOX indeksi 11,200 bəndli vacib dəstəyi yaxınlaşır. Əgər bu dəstək səviyyəsi pozularsa, daha dərin düzəliş üçün imkan açıla bilər; əgər dəstəklənsə, mövqelərin təmizlənməsi və mövsümi üstünlüklər sayəsində bərpa prosesinin başlayacağı gözlənilir.
ABŞ fond bazarının yarımkeçirici sektoru texniki və fundamental əsasların ikili çətinlik döngəsindədir. SOX indeksinin mühüm dəstəyini qorumaq üçün səyləri gərginləşərkən, AI tələbatının keyfiyyəti ilə bağlı şübhələr və digər təzyiqlər birləşərək, texnoloji səhmlərin növbəti addımı üçün bazarda yüksək ehtiyatlılıq yaradır.
SOX indeksi hazırda 11,200 bəndə yaxın qısamüddətli mühüm dəstəyi test edir; bu səviyyə 17 iyul satışlarında uğurla qorunmuşdu. Buna baxmayaraq, texniki göstəricilər ardıcıl şəkildə pisləşir — 21 günlük orta xətt 50 günlük orta xətti aşağı kəsib, qısamüddətli düşüş siqnalı yaradıb. Eyni zamanda, AI kapital xərclərinin tsiklikliyi ilə bağlı narahatlıqlar yenidən artıb, investorların inamını daha da sarsıdıb.
Bazar strukturuna əsasən, institusionalların portfeli normallaşıb, əvvəllər sıx olan “yarımkeçiriciləri al, Mag 7-i sat” əməliyyatı faktiki olaraq tamamilə təmizlənib, mövqe daha aydındır. Mövsümi faktorlar da əlverişli istiqamətə yönəlir; tarixən NDX bu zamanlardan sonra adətən güclü olur. Lakin texniki zəiflik və fundamental qeyri-müəyyənlik bu potensial dəstəyin real sıçrayışa çevrilib-çevrilməyəcəyini hələ qeyri-müəyyən edir.
Mühüm dəstək təhlükədədir, texniki göstəricilər pisləşir
SOX indeksi indi mühüm qısamüddətli dəstək səviyyəsi olan 11,200 bəndə test edir. Bu səviyyə 17 iyulda baş verən kəskin satışda əsas dəstək rolunu oynamışdı, lakin o sıçrayışdan sonra texniki qrafik xeyli zəifləyib.
21 günlük orta xətt 50 günlük orta xətti aşağı kəsib, qısamüddətli düşüş siqnalı yaradıb.
Daha ehtiyatlı olmaq üçün, əgər 11,200 bəndə effektiv şəkildə aşağı kəsilərsə, 200 günlük orta xəttə qədər aşağıda praktiki olaraq mühüm dəstək yoxdur, 200 günlük orta xətt hazırda uzunmüddətli yüksəliş xətti ilə üst-üstə düşür. Bu o deməkdir ki, dəstəyin pozulması halında, indeks böyük eniş riski ilə qarşılaşacaq.
Portfelin təmizlənməsi və mövsümi dəstək, sıçrayış üçün ilkin şərtlər
Texniki göstəricilərdə gərginlik olsa da, bazar strukturunda bəzi pozitiv dəyişikliklər baş verir. Vanda məlumatına görə, institusionallar portfeli normallaşdırıb, pərakəndə investorların iştirakı yayda əvvəlki dövrlərə nisbətən xeyli azalıb, sıx olan "yarımkeçiriciləri al, Mag 7-i sat" əməliyyatı faktiki olaraq tamamilə təmizlənib, mövqe daha aydındır.
Mövsümi faktorlar da əlverişli istiqamətə yönəlir. Tarixi məlumatlar göstərir ki, NDX bu cür zamanlarda adətən güclənməyə meyllidir və iyul sıx alış dalğasının pik ayıdır. Əgər pərakəndə resursların mövsümi axını önümüzdəki həftələrdə bərpa olarsa, texnoloji səhmlər üçün ümumi şərait tədricən yaxşılaşa bilər.
AI tələbatının keyfiyyəti şübhəlidir, kapital dövranı risk yaradır
Texniki zəiflik və fundamental qeyri-müəyyənlik bir-birini gücləndirir. Bloomberg-in məlumatına görə, Nvidia-nın son maliyyələşmə müzakirələri və strateji investisiya addımları bazarda AI quruculuq dövrünün tsiklikliyi ilə bağlı narahatlıqları yenidən alovlandırıb — yəni kapital AI avadanlığı alacaq müştərilərə maliyyə təmin edir, öz-özünə dövr edən bağlanmış struktur yaradır.
Eyni zamanda, hiperscaler bulud hesablama şirkətləri Nasdaq 100 indeksinə nisbətdə xeyli geridə qalıb, Goldman Sachs məlumatına görə, bu relatif zəiflik tarixi aşırı səviyyəyə çatıb. Bloomberg və JPMorgan məlumatlarına görə, Mag 7 kapital xərcləri ilə SOX indeksi arasında qısamüddətli fərq anomal şəkildə genişləşib, bu uçurum bazarda AI avadanlığı tələbatının davamlılığı ilə bağlı daha çox suallar doğurur.
Cənubi Koreya KOSPI trendi tarixi paralel yaradır, fundamental dəstəklərdə fərq var
Ətraf bazarlarda KOSPI-nin güclü yüksəlişi bəzi bazar iştirakçılarında ehtiyat yaradır.
Əsas fərq ondadır ki, cari yüksəliş daha güclü gəlir əsasına malikdir — yaddaş dövrünün bərpası Koreya texnologiya şirkətləri üçün real nəticələr gətirib. Amma, bazar emosiyası fundamentaldan çox irəli getsə, tarixi təcrübə ilə göstərilən risklər də nəzərə alınmalıdır.
Çoxlu dəyişənlər toqquşur, SOX dəstəyinin qorunması əsasdır
Ümumilikdə, yarımkeçirici sektor indi biri-birinə zidd siqnallı mürəkkəb şəraitdədir: texniki göstəricilər zəifdir, AI tələbatının keyfiyyəti şübhəlidir, Çin rəqabəti sürətlənir, amma portfel təmizlənməsi, mövsümi dəstək və qiymətləndirmə korreksiyasından sonra potensial cazibə də mövcuddur.
Texnoloji volatillikdə VXN/VIX nisbəti son yüksək səviyyələrdən geri çəkilib, amma hələ də texnologiya səhmlərinin təzyiqlərinin yüksək olduğunu göstərir.
Hazırkı şəraitin əsas dəyişəni SOX-un 11,200 bəndə dəstəyi qoruyub-qoruyamayacağıdır. Əgər bu səviyyə pozulsa, növbəti mühüm dəstək 200 günlük ortadır; əgər qorunsa və sabitləşərsə, mövsümi resurs axını və təmiz portfel strukturu texnoloji səhmlər üçün bərpa pəncərəsi aça bilər.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
"Yeni Federal Ehtiyat Komandası" xəbər agentliyi: Federal Ehtiyat Sistemi gələn həftə faiz dərəcəsini artıracaq, lakin bir dəfə artırmaq problemi həll etməyəcək
"Yeni Federal Rezerv Kommunikasiya Agentliyi"nin əməkdaşı Nick Timiraosun son yazısı bildirir ki, investorlar artıq əsasən razılaşıblar ki, Federal Rezerv gələn həftə üç il ərzində ilk dəfə faiz artımını edəcək, amma daha çətin sual bundan sonrakı prosesdir. Federal Rezerv daxilində demək olar ki, heç kim hesab etmir ki, 25 baza punktu ilə təkcə bir dəfə faiz artımı inflyasiyanı aşağı salmağa kifayət edəcək. Əgər gələn həftə faiz artımı qərarı verilərsə, bu, əvvəllər faiz dərəcəsinin səhv səviyyədə olduğu fikrini əks etdirir və tək bir artım problemi həll edə bilməz. 1990-cı illərdən bəri Federal Rezerv yalnız bir dəfə "bir dəfəlik" faiz artımını həyata keçirib.
WTI xam neftinin xalis uzun mövqeyi son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə çatdığı bir vaxtda, Tramp hökuməti neft emal gücünün artırılması üçün "Milli Müdafiə İstehsal Qanunu"ndan istifadə etməyi planlaşdırır.
Neftayemalı zavodu rəhbərləri bildirirlər ki, yeni zavodların istifadəyə verilməsi bir neçə il çəkə bilər və onlar mövcud zavodların effektivliyini artırmağa üstünlük verirlər. Hazırda ABŞ-da dizel yanacağının orta qiyməti ilk dəfə olaraq hər qallon üçün 6 dolları ötüb, benzin qiymətləri yüksək səviyyədə qalır və zavodların işləmə səviyyəsi artıq təxminən 98%-ə çatıb. CFTC-nin məlumatına görə, sentyabrın 8-dək olan həftədə NYMEX WTI neftinin xalis uzun mövqeləri son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə, benzinin xalis uzun mövqeləri isə son 9 ayın ən yüksək səviyyəsinə çatıb.
CPI-dən sonra investisiya bankları “hesabatları parçalayır”: bu il faiz artımı olmayacağını düşünənlər “təslim oldu”, sərt mövqedə olanlar isə gələn ilin yanvarına qədər üç dəfə artım proqnozlaşdırır
TD Securities proqnozunu ən sərtə dəyişdi, bütün il ərzində faiz dərəcələrinin dəyişməyəcəyini gözləməkdən, gələn ilin yanvarına qədər ümumilikdə üç dəfə artırılacağını gözləməyə keçdi. JPMorgan sentyabr və dekabr aylarında hərəyə bir artım gözləyir, oktyabrda isə fasilə verəcəyini proqnozlaşdırır. Mitsubishi UFJ sentyabrda artımdan sonra fasilə verəcəyini, dekabrda isə artım ehtimalının 60% olduğunu bildirir. Citigroup: sentyabrda artımdan sonra hərəkətsiz qalacaq, gələn ilin iyun ayında isə faizləri yenidən azaldacaq.
67%-lik enişdən sonra geri dönüş! Süni intellekt investisiya ulduzu Aschenbrenner yenidən bazara qayıdır, SK hynix, AMD və digər şirkətlərə mərc edir
Media məlumatlarına görə, Leopold Aschenbrenner-in Situational Awareness adlı hedc fondu opsion bazarına qayıdıb və artıq bir neçə yüz milyon dollar dəyərində opsion alıb. Bu opsionlar SK Hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy və Oracle kimi aktivləri əhatə edir. Bu dəfə portfel strategiyası aşağı leverajla yönəldilib və fərdiləşdirilmiş opsion alətləri istifadə olunur, belə ki, maksimal itki yalnız ödənilmiş opsion haqqı ilə məhdudlaşır.
