Bitcoin qiymətləri makroiqtisadi hadisələri qabaqlamağa başlayır
Bitcoin struktur dəyişikliyi göstərir. Aktiv makroiqtisadi dəyişiklikləri əvvəlcədən qiymətə daxil etməkdədir, faktlardan sonra reaksiya vermək əvəzinə, bu isə institusional investorların artan rolunu əks etdirir.
Binance Research-in təhlilinə görə, 2024-cü ildə spot Bitcoin ETF-lərinin tətbiqindən sonra BTC-nin Global Easing Breadth Index (GCBI) ilə olan korrelyasiyası pozitivdən davamlı şəkildə negativə keçib. 2011 və 2023 arasında korrelyasiya +0.21-ə çatıb, Bitcoin makro dəyişikliklərə təxminən doqquz ay gec reaksiya verib. 2024–2026-cı illərdə isə korrelyasiya −0.778-ə enib və BTC qiymət davranışı makroiqtisadi dəyişiklikləri 15 aya qədər əvvəlcədən göstərə bilib.
Analitiklər bu fundamental BTC qiymətləmə mexanizminin dəyişməsini pərakəndə üstünlükdən institusional bazar iştirakçılarına keçidlə izah edirlər. Sonuncular adətən makroiqtisadi faktorları 6–12 aylıq perspektivdə qiymətə daxil edirlər və bunun nəticəsində monetar siyasətə və iqtisadi dövrəyə dair gözləntilər BTC-nin qiymətində əks olunur.
Bu fonda, Bitcoin-in cari qiymət davranışı artıq makro vəziyyət dəyişikliklərini, o cümlədən inflyasiya risklərinin artmasını və faiz dərəcələri gözləntilərinin yeniləndiyini, özündə əks etdirir. Son həftələrdə faiz bazarları Yaxın Şərqdə konfliktin kəskinləşməsi nəticəsində neft qiymətlərinin artması və təchizat pozulmaları ilə bağlı olaraq, sıxlaşma gözləntiləri istiqamətində kəskin dəyişib.
Buna baxmayaraq, stagflation ilə bağlı narahatlıqlar şəraitində BTC-yə olan qısamüddətli təzyiq məhdud ola bilər. Tarixi olaraq, 2021–2022-ci illərdə müşahidə olunduğu kimi, Bitcoin ilk öncə $69,000-dan $16,000-a düşdü, lakin sonradan maliyyə şəraiti yumuşaldıqca və likvidlik yaxşılaşdıqca bərpa oldu.
Binance Research analitikləri qeyd edirlər ki, bazarın cari qiymətləməsi gələcək siyasət sərtləşməsinin ciddiliyini olduğundan çox qiymətləndirə bilər. 1990, 2019 və 2020-ci ilin əvvəlindəki təcrübələr göstərir ki, inflyasiya zəifləyən iqtisadi artımla üst-üstə düşəndə, mərkəzi banklar adətən iqtisadi stimullaşmaya dönürlər, hətta bazarlar ilkin olaraq sıxlaşmanı qiymətə daxil etsələr belə.
Ümumilikdə, bu amillər göstərir ki, Bitcoin getdikcə gecikmiş göstərici kimi yox, makroiqtisadi dönüş nöqtələrini, o cümlədən sıxlaşmadan yumuşalmaya potensial keçidi qabaqlamaq bacarığı olan lider aktiv kimi çıxış edir.
CryptoQuant, Bitwise və Blockware analitikləri də bazarda struktur dəyişiklikləri vurğulayırlar ki, bu, BTC-ni daha proqnozlaşdırılan və sabit tələbi olan aktivə çevirir. Keçən il CME Group yeni Bitcoin gözlənilən volatililik indekslərini təqdim etmişdi.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Goldman Sachs-in ən son qiymətləndirməsi: faizlərin yüksəlməsi ABŞ səhmlərinin enməsi demək deyil, bəs mənfəət artımı bull marketin əsas açarıdır
Goldman Sachs hesab edir ki, yüksək faiz dərəcələri fond bazarı üçün əks küləkdir, lakin öküz bazarını bitirəcək qüvvə deyil. 30 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 5.3%-ə yüksəlib, lakin tarixi məlumatlar göstərir ki, faiz artırıldıqdan sonrakı 12 ayda ABŞ səhm bazarının orta gəliri +9%-a çatır. Şirkətlərin balans hesabatları son 20 ilin ən güclü səviyyəsindədir, süni intellekt yatırımları və birləşmə-satınalma dalğası mənfəət gözləntilərini artırmağa davam edir. Proqnoz edilir ki, 2026-cı ildə S&P 500-un hər səhmə mənfəəti 340 dollar olacaq və bu, illik 24% artım deməkdir.
Wall Street yenə də Lululemon (LULU.US) üçün qısa pozisiya əlavə edir! Səhmlər maksimum dəyərindən 81% aşağı düşdükdən sonra BMO xəbərdarlıq edir ki, çətin günlər hələ qarşıdadır.
BMO Capital Markets hesab edir ki, Lululemon-un itkilərdən çıxması tez və asan olmayacaq. Bu idman geyimləri şirkəti bazar payını rəqiblərə verməkdədir və satışların azalması daha da dərinləşir.
“ABŞ səhm bazarında bufer yastığı” aradan götürüləcək?
