Avro: TACO ab-havasında həddindən artıq ucuzlaşmadan sonra sıçrayış
Morning FX
28 fevralda müharibə başlayandan bəri EURUSD 1.18 səviyyəsindən enərək ən aşağı qiyməti 1.14-ə yaxın oldu, lakin son iki gündə, TACO hissiyatı ilə yenidən 1.16 civarına yüksəldi.
Birinci, yenidən bir duman bombasıdır?
Bu həftə başlayandan risk hissiyyatı bir az azaldı. Amerika tərəfi 26-27 martda İslamabadda tərəflərin görüşməsini təşviq edir, ilk məqsəd bir aylıq atəşkəs əldə etmək, sonra Amerika tərəfinin “15 maddəli sülh planı” üzrə danışıqları aparmaqdır. Hazırda danışıqlar İranın son cavabını gözləyir, İran isə rəsmi danışıqlara başlanıldığını təkzib edir.
Sonrakı prosesdə, bu dəfə “duman bombası” olma ehtimalı daha yüksəkdir, çünki tərəflərin tələbləri köklü olaraq ziddiyyətlidir və razılığının əldə olunması çox çətindir. Görüş olsa belə, çox güman ki, bu sınaq məqsədli olacaq; əgər uğursuz olsa, qarşıdurma artacaq, neftin və təhlükəsizlik aktivlərinin qiymətində dalğalanmalar olacaq; əgər qısa müddətli atəşkəs əldə olunsa, bu yalnız taktiki istirahət olar, əsas ziddiyyətləri həll etmək mümkün olmayacaq.
Amerika tərəfinin əsas tələbi: İran üzərindən bütün sanksiyaların ləğv edilməsi və mülki nüvə layihələrinin dəstəklənməsi müqabilində, İranın tam nüvə imkanlarından imtina etməsi, ballistik raketlərin məhdudlaşdırılması, bölgədəki silahlı qrupların dəstəklənməsinin dayandırılması və Hörmüz boğazının açılması tələb olunur.
İranın əsas tələbi: Amerika hərbi qüvvələrinin tamamilə çəkilməsi, müharibədən gələn bütün itkilərin tam ödənilməsi, bütün sanksiyaların ləğv edilməsi və daxili işlərə qarışmama zəmanəti tələb olunur, həmçinin əsas təhlükəsizlik maraqlarında güzəşt etməkdən imtina edir.
İkinci, Avronun qısamüddətli trend analizi
2022-ci il Rusiya-Ukrayna müharibəsi dövründə avronun performansını bugünkü vəziyyətlə müqayisə etsək, görünür bu sadəcə həddindən artıq düşmə sonrası kiçik bir geri sıçrayışdır.
Qısamüddətli perspektivdə, ən vacibi enerji qiymətləridir. Neft və təbii qazın qiymətinin artması avro üçün mənfi təsir yaradır.
Avrozonanın ən son PMI göstərilən məlumatlara görə, mart ayında avrozonanın PMI göstəricisi fevralda 51.9-dan 50.5-ə endi. Fransada birləşmiş PMI 49.9-dan 48.3-ə, Almaniyada isə 53.2-dən 51.9-a endi.
Avropa və Amerika Citi Economic Surprise Index (aşağıdakı qara xətt) də ötən ilin martından bəri yeni minimuma enib və avro üçün mənfi təsir yaradır.
Bazarda hissiyat baxımından, EURUSD RR 2025-ci ilin əvvəllindən bəri ən aşağı səviyyəyə düşüb, bu da bazarda avro ilə bağlı bədbinliyinin yüksək olduğunu göstərir. 
CFTC mövqelərində avro uzun mövqeləri kəskin şəkildə azalıb, qısa mövqeləri artıb və hazırda mövqelər demək olar ki, neytraldır. 
Texniki baxımdan, EURUSD MACD qızıl xaça dönüb, 21 günlük ortalama xətt olan 1.16-nın üzərindədir, lakin yuxarıda 100 günlük və 200 günlük ortalama xətt olan 1.1680 civarında güclü müqavimət var.
Üçüncü, qısa yekun
1. Risk hissiyyatı müvəqqəti olaraq azalsa da, Amerika və İran arasında əsas mövqe toqquşması davam edir, danışıqların uğursuz olma ehtimalı yüksəkdir.2. 2022-ci ildə Rusiya-Ukrayna müharibəsi dövründə avronun performansı ilə müqayisədə, indiki halda avro, ehtimal ki, həddindən artıq enişdən sonra kiçik bir sıçrayışdır, əsas faktorlar avro üçün hələ də bədbindir.
3. Qısamüddətli perspektivdə, gözlənilir ki, yuanın performansı avrodan üstün olacaq və 8.0 səviyyəsinə yaxın EURCNY-yə qısa mövqe tutmaq yaxşı rentabellik variantıdır.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
"Yeni Federal Ehtiyat Komandası" xəbər agentliyi: Federal Ehtiyat Sistemi gələn həftə faiz dərəcəsini artıracaq, lakin bir dəfə artırmaq problemi həll etməyəcək
"Yeni Federal Rezerv Kommunikasiya Agentliyi"nin əməkdaşı Nick Timiraosun son yazısı bildirir ki, investorlar artıq əsasən razılaşıblar ki, Federal Rezerv gələn həftə üç il ərzində ilk dəfə faiz artımını edəcək, amma daha çətin sual bundan sonrakı prosesdir. Federal Rezerv daxilində demək olar ki, heç kim hesab etmir ki, 25 baza punktu ilə təkcə bir dəfə faiz artımı inflyasiyanı aşağı salmağa kifayət edəcək. Əgər gələn həftə faiz artımı qərarı verilərsə, bu, əvvəllər faiz dərəcəsinin səhv səviyyədə olduğu fikrini əks etdirir və tək bir artım problemi həll edə bilməz. 1990-cı illərdən bəri Federal Rezerv yalnız bir dəfə "bir dəfəlik" faiz artımını həyata keçirib.
WTI xam neftinin xalis uzun mövqeyi son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə çatdığı bir vaxtda, Tramp hökuməti neft emal gücünün artırılması üçün "Milli Müdafiə İstehsal Qanunu"ndan istifadə etməyi planlaşdırır.
Neftayemalı zavodu rəhbərləri bildirirlər ki, yeni zavodların istifadəyə verilməsi bir neçə il çəkə bilər və onlar mövcud zavodların effektivliyini artırmağa üstünlük verirlər. Hazırda ABŞ-da dizel yanacağının orta qiyməti ilk dəfə olaraq hər qallon üçün 6 dolları ötüb, benzin qiymətləri yüksək səviyyədə qalır və zavodların işləmə səviyyəsi artıq təxminən 98%-ə çatıb. CFTC-nin məlumatına görə, sentyabrın 8-dək olan həftədə NYMEX WTI neftinin xalis uzun mövqeləri son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə, benzinin xalis uzun mövqeləri isə son 9 ayın ən yüksək səviyyəsinə çatıb.
CPI-dən sonra investisiya bankları “hesabatları parçalayır”: bu il faiz artımı olmayacağını düşünənlər “təslim oldu”, sərt mövqedə olanlar isə gələn ilin yanvarına qədər üç dəfə artım proqnozlaşdırır
TD Securities proqnozunu ən sərtə dəyişdi, bütün il ərzində faiz dərəcələrinin dəyişməyəcəyini gözləməkdən, gələn ilin yanvarına qədər ümumilikdə üç dəfə artırılacağını gözləməyə keçdi. JPMorgan sentyabr və dekabr aylarında hərəyə bir artım gözləyir, oktyabrda isə fasilə verəcəyini proqnozlaşdırır. Mitsubishi UFJ sentyabrda artımdan sonra fasilə verəcəyini, dekabrda isə artım ehtimalının 60% olduğunu bildirir. Citigroup: sentyabrda artımdan sonra hərəkətsiz qalacaq, gələn ilin iyun ayında isə faizləri yenidən azaldacaq.
67%-lik enişdən sonra geri dönüş! Süni intellekt investisiya ulduzu Aschenbrenner yenidən bazara qayıdır, SK hynix, AMD və digər şirkətlərə mərc edir
Media məlumatlarına görə, Leopold Aschenbrenner-in Situational Awareness adlı hedc fondu opsion bazarına qayıdıb və artıq bir neçə yüz milyon dollar dəyərində opsion alıb. Bu opsionlar SK Hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy və Oracle kimi aktivləri əhatə edir. Bu dəfə portfel strategiyası aşağı leverajla yönəldilib və fərdiləşdirilmiş opsion alətləri istifadə olunur, belə ki, maksimal itki yalnız ödənilmiş opsion haqqı ilə məhdudlaşır.
