GE Aerospace və RTX: Hansı Aviasiya və Müdafiə Səhmində Yatırım Etmək Daha Yaxşıdır?
GE Aerospace GE və RTX Corporation RTX aerokosmik və müdafiə sənayesində fəaliyyət göstərən iki nüfuzlu adlardır. Rəqib olan bu iki şirkət, ABŞ və beynəlxalq səviyyədə kommersiya və hərbi təyyarələr üçün yüksək mühəndisliklə hazırlanmış aviasiya komponentləri istehsalında fəaliyyət göstərir.
Son bir neçə ildə hava nəqliyyatının artımı və ABŞ-ın genişlənən büdcə siyasəti sayəsində hər iki şirkət aerokosmik və müdafiə sahəsində əhəmiyyətli artım imkanlarından yararlanır. Gəlin, onların əsas göstəricilərinə, artım perspektivlərinə və qarşılaşdıqları çətinliklərə daha yaxından baxaq.
GE Aerospace üçün əsaslar
GE Aerospace artan quraşdırılmış bazası və mühərrik platformalarının daha yüksək istifadəsi sayəsində, kommersiya və müdafiə sektorlarında güclü mövqeyi ilə gəlir əldə etməyə davam edir. LEAP, GEnx və GE9X mühərrikləri və xidmətlərinə artan maraq, hava nəqliyyatının artması, donanmanın yenilənməsi və genişlənməsi ilə dəstəklənir və bu, onun Kommersiya Mühərrikləri və Xidmətləri biznesini gücləndirir.
2025-ci ildə şirkət Dubai Airshow-da 500-dən çox mühərrik sifarişi aldı, o cümlədən flydubai üçün GEnx mühərrikləri və Riyadh Air üçün LEAP-1A mühərrikləri üzrə müqavilələr. Cathay Pacific-in ən son Boeing 777-9 təyyarələrini GE9X mühərrikləri ilə təchiz etmək üçün də sifariş alıb.
Eyni zamanda, GE-nin Qatar Airways ilə 400-dən çox GE9X və GEnx mühərriklərinin təchizatı üzrə müqaviləsi şirkət tarixində ən böyük geniş gövdəli mühərrik müqaviləsi oldu. Kommersiya Mühərrikləri və Xidmətləri bölməsinin gəliri və sifarişləri 2025-ci ildə illik müqayisədə müvafiq olaraq 24% və 35% artıb.
Şirkətin müdafiə sektorunda itələyici və əlavə texnologiyalarına, kritik aviasiya sistemlərinə və satışdan sonrakı xidmətlərinə olan möhkəm tələbat Müdafiə və İtələyici Texnologiyalar biznesinin performansını artırır. 2025-ci ildə şirkət ABŞ Hərbi Hava Qüvvələrindən F110 mühərrikləri, ehtiyat hissələri və dəstək xidmətləri üçün 5 milyard dollarlıq müqavilə əldə edib (Xarici Hərbi Satışlar proqramı çərçivəsində). 2025-ci ildə Müdafiə və İtələyici Texnologiyalar biznesinin gəliri 11%, sifarişləri isə 19% artıb.
GE Aerospace qarşıdakı beş il ərzində bütün dünyada MRO obyektlərinə 1 milyard dollardan çox sərmayə qoymağı planlaşdırır. Buna xüsusi LEAP test hüceyrəsinin alınması daxildir ki, bu da təmir ziyarətləri üzrə əsas məhdudiyyəti aradan qaldıracaq. Buraya, həmçinin Dallas, Malayziya və Selma daxil olmaqla bir neçə MRO obyektinin genişləndirilməsi və Dubayda yeni on-wing dəstək sahəsi daxildir.
Şirkət səhmdarlarını dividendlər və səhmlərin geri alınması vasitəsilə səxavətlə mükafatlandırmağa davam edir. 2025-ci ildə GE səhmdarlarına 1,45 milyard dollar dividend ödəyib ki, bu da illik müqayisədə 44,1% artım deməkdir. Eyni dövrdə, şirkət 7,4 milyard dollarlıq səhmini geri alıb.
RTX Corp. üçün əsaslar
Qlobal kommersiya hava nəqliyyatında sabit artım RTX-i inkişaf etdirir, burada yüksək OEM və satışdan sonrakı satışlar dəstək olur. Dördüncü rübdə şirkət illik müqayisədə 11% orqanik satış artımı göstərdi, hər iki seqmentdə iki rəqəmli artım nəticəsində. Collins Aerospace satışlarda 3% artım və satışdan sonrakı kommersiya tələbatında 13% yüksəliş əldə etdi, Pratt & Whitney-nin gəlirləri isə 25% artdı, burada satışdan sonrakı tələbat 21%, OEM satışları isə 28% artım göstərdi.
Dövüşdə təsdiqlənmiş geniş müdafiə məhsulları sayəsində RTX Pentaqon və xarici müttəfiqlərindən kifayət qədər sifariş almaqda davam edir. Dördüncü rübdə şirkət bir neçə əhəmiyyətli müdafiə mükafatı qazandı və nəticədə 10,3 milyard dollarlıq sifarişlər və rekord 268 milyard dollarlıq portfel əldə etdi.
Ən əhəmiyyətli müqavilələrdən biri İspaniyaya dörd Patriot hava və raket müdafiə sistemi çatdırılması üçün 1,7 milyard dollarlıq müqavilədir. Şirkət həmçinin Tamir raketlərinin istehsalı üçün 1,2 milyard dollar dəyərində müqavilə əldə etmişdir. Belə güclü sifariş və portfel göstəricilərinə əsaslanaraq, RTX həm daxili, həm də beynəlxalq proqramların müdafiə biznesi üçün gələcək rüblərdə güclü qalacağını gözləyir.
RTX-in güclü likvidlik mövqeyi də onun üstünlüyünə əlavə olunur. 2025-ci ilin sonunda onun pul və ekvivalentləri 7,44 milyard dollar olub, bu da hazırkı 3,62 milyard dollarlıq borcdan çoxdur. Bu, ən azı qısa müddətdə səhmin möhkəm ödəmə qabiliyyətini göstərir.
Lakin son illərdə RTX təchizat zəncirində pozulmalar yaşadı ki, bu da gecikmələrə və xərclərin artmasına, nəticədə isə performansa təsir etdi. Bu pozulmalar komponent və ehtiyat hissələrinin çatışmazlığı kimi məhdudiyyətlər və inflyasiya və əmək bazarında çatışmazlıqlar kimi makroiqtisadi çətinliklərlə bağlı idi.
Bundan əlavə, yüksək borc profili narahatlıq doğurur. 2025-ci ilin sonunda şirkət 34,29 milyard dollar uzunmüddətli borcla çıxdı ki, bu da pul balansından xeyli yüksəkdir.
Qiymət Performansı
Son bir ildə GE Aerospace səhmləri 70,5%, RTX səhmləri isə 60,9% artıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
GE & RTX üçün Zacks Konsensus Təxminləri
GE-nin 2026-cı il satış və hər səhmdə qazanc (EPS) üçün Zacks Konsensus Təxmini müvafiq olaraq illik 14% və 16,8% artım nəzərdə tutur. Həm 2026, həm də 2027-ci illər üçün EPS təxminləri son 60 gündə artıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
RTX-in 2026-cı il satış və EPS üçün Zacks Konsensus Təxmini müvafiq olaraq illik 5,4% və 8,3% artım nəzərdə tutur. Son 60 gündə 2026-cı il üçün EPS təxminləri artsa da, 2027-ci il üçün azalıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
GE & RTX üçün Qiymətləndirmə
RTX hazırda sonrakı 12 ay üçün irəli baxan gəlirə görə 29.21X qiymət/qazanc nisbəti ilə ticarət olunur ki, bu da son üç ildəki 19.31X medianından yuxarıdır. GE-nin irəli baxan gəlir nisbəti isə 44.49X-dır ki, bu da eyni dövrdəki 36.59X medianından yüksəkdir.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
Nəticə
GE Aerospace-in kommersiya və müdafiə aerokosmik bazarlarında güclü artım tempi, yüksək tikinti sürətləri, geniş gövdəli təyyarələrə tələbat və güclü müdafiə büdcəsi ilə dəstəklənir və bu, artım üçün müsbət siqnaldır. Ən çox xidmət göstərdiyi bazarlarda möhkəm mövqe tutan GE, səhmdar yönümlü siyasətini dəstəkləyən güclü likvidlik mövqeyi qurub.
Əksinə, RTX Corp-un kommersiya və müdafiə aerokosmik bazarlarında gücü təchizat zənciri pozulmaları ilə zəifləyib. Bundan əlavə, RTX-in yüksək borc profili narahatlıq doğurur.
Bu amilləri nəzərə alaraq, hazırda GE investorlar üçün RTX-dən daha yaxşı seçim kimi görünür. GE hal-hazırda Zacks Rank #1 (Güclü Alış) dərəcəsini daşıyır, RTX isə Zacks Rank #3 (Saxla) dərəcəsinə sahibdir.
Siz bu günün Zacks #1 Rank səhmlərinin tam siyahısını burada görə bilərsiniz.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
"Yeni Federal Ehtiyat Komandası" xəbər agentliyi: Federal Ehtiyat Sistemi gələn həftə faiz dərəcəsini artıracaq, lakin bir dəfə artırmaq problemi həll etməyəcək
"Yeni Federal Rezerv Kommunikasiya Agentliyi"nin əməkdaşı Nick Timiraosun son yazısı bildirir ki, investorlar artıq əsasən razılaşıblar ki, Federal Rezerv gələn həftə üç il ərzində ilk dəfə faiz artımını edəcək, amma daha çətin sual bundan sonrakı prosesdir. Federal Rezerv daxilində demək olar ki, heç kim hesab etmir ki, 25 baza punktu ilə təkcə bir dəfə faiz artımı inflyasiyanı aşağı salmağa kifayət edəcək. Əgər gələn həftə faiz artımı qərarı verilərsə, bu, əvvəllər faiz dərəcəsinin səhv səviyyədə olduğu fikrini əks etdirir və tək bir artım problemi həll edə bilməz. 1990-cı illərdən bəri Federal Rezerv yalnız bir dəfə "bir dəfəlik" faiz artımını həyata keçirib.
WTI xam neftinin xalis uzun mövqeyi son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə çatdığı bir vaxtda, Tramp hökuməti neft emal gücünün artırılması üçün "Milli Müdafiə İstehsal Qanunu"ndan istifadə etməyi planlaşdırır.
Neftayemalı zavodu rəhbərləri bildirirlər ki, yeni zavodların istifadəyə verilməsi bir neçə il çəkə bilər və onlar mövcud zavodların effektivliyini artırmağa üstünlük verirlər. Hazırda ABŞ-da dizel yanacağının orta qiyməti ilk dəfə olaraq hər qallon üçün 6 dolları ötüb, benzin qiymətləri yüksək səviyyədə qalır və zavodların işləmə səviyyəsi artıq təxminən 98%-ə çatıb. CFTC-nin məlumatına görə, sentyabrın 8-dək olan həftədə NYMEX WTI neftinin xalis uzun mövqeləri son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə, benzinin xalis uzun mövqeləri isə son 9 ayın ən yüksək səviyyəsinə çatıb.
CPI-dən sonra investisiya bankları “hesabatları parçalayır”: bu il faiz artımı olmayacağını düşünənlər “təslim oldu”, sərt mövqedə olanlar isə gələn ilin yanvarına qədər üç dəfə artım proqnozlaşdırır
TD Securities proqnozunu ən sərtə dəyişdi, bütün il ərzində faiz dərəcələrinin dəyişməyəcəyini gözləməkdən, gələn ilin yanvarına qədər ümumilikdə üç dəfə artırılacağını gözləməyə keçdi. JPMorgan sentyabr və dekabr aylarında hərəyə bir artım gözləyir, oktyabrda isə fasilə verəcəyini proqnozlaşdırır. Mitsubishi UFJ sentyabrda artımdan sonra fasilə verəcəyini, dekabrda isə artım ehtimalının 60% olduğunu bildirir. Citigroup: sentyabrda artımdan sonra hərəkətsiz qalacaq, gələn ilin iyun ayında isə faizləri yenidən azaldacaq.
67%-lik enişdən sonra geri dönüş! Süni intellekt investisiya ulduzu Aschenbrenner yenidən bazara qayıdır, SK hynix, AMD və digər şirkətlərə mərc edir
Media məlumatlarına görə, Leopold Aschenbrenner-in Situational Awareness adlı hedc fondu opsion bazarına qayıdıb və artıq bir neçə yüz milyon dollar dəyərində opsion alıb. Bu opsionlar SK Hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy və Oracle kimi aktivləri əhatə edir. Bu dəfə portfel strategiyası aşağı leverajla yönəldilib və fərdiləşdirilmiş opsion alətləri istifadə olunur, belə ki, maksimal itki yalnız ödənilmiş opsion haqqı ilə məhdudlaşır.
