Nucor, Cleveland-Cliffs, Alcoa Trampın Polad və Alüminium Gömrük Rüsumlarını Ləğv Etməyi Düşündüyü Bildirildikdən Sonra Dəyər itirir
Poladın qorunması partiyası sona çata bilər. Nucor Corp (NYSE:NUE), Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) və Alcoa Corp (NYSE:AA) şirkətlərinin səhmləri cümə günü ABŞ Prezidenti Donald Trump-ın idxal polad və alüminiumuna tətbiq olunan tarifləri ləğv etməyi düşünməsi barədə xəbərlərdən sonra ucuzlaşdı.
Reaksiya dərhal oldu. Uzun müddət tarif qorunmasından faydalanan polad və alüminium istehsalçıları səhmlər erkən gün içi ticarətində 5-6% ucuzlaşdı, çünki investorlar xarici rəqabətin yenidən güclənməsi və daxili qiymətlərin zəifləməsi ehtimalını qiymətləndirməyə başladılar.
Tarif Ticarətinin Geri Dönüşü
Tariflər ABŞ istehsalçıları üçün bir yastıq rolunu oynayırdı, marjanı dəstəkləyir və ucuz idxalın qarşısını alırdı. Əgər onlar ləğv olunsa, bu yastıq incələcək.
Bazar rəsmi sənədləri gözləmir. Treyderlər, xüsusilə daxili qiymət fərqlərinə ən həssas olan metallarla bağlı şirkətləri tez bir zamanda riskdən çıxardılar. ABŞ-a yönəlmiş polad istehsalına güclü şəkildə diqqət yetirən Cleveland-Cliffs daha çox təzyiqlə üzləşdi, alüminium istehsalçısı Alcoa isə daha aşağı faktiki qiymətlərin qorxusu ilə ucuzlaşdı.
Mesaj belədir: qorunma əlavə gəlir yaradır. Onu aradan qaldır, və multiplikatorlar azalır.
Xərc Yüngülləşməsi Dövranı Başlayır?
Metall istehsalçıları ucuzlaşsa da, bu hərəkət potensial rotasiya siqnalı verir.
Daha aşağı polad və alüminium xammal xərcləri avtomobil istehsalçıları, maşınqayırma və tikinti şirkətləri üçün faydalı ola bilər. Əgər tariflər zəifləsə, aşağı axın marjaları yaxşılaşacaq — tipik xərc yüngülləşməsi ticarəti.
Avtomobil və avadanlıq istehsalçıları — o cümlədən Ford Motor Co (NYSE:F), General Motors Co (NYSE:GM), Caterpillar Inc (NYSE:CAT) və Deere & Co (NYSE:DE) — xammal qiymətləri aşağı düşərsə, fayda görəcəklər.
Hazırda isə hekayə polad və alüminiuma məxsusdur.
Niyə Əhəmiyyətlidir
Siyasət dəyişiklikləri bir gecədə bütöv sektorları dəyişə bilər. Tariflər son illərdə ABŞ polad və alüminium şirkətlərinin qazanc potensialını müəyyənləşdirirdi. Hətta geri dönüş ehtimalı belə dəyişkənlik yaradır.
Əgər Trump bunu gerçəkləşdirsə, bu sadəcə başlıq deyil — qiymət dinamikasında yenilənmədir.
Və bazar artıq uyğunlaşır.
Şəkil: Shutterstock
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
"Yeni Federal Ehtiyat Komandası" xəbər agentliyi: Federal Ehtiyat Sistemi gələn həftə faiz dərəcəsini artıracaq, lakin bir dəfə artırmaq problemi həll etməyəcək
"Yeni Federal Rezerv Kommunikasiya Agentliyi"nin əməkdaşı Nick Timiraosun son yazısı bildirir ki, investorlar artıq əsasən razılaşıblar ki, Federal Rezerv gələn həftə üç il ərzində ilk dəfə faiz artımını edəcək, amma daha çətin sual bundan sonrakı prosesdir. Federal Rezerv daxilində demək olar ki, heç kim hesab etmir ki, 25 baza punktu ilə təkcə bir dəfə faiz artımı inflyasiyanı aşağı salmağa kifayət edəcək. Əgər gələn həftə faiz artımı qərarı verilərsə, bu, əvvəllər faiz dərəcəsinin səhv səviyyədə olduğu fikrini əks etdirir və tək bir artım problemi həll edə bilməz. 1990-cı illərdən bəri Federal Rezerv yalnız bir dəfə "bir dəfəlik" faiz artımını həyata keçirib.
WTI xam neftinin xalis uzun mövqeyi son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə çatdığı bir vaxtda, Tramp hökuməti neft emal gücünün artırılması üçün "Milli Müdafiə İstehsal Qanunu"ndan istifadə etməyi planlaşdırır.
Neftayemalı zavodu rəhbərləri bildirirlər ki, yeni zavodların istifadəyə verilməsi bir neçə il çəkə bilər və onlar mövcud zavodların effektivliyini artırmağa üstünlük verirlər. Hazırda ABŞ-da dizel yanacağının orta qiyməti ilk dəfə olaraq hər qallon üçün 6 dolları ötüb, benzin qiymətləri yüksək səviyyədə qalır və zavodların işləmə səviyyəsi artıq təxminən 98%-ə çatıb. CFTC-nin məlumatına görə, sentyabrın 8-dək olan həftədə NYMEX WTI neftinin xalis uzun mövqeləri son 20 həftənin ən yüksək səviyyəsinə, benzinin xalis uzun mövqeləri isə son 9 ayın ən yüksək səviyyəsinə çatıb.
CPI-dən sonra investisiya bankları “hesabatları parçalayır”: bu il faiz artımı olmayacağını düşünənlər “təslim oldu”, sərt mövqedə olanlar isə gələn ilin yanvarına qədər üç dəfə artım proqnozlaşdırır
TD Securities proqnozunu ən sərtə dəyişdi, bütün il ərzində faiz dərəcələrinin dəyişməyəcəyini gözləməkdən, gələn ilin yanvarına qədər ümumilikdə üç dəfə artırılacağını gözləməyə keçdi. JPMorgan sentyabr və dekabr aylarında hərəyə bir artım gözləyir, oktyabrda isə fasilə verəcəyini proqnozlaşdırır. Mitsubishi UFJ sentyabrda artımdan sonra fasilə verəcəyini, dekabrda isə artım ehtimalının 60% olduğunu bildirir. Citigroup: sentyabrda artımdan sonra hərəkətsiz qalacaq, gələn ilin iyun ayında isə faizləri yenidən azaldacaq.
67%-lik enişdən sonra geri dönüş! Süni intellekt investisiya ulduzu Aschenbrenner yenidən bazara qayıdır, SK hynix, AMD və digər şirkətlərə mərc edir
Media məlumatlarına görə, Leopold Aschenbrenner-in Situational Awareness adlı hedc fondu opsion bazarına qayıdıb və artıq bir neçə yüz milyon dollar dəyərində opsion alıb. Bu opsionlar SK Hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy və Oracle kimi aktivləri əhatə edir. Bu dəfə portfel strategiyası aşağı leverajla yönəldilib və fərdiləşdirilmiş opsion alətləri istifadə olunur, belə ki, maksimal itki yalnız ödənilmiş opsion haqqı ilə məhdudlaşır.
