AI開發放緩疊加油價飆升，日韓晶片股首當其衝，SK海力士跌超5%、軟銀暴跌11%

AI巨頭聯手呼籲放慢前沿模型開發節奏，疊加油價飆升重燃通脹憂慮，亞洲股市周一承壓低開。

南韓首爾綜合指數跌逾3%，SK海力士跌超5%，三星電子跌超3%，作為AI熱潮「鏟與鍬」的韓日半導體股首當其衝。

日經225指數低開0.6%，隨後跌幅擴大至2%，軟銀股價重挫11%。

與此同時，布倫特原油漲超3%至每桶107.99美元，沙烏地阿拉伯關閉關鍵輸油管道疊加阿曼推遲原定14日與伊朗等國會議消息令能源市場驟然升溫，進一步加劇市場對通脹前景的擔憂。

那斯達克100指數期貨跌逾1%，標普500指數期貨跌0.6%。本週市場面臨多重考驗：聯準會將於周三公布利率決議，互換市場目前定價顯示升息機率逾90%；英國和日本央行亦將相繼發佈政策決議，三大央行決議或重塑2026年餘下時間乃至更長期的全球貨幣政策格局。

AI巨頭聯手呼籲放緩，半導體股承壓

週六，Anthropic執行長Dario Amodei發文表示，公司將引入獨立第三方評估等額外安全保障措施，並呼籲整個產業主動放慢最先進模型的開發節奏。OpenAI執行長Sam Altman隨即公開背書，xAI的Elon Musk亦表態稱「Dario說得對」。

三大AI頭部機構罕見共聲，使市場對今年股票市場上漲的核心板塊產生疑慮。AT Global Markets駐雪梨首席市場分析師Nick Twidale表示：「隨著投資人評估頂級AI公司重大的策略轉變對估值的影響，本週開局可能相當動盪。預計為這些大型AI公司提供供應鏈支持的亞洲大型科企將首當其衝。」

不過，部分市場人士認為此次衝擊更多停留在情緒層面。摩根大通資產管理全球市場策略師Kerry Craig表示：「在開發放緩的必要性真正轉化為資本支出指引下調或模型發布延遲之前，這更可能是情緒因素，而非估值或獲利驅動。」

在企業動態方面，據知情人士透露，Anthropic已選定那斯達克作為其潛在創紀錄IPO的上市地點。Sam Altman則表示，OpenAI今年不會推進IPO計畫，理由是公司目前專注於應對AI安全相關問題。

油價飆升重燃通脹憂慮，聯準會升息預期升溫

能源市場的突發變局令市場雪上加霜。沙烏地阿拉伯在無人機襲擊後關閉一條關鍵輸油管道，伊朗與海灣國家原定會議亦宣布推遲，布倫特原油漲2.8%至每桶107.55美元，美國西德州中質原油漲2.5%至每桶102.51美元，油價重返百美元以上。

油價飆升與上週五公布的美國通脹數據共振。美國勞工統計局數據顯示，八月份剔除食品及能源的核心CPI環比上漲0.3%，同比上漲2.4%；整體CPI環比上漲0.4%，同比上漲3.4%，皆高於預期。

通脹數據推動美債殖利率走高，兩年期美債殖利率上週五上漲4個基點，十年期殖利率逼近5%關卡，目前報4.95%。互換市場定價顯示，聯準會週三升息機率已超過90%。

Westpac Banking Corp金融市場策略主管Martin Whetton表示：「九月FOMC會議升息預期已非常明顯，定價機率達90%。週五CPI數據公布後，美債殖利率普遍走高，今日亞洲固定收益市場將繼續受此主導。」

分析人士指出，油價重返百美元以上，疊加中東情勢再度升溫，令全球通脹壓力難以舒緩，決策者期盼的喘息空間越發渺茫，這也將使借貸成本在更長時間內維持高檔。