大行評級｜高盛：重申摩根大通「買入」評級 預期今明兩年回報率將持續高於指引

格隆匯1月14日｜高盛發表研究報告指出，摩根大通2025年第四季每股盈利為4.63美元，低於高盛及市場預期的5.19美元及5.02美元；核心每股盈利為5.25美元，相較高盛及市場預期的5.4美元及5.22美元；核心有形普通股股本回報率為19.8%，較其中期目標17%高約3個百分點。基於更高的淨利息收入及費用收入預測，高盛將摩根大通2026及2027年的撥備前淨收入（PPNR）預測分別上調2%及3%，每股盈利預測上調3%，並預期摩根大通的有形普通股股本回報率將持續高於中期目標17%，2026及2027年預測回報率分別約為20%及21%；重申「買入」評級，目標價維持386美元。