美國8月PPI下降0.1%，低於預期的0.3%

分析師Ben Bajarin認為AI算力需求持續增長，2027年將是全行業供給約束最極致的「瓶頸點」，2028年供需將維持略緊平衡；Jay Goldberg則警告歷史週期鐵律，台積電等天量產能或引發定價權崩塌與毛利率均值回歸。兩人共識：AI供應鏈「閉眼買入即暴漲」時代已終結，投資者須精選具備跨週期定價韌性的核心資產。

日本30年來首次突破3%的國債收益率正在引發全球警報，野村表示，這輪全球長端利率上行的震源正是日本本土——財政擴張失控、央行加息預期疊加，財政風險溢價已成最大推手。更令市場警惕的是，日債收益率持續攀升不僅威脅全球金融機構資產負債表，更可能刺破AI科技股泡沫，引爆一場突發性的經濟減速。