美伊紧张局势缓和，全球市场反弹，日韩股市小幅上扬，油价大跌、债市走强

油价重挫、债券上涨、黄金走高、美元走软——美伊双方暂停互相打击，触发全球市场一轮普遍性的避险情绪释放。

截至早盘收盘，日经225指数涨0.2%，东证指数涨1%。韩国综合股价指数上涨0.29%。布伦特原油一度大跌逾7%，跌破每桶90美元，尽管随后收复约一半跌幅。与此同时，美国10年期国债收益率下行5个基点至4.63%，亚太各地政府债券普遍走强，欧洲债券期货亦同步上涨——油价回落有效缓解了市场对通胀重燃的担忧。日本10年期国债收益率同步下行6个基点至2.755%。

这一喘息时刻为本周全球市场定下基调，但不确定性并未消散。交易员密切关注美联储周三议息决议——近期油价飙升曾引发通胀担忧，令加息预期重燃。与此同时，微软、Meta、苹果、亚马逊等科技巨头的财报将相继披露，市场对人工智能高额资本支出能否带来足够回报的疑虑仍未消除。

• 截至早盘收盘，日经225指数涨0.2%，东证指数涨1%。韩国综合股价指数上涨0.29%。
• 美国10年期国债收益率下行5个基点至4.63%
• 日本10年期国债收益率下行6个基点至2.755%。
• 日元升值至约163.55兑1美元。
• 布伦特原油价格下跌7.4%，跌至每桶90美元以下。
• 黄金攀升至接近每盎司4100美元，带动贵金属板块整体走高。
• 比特币上涨1.1%，报65,298.31美元。

美国对伊朗连续发动13天空袭后，明显在上周五晚间起暂停行动，但未作出任何说明。伊朗军方周日亦表示，德黑兰已暂停军事回应。

这一局势缓和推动MSCI亚太股票指数上涨0.5%，纳斯达克100指数期货上涨1.2%，显示上周晚些时候芯片股遭遇抛售后有望反弹。欧洲股市也被看好将随之走高。日经225指数早盘收涨0.2%，东证指数涨1%。

不过，市场对于紧张局势能否持续缓和仍保持审慎。IG International驻悉尼市场分析师Fabien Yip表示："美伊停火拉低了油价，但股市的缓解幅度相对有限。市场的来回拉锯正在造成真实的疲惫感——在霍尔木兹海峡恢复通航等实质性证据出现之前，市场不太愿意为持久降级定价。"

油价此前在7月大幅飙升，一度盖过美国6月消费者物价指数低于预期的积极信号，令美联储政策走向愈发扑朔迷离。布伦特原油今年以来累计涨幅仍超过50%，中东供应中断的影响尚未完全消退。

Evercore ISI央行策略主管Krishna Guha在报告中写道："我们认为美联储大概率不会加息。在6月通胀数据表现较好之后立即加息，会显得比较突兀——若有必要，9月加息的路径更为顺畅。但我们也不能将加息概率压得过低。"

英国央行与日本央行同样将于本周公布政策决定。

随着油价风险短暂退潮，市场注意力转向本周密集发布的科技巨头财报。微软与Meta将于周三公布业绩，苹果与亚马逊紧随其后于周四发布，亚洲方面三星电子与SK Hynix亦将于本周披露业绩。

KCM Trade驻悉尼首席市场分析师Tim Waterer表示："展望后市，科技公司的盈利表现与资本支出计划将重回议题核心。鉴于市场对投资回报周期究竟需要多长时间才能充分兑现仍存顾虑，交易员对于庞大资本支出的规模依然神经紧绷。"

彭博策略师Mark Cranfield亦指出，投资者正重新审视AI主题中的自我强化循环，这可能引发估值方面的潜在隐患。据报道，英伟达正在洽谈为OpenAI提供担保，协助其租用由软银集团开发的大型数据中心算力。

在货币市场，新加坡元在当局进一步收紧货币政策后兑美元走强。印度尼西亚则遭遇意外冲击——印尼央行行长Perry Warjiyo突然辞职，导致印尼卢比、国债与股市全线下挫。美元兑G10货币全面走软，黄金则攀升至接近每盎司4100美元，带动贵金属板块整体走高。日元升值至约163.55兑1美元。