Citigroup: Lợi nhuận kinh doanh quý III của Samsung vượt kỳ vọng, đà phục hồi mảng chip bán dẫn rất mạnh mẽ
Lợi nhuận hoạt động sơ bộ quý III của Samsung Electronics đạt 107,4 nghìn tỷ won, tăng 20% so với quý trước và tăng mạnh 782% so với cùng kỳ năm ngoái. Citibank cho biết động lực chính của sự bùng nổ kết quả kinh doanh là sự phục hồi mạnh mẽ của mảng bán dẫn, đủ để bù đắp cho bất lợi tỷ giá hối đoái, chi phí thưởng và thua lỗ từ bộ phận di động. Với sản lượng HBM4 tăng và ASP tăng mạnh, Citibank đánh giá cao khả năng sinh lời linh hoạt của công ty vào năm 2027, duy trì khuyến nghị mua.
Kết quả kinh doanh quý 3 của Samsung Electronics vượt xa kỳ vọng, với sự phục hồi mạnh mẽ của mảng chip nhớ trở thành động lực cốt lõi, Citi duy trì xếp hạng mua và lạc quan về triển vọng trung dài hạn của công ty.
Samsung Electronics công bố lợi nhuận kinh doanh sơ bộ quý 3 năm 2026 đạt 107,4 nghìn tỷ won, tăng 20% so với quý trước và tăng vọt 782% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo thông tin từ Truyền thông Giao dịch Zhuifeng, các nhà phân tích của Citi là Peter Lee và Jayden Oh trong báo cáo nghiên cứu chỉ ra rằng kết quả này vượt dự báo thị trường, dù quý này phải đối mặt với các yếu tố tỷ giá bất lợi và chi phí thưởng bổ sung khoảng 10 nghìn tỷ won, lợi nhuận mạnh mẽ từ chip nhớ vẫn đủ bù đắp các tác động tiêu cực trên.
Citi duy trì xếp hạng mua với Samsung Electronics, đặt mục tiêu giá 12 tháng là 430.000 won/cổ phiếu, hàm ý mức tăng tiềm năng khoảng 60% so với giá đóng cửa ngày 7/10 là 268.500 won/cổ phiếu. Kèm với lợi suất cổ tức dự báo 3,7%, tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 63,8%.
Mảng bán dẫn đóng vai trò chủ chốt, các bộ phận khác phân hóa rõ nét
Citi dự báo, lợi nhuận kinh doanh của các bộ phận trong quý 3 của Samsung tập trung chủ yếu vào mảng bán dẫn. Cụ thể, lợi nhuận kinh doanh bộ phận bán dẫn dự kiến đạt 107,0 nghìn tỷ won, tăng mạnh so với 89,2 nghìn tỷ won của quý 2, trở thành động lực chính cho toàn tập đoàn.
Các bộ phận khác có sự phân hóa rõ ràng. Bộ phận màn hình dự kiến ghi nhận 1,1 nghìn tỷ won lợi nhuận kinh doanh, Harman đóng góp khoảng 0,5 nghìn tỷ won. Mảng di động và điện tử tiêu dùng đều ghi nhận khoản lỗ kinh doanh khoảng 0,6 nghìn tỷ won.
Đáng chú ý, khoản lỗ từ mảng di động đã thu hẹp nhẹ so với quý trước, song sản lượng smartphone xuất xưởng trong quý 3 đã giảm 9% so với quý trước xuống còn 58 triệu chiếc. Doanh số các sản phẩm tầm trung và thấp chững lại đã phần nào bù trừ cho sự cải thiện ở các mẫu cao cấp.
Ba trọng điểm chú ý trong hội nghị báo cáo kết quả quý 3
Citi chỉ ra rằng Samsung sẽ tổ chức buổi họp báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 vào ngày 29/10, khi đó thị trường sẽ đặc biệt quan tâm đến ba chủ đề lớn.
Đầu tiên là đánh giá mới nhất về triển vọng cung cầu chip nhớ toàn cầu năm 2027; tiếp theo là tiến triển trong các hợp đồng cung cấp chip nhớ dài hạn (LTA); cuối cùng là chi tiết tiếp theo về chính sách hoàn trả cho cổ đông. Những thông tin này sẽ có tác động trực tiếp đến cách thị trường đánh giá quỹ đạo lợi nhuận tương lai và định hướng phân bổ vốn của Samsung.
HBM4 chuẩn bị được sản xuất hàng loạt, lợi nhuận năm 2027 đầy tiềm năng
Nhìn đến năm 2027, Citi cho rằng Samsung sở hữu lợi thế cấu trúc nổi bật trong làn sóng nhu cầu chip nhớ do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Nhờ năng lực sản xuất dẫn đầu trong các mảng DRAM và NAND, Samsung có thể liên tục hưởng lợi từ sự tăng trưởng nhu cầu DRAM máy chủ cũng như ổ cứng SSD doanh nghiệp (eSSD).
Về giá bán bộ nhớ băng thông cao (HBM), Citi dự báo giá trung bình mỗi GB của HBM4 12hi sẽ tăng mạnh từ khoảng 2 USD năm 2026 lên 4–5 USD vào năm 2027, tức tăng 100% đến 150% theo năm; giá HBM4 8hi dự kiến sẽ cao hơn 20% đến 30% so với 12hi. Citi nhận định xu hướng giá này sẽ giúp Samsung tăng đáng kể giá bán bình quân (ASP) và mở rộng biên lợi nhuận đáng kể.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Có tin đồn rằng Saudi Arabia dự kiến hoàn tất kế hoạch trung chuyển dầu qua eo biển Hormuz để giành thị phần trên thị trường.
Theo các nguồn tin nội bộ, Ả Rập Saudi đang đàm phán với các khách hàng mua dầu thô và dự định từ năm sau sẽ hoàn tất việc bốc xếp dầu tại khu vực ngoài eo biển Hormuz, đồng thời đưa điều khoản này vào các hợp đồng cung cấp dài hạn.
BUZZ-Giá dầu tăng do lo ngại về nguồn cung ở Trung Đông và rủi ro bão, cổ phiếu năng lượng Mỹ cũng tăng theo
Ngày 8 tháng 10 - Được thúc đẩy bởi sự tăng giá của dầu, cổ phiếu năng lượng Mỹ tăng điểm trước giờ mở cửa O/R. Hợp đồng tương lai dầu Brent LCOc1 tăng 4,2%, đạt 104,4 USD/thùng; dầu thô WTI Mỹ CLc1 tăng 4%, đạt 91,8 USD/thùng. Giá dầu tăng do lo ngại về nguồn cung ở Trung Đông bị đe dọa bởi sự gia tăng các vụ tấn công tàu thuyền tại vùng Vịnh và eo biển Hormuz (link); đồng thời, sản lượng dầu thô Mỹ giảm do bão đe dọa sản xuất ngoài khơi. Các ông lớn dầu khí như ExxonMobil XOM.N và Chevron CVX.N lần lượt tăng 1,6% và 1,3%. Occidental Petroleum (OXY.N) và ConocoPhillips (COP.N) lần lượt tăng 1,6% và 1,7%. Các nhà cung cấp dịch vụ mỏ dầu là Halliburton (HAL.N) và Baker Hughes (BKR.O) lần lượt tăng 1,2% và khoảng 1%. Các doanh nghiệp lọc dầu như Marathon Petroleum (MPC.N) và Phillips 66 (PSX.N) lần lượt tăng 1,5% và 1,2%.
Báo cáo cập nhật: Nhà điều hành trung tâm dữ liệu AI có thể cắt giảm IPO trị giá 5 tỷ AUD, giá cổ phiếu của nhà đầu tư Firmus giảm mạnh
Firmus đang cân nhắc thu nhỏ quy mô và giảm giá chào bán trong đợt IPO, khiến cổ phiếu của Maas giảm mạnh khi các nhà đầu tư ngày càng nghi ngờ về định giá, nợ và nhu cầu thị trường của Firmus. Triển vọng niêm yết không rõ ràng của Firmus đã làm vốn hóa của Maas mất 517 millions AUD. Theo Reuters ngày 8/10, cổ đông lo ngại khi Firmus, được hỗ trợ bởi Nvidia, có thể sẽ giảm quy mô IPO 5 billions AUD tại Australia, khiến cổ phiếu của công ty dịch vụ xây dựng Maas Group (MGH.AX), sở hữu 3,2% cổ phần tại trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo này, sụt giảm tới 30%. Một nguồn tin cho biết, các điều khoản cuối cùng của vụ phát hành lớn thứ hai trên thị trường chứng khoán Australia vẫn đang được đàm phán cuối ngày thứ Năm. Firmus từ chối trả lời phỏng vấn từ Reuters. Gần đây, thị trường thay đổi thái độ với lĩnh vực AI khi lo ngại về định giá đã chuyển sang lo ngại công nghệ này có thể “vượt tầm kiểm soát” cũng như chi phí kỹ thuật quá lớn có thể không bao giờ hoàn vốn. Theo truyền thông địa phương, Firmus cùng cố vấn đang xem xét giảm quy mô IPO và hạ giá mỗi cổ phần từ 11 AUD xuống 8,25 AUD. Trước đó trong ngày, quá trình ghi sổ đã kết thúc, và một bản danh sách điều khoản mà Reuters xem cho biết các nhà điều hành ghi sổ sẽ cung cấp thêm thông tin cho các nhà đầu tư tiềm năng. Một số nhà đầu tư tỏ ra thận trọng với định giá. Danh sách điều khoản sơ bộ từng khẳng định lượng đăng ký mua vượt quá quy mô giao dịch, nhưng một số nhà đầu tư nói với Reuters rằng họ lo ngại về giá trị công ty tăng cao, khả năng thực hiện các kế hoạch tăng trưởng táo bạo cũng như gánh nặng nợ nần. Nhu cầu từ nhà đầu tư nước ngoài với cổ phần Firmus thấp hơn kỳ vọng, trong khi IPO này từng được kỳ vọng là dấu mốc quan trọng của thị trường vốn đang ảm đạm tại Australia. Cổ phiếu Maas đóng cửa giảm 22,4% hôm thứ Năm, có lúc mất tới 30% và chạm mức thấp nhất kể từ ngày 6/5, khiến vốn hóa bốc hơi khoảng 517 millions AUD (tương đương 359,52 millions USD), hiện ở mức 1,79 billions AUD. Sở Giao dịch Chứng khoán Australia (ASX) đã yêu cầu Maas giải trình về đợt sụt giảm giá cổ phiếu. Trong tài liệu gửi sàn, Maas cho biết những đồn đoán về khả năng thành công của IPO đã ảnh hưởng tiêu cực tới tâm lý thị trường và khẳng định công ty không biết thông tin chưa công bố nào có thể lý giải cho biến động giá này. Giám đốc điều hành Emanuel Ajay Datt từ quỹ Datt Group nhận xét: “Đợt bán tháo này phản ánh sự điều chỉnh hợp lý giá trị nội tại cổ phần Firmus mà Maas nắm giữ, dù mức giảm hơi quá đà”. Datt ước tính nếu giá IPO Firmus giảm từ 11 AUD xuống 9 AUD/cổ phiếu sẽ làm giá trị cổ phần mà Maas nắm giảm khoảng 75 millions AUD, tuy nhiên mức thiệt hại này vẫn thấp so với mức giảm vốn hóa cùng ngày. Đợt IPO 5 billions AUD của Firmus từng được kỳ vọng là vụ phát hành cổ phiếu lớn nhất tại Australia trong gần 30 năm qua, chỉ sau Telstra (TLS.AX) với 10 billions AUD năm 1997. (1 USD = 1,4380 AUD)
Giá tiền điện tử
Thêm
