Deutsche Bank: Thay đổi vị thế của nhà đầu tư và dòng tiền

Christopher Romano của Reuters ngày 8 tháng 10 - Kể từ khi tập đoàn phần mềm này công bố dự báo kết quả lạc quan vào tháng 7 (link), cổ phiếu của Microsoft đã tăng mạnh, và phân tích kỹ thuật cho thấy đà tăng này có thể còn tiếp tục. Bấm vào đây để xem biểu đồ phân tích kỹ thuật chi tiết. (link) Phân tích kỹ thuật sử dụng các biểu đồ diễn biến giá lịch sử để hỗ trợ dự đoán xu hướng tiếp theo của thị trường. Biểu đồ tuần của Microsoft cho thấy cổ phiếu này đang tiến gần trở lại mức cao lịch sử được thiết lập vào năm 2025. Mức đỉnh này hiện chỉ cao hơn giá hiện tại chưa đến 5%, và nếu được phá vỡ, có thể kích hoạt một đợt tăng giá mạnh. Khi một cổ phiếu như Microsoft tăng nhanh—đã tăng hơn 50% kể từ mức đáy tháng 6—thường sẽ có giai đoạn tạm nghỉ. Nhà đầu tư mua sớm sẽ bán để chốt lãi, trong khi nhà đầu tư mới bắt đầu vào để chuẩn bị cho sóng tăng tiếp theo. Microsoft đã đi ngang trong một biên độ hẹp từ đầu tháng 8 đến cuối tháng 9. Các nhà phân tích biểu đồ gọi giai đoạn tạm nghỉ này là “sự điều chỉnh”. Họ cho rằng đây là dấu hiệu tích cực, giống như một vận động viên điều chỉnh nhịp thở trước khi bứt tốc. Tuần này, cổ phiếu Microsoft đã bứt phá khỏi vùng điều chỉnh hẹp đó. Điều này cho thấy giai đoạn tăng tiếp theo có thể đã bắt đầu. Ở thời điểm này, các nhà phân tích sử dụng các công cụ đo biến động và động lượng để đánh giá liệu đà tăng này có thể duy trì hay không. Một trong số đó là dải Bollinger, với hai đường vẽ phía trên và dưới đường trung bình động của giá cổ phiếu. Khi biên độ dao động giá mở rộng, dải Bollinger cũng giãn ra, báo hiệu động lực mới. Dải Bollinger 20 tuần của Microsoft đang thể hiện xu hướng này. Một chỉ báo khác là chỉ số hội tụ/phân kỳ đường trung bình động (MACD), so sánh hai đường trung bình động với các chu kỳ khác nhau để xác định sức ép mua tăng hay giảm. Chỉ báo này cũng đang tăng, cho thấy Microsoft đang có động lực để tiếp tục đi lên. Theo dữ liệu của London Stock Exchange Group (LSEG), giá đóng cửa của Microsoft vào thứ tư là 529,76 USD. Để ước tính không gian tăng trưởng, các nhà phân tích sẽ xem xét mức tăng gần đây trước khi bước vào giai đoạn điều chỉnh và dự phóng lên trên. Điều này cho thấy mức giá mục tiêu có thể nằm trong khoảng 700 đến 750 USD, với điều kiện giá phải vượt qua mức đỉnh lịch sử là 555,45 USD. Các mức đỉnh trong quá khứ, đặc biệt là mức đỉnh lịch sử, có thể làm chậm hoặc chặn đà tăng do một số nhà đầu tư sẽ chốt lời tại đó. Nếu vượt qua các mức kháng cự này, thường có thể dẫn đến sự bứt phá mạnh hơn. Tuy nhiên, trong bối cảnh giá dầu cao và lợi suất trái phiếu tăng, thị trường cổ phiếu gần đây khá biến động. Nếu giá cổ phiếu Microsoft giảm xuống dưới vùng 465 đến 480 USD, điều đó có nghĩa là đợt tăng này đã tạm kết thúc. Microsoft hiện chưa phản hồi ngay lập tức đối với email đề nghị bình luận. Biểu đồ cho thấy: - Giá cổ phiếu Microsoft đã phục hồi mạnh kể từ mức đáy tháng 6 - Nếu vượt qua mức đỉnh lịch sử 555,45 USD, mục tiêu giá có thể ở vùng từ 700 đến 750 USD - Nếu phá xuống dưới vùng 465 đến 480 USD, đà tăng này có thể kết thúc (“Market Charting” là chuyên mục hàng ngày của phóng viên Reuters, bình luận dựa trên phân tích kỹ thuật các biểu đồ tài chính nhằm đánh giá khả năng diễn biến giá trong tương lai, nhưng không đảm bảo kết quả. Bài viết này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc giao dịch.) (Để hỗ trợ người dùng không sử dụng tiếng Anh là tiếng mẹ đẻ, Reuters sẽ tự động dịch báo cáo sang một số ngôn ngữ khác. Do tự động dịch có thể sai sót hoặc không đầy đủ ngữ cảnh, Reuters không đảm bảo tính chính xác của bản dịch này và chỉ cung cấp nhằm hỗ trợ độc giả. Reuters không chịu trách nhiệm với bất kỳ thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng chức năng dịch tự động.)

Reuters ngày 8/10 – Trên biểu đồ tháng của EUR/USD đang hình thành hai tín hiệu giảm giá, và giá đóng cửa tháng 10 có thể đồng thời xác nhận cả hai tín hiệu này: Thứ nhất là phá vỡ ngưỡng dưới của vùng giá đã được giữ hơn một năm, thứ hai là giá đóng cửa giảm xuống dưới đường trung bình động 100 tháng. Trong giai đoạn từ tháng 2/2025 đến tháng 7/2025, sau khi tăng từ 1.0125 lên 1.1830, EUR/USD đã đi ngang trong vùng từ 1.1325 đến 1.2084. Xét theo giá đóng cửa, đường trung bình động 200 tháng (hiện tại ở mức 1.1825) là kháng cự phía trên lớn nhất của vùng này, trong khi đường trung bình động 100 tháng (hiện tại ở mức 1.1194) lại cung cấp hỗ trợ. Do lo ngại tài khóa, cặp tiền này đã giảm từ mức hơi trên 1.1700 vào tháng 8 xuống mức thấp 1.1161 vào tháng 10, tỷ giá euro dao động gần đáy thấp nhất trong 17 tháng. Các yếu tố chính gồm rủi ro tài chính và chính trị ngày càng tăng ở khu vực đồng euro, lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng lên, cùng với đồng USD mạnh do giá năng lượng tăng cao và kỳ vọng Fed cứng rắn. Xác nhận tín hiệu: Tháng này vừa mới bắt đầu và diễn biến vẫn chưa rõ ràng: Giá hiện gần như nằm trên đường trung bình động 100 tháng. Nếu giá đóng cửa tháng dưới 1.1325, sẽ xác nhận phá vỡ vùng giá; nếu dưới 1.1194, sẽ xác nhận tín hiệu thứ hai. Nếu cả hai đồng thời xảy ra, các ngưỡng hỗ trợ sâu hơn sẽ bị thử thách trước cuối năm. Các mức quan trọng: Các mức hồi quy Fibonacci của đợt tăng từ 1.0125 đến 1.2084: mức hồi 38.2% tại 1.1336, trùng với đáy vùng giá, tăng cường vai trò kháng cự khi giá hồi phục. Mức hồi 50% tại 1.1105 là mục tiêu giảm đầu tiên. Đỉnh mây Ichimoku trên biểu đồ tháng ở 1.0938, nằm giữa mức hồi 50% và 61.8%. Mức hồi 61.8% tại 1.0873 là mục tiêu sâu hơn. Các chỉ báo động lượng: chỉ báo RSI trên biểu đồ tháng đang giảm, và chỉ số động lượng 14 tháng cũng ở mức âm, đều củng cố quan điểm giảm giá. Điều kiện vô hiệu hóa: Nếu tỷ giá phục hồi và giá đóng cửa tháng trở lại trên 1.1325, những tín hiệu trên sẽ bị vô hiệu và cặp tiền này sẽ quay lại trạng thái dao động trong vùng. Để biết thêm thông tin, vui lòng nhấp vào FXBUZ EUR/USD Monthly Chart: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/buzz/zdvxeqlxzpx/Pasted%20image%201791448056243.png (Để thuận tiện cho người không dùng tiếng Anh, Reuters tự động dịch các báo cáo sang một số ngôn ngữ khác. Do bản dịch tự động có thể sai sót hoặc thiếu ngữ cảnh cần thiết, Reuters không đảm bảo tính chính xác của văn bản dịch tự động và chỉ cung cấp nhằm mục đích thuận tiện cho độc giả. Reuters không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do sử dụng chức năng dịch tự động.)

Dưới áp lực bán tháo trái phiếu chính phủ Pháp, lợi suất của 215 billions euro trái phiếu doanh nghiệp đã thấp hơn trái phiếu chính phủ, quy mô tăng gấp 18 lần trong năm nay, các nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao để tìm kiếm an toàn.

Lợi nhuận hoạt động sơ bộ quý III của Samsung Electronics đạt 107,4 nghìn tỷ won, tăng 20% so với quý trước và tăng mạnh 782% so với cùng kỳ năm ngoái. Citibank cho biết động lực chính của sự bùng nổ kết quả kinh doanh là sự phục hồi mạnh mẽ của mảng bán dẫn, đủ để bù đắp cho bất lợi tỷ giá hối đoái, chi phí thưởng và thua lỗ từ bộ phận di động. Với sản lượng HBM4 tăng và ASP tăng mạnh, Citibank đánh giá cao khả năng sinh lời linh hoạt của công ty vào năm 2027, duy trì khuyến nghị mua.