Giá vàng và bạc tăng khi lợi suất giảm, nhưng rủi ro Fed tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn tồn tại

Huitong ngày 6 tháng 10—— Trong phiên giao dịch sáng thứ Ba (6/10) tại Mỹ, giá vàng và bạc giao ngay đồng loạt tăng cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ giảm từ mức cao nhất trong nhiều thập kỷ được ghi nhận vào thứ Hai, đồng thời giá dầu quốc tế tụt xuống dưới 100 USD/thùng, tạo điều kiện cho đà phục hồi của kim loại quý tiếp tục sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố. Vàng giao ngay dao động quanh mức 4165,31 USD/ounce, tăng 0,60% trong ngày; Bạc giao ngay giao dịch quanh 61,326 USD, tăng 0,44% trong ngày.

Trong phiên giao dịch sáng thứ Ba (6/10) tại Mỹ, giá vàng và bạc giao ngay đồng loạt tăng cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ giảm từ mức cao nhất trong nhiều thập kỷ được ghi nhận vào thứ Hai, đồng thời giá dầu quốc tế tụt xuống dưới 100 USD/thùng, tạo điều kiện cho đà phục hồi của kim loại quý tiếp tục sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố. Vàng giao ngay dao động quanh mức 4165,31 USD/ounce, tăng 0,60% trong ngày; Bạc giao ngay giao dịch quanh 61,326 USD, tăng 0,44% trong ngày.



Sự giằng co giữa phe mua và bán trên thị trường ngày càng rõ rệt; một mặt thị trường lao động cho thấy dấu hiệu yếu đi, mặt khác áp lực lạm phát vẫn dai dẳng. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 9 của Mỹ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,2%, mức lương trung bình theo giờ trong tháng tăng 0,1% so với tháng trước, tổng số việc làm phi nông nghiệp của tháng 7 và 8 bị điều chỉnh giảm 60.000 người. Chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM tháng 9 của Mỹ ghi nhận 54,9, chỉ số giá thành phần thiết lập mức cao mới kể từ tháng 7/2022. Hợp đồng tương lai quỹ liên bang cho thấy, thị trường dự đoán xác suất giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 28/10 gần 78%, tuy nhiên vào tháng 12 xác suất tăng lãi suất ít nhất một lần vẫn khá cao.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần 5,27%, lợi suất trái phiếu 30 năm khoảng 5,63%; chỉ số USD sau khi đạt mức cao nhất trong 18 tháng vào thứ Hai đã đồng thời giảm nhẹ. Sắp tới sẽ liên tiếp xuất hiện các sự kiện then chốt quyết định lộ trình lãi suất: Thứ Ba các quan chức FED phát biểu, thứ Tư công bố biên bản họp FED tháng 9, thứ Năm công bố số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần, thứ Sáu công bố chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 10 của Đại học Michigan. Nếu dữ liệu lao động hay niềm tin tiêu dùng suy yếu, đó sẽ là tin tích cực cho giá vàng; nếu dự báo lạm phát vẫn ở mức cao hoặc biên bản họp phát đi tín hiệu diều hâu, môi trường lợi suất cao sẽ tiếp tục đè nén kim loại quý.

Tình hình Eo biển Hormuz và đối đầu Mỹ-Iran vẫn chưa được giải quyết, nhưng khi xuất khẩu dầu tại khu vực phục hồi, dự trữ khẩn cấp được bơm ra thị trường, áp lực ngắn hạn lên giá dầu phần nào được giải tỏa. Tuần cuối tháng 9, xuất khẩu dầu miền Trung Đông có bốn ngày vượt quá mức trước chiến tranh; đồng thời G7 đã đồng ý giải phóng 100 triệu thùng dầu và dự trữ chiến lược diesel. Ả Rập Saudi đã giảm giá bán dầu nhẹ Arab cho thị trường châu Á trong tháng 11, dự báo nguồn cung dầu được cải thiện. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị vẫn chưa hề biến mất: các sự kiện như tấn công tàu dầu tại eo Hormuz, lực lượng Houthi tấn công mục tiêu Arab Saudi, hạ tầng khu vực Vịnh bị thiệt hại..., đều khiến các nhà giao dịch cảnh giác nguy cơ nguồn cung dầu có thể tiếp tục bị ảnh hưởng. Giá dầu giảm sẽ phần nào làm suy yếu động lực thúc đẩy lợi suất trái phiếu và USD tăng do lạm phát, điều này có lợi cho vàng; nhưng các mối nguy an ninh kéo dài ở Vùng Vịnh vẫn giữ lực mua trú ẩn cho vàng và sự biến động của thị trường năng lượng vẫn sẽ được FED cân nhắc trong chính sách.

Trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, khẩu vị rủi ro trên thị trường toàn cầu đã dần tăng trở lại. Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones Mini tăng 281 điểm, tăng 0,55%; hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 Mini tăng 30,75 điểm, tăng 0,39%; hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 Mini tăng 192 điểm, tăng 0,61%, nhóm cổ phiếu công nghệ AI tiếp tục dẫn đầu đà tăng.

Các thị trường ngoại vi chính khác: Giá dầu thô nhẹ West Texas trên sàn giao dịch hàng hóa New York giảm, giao dịch dưới 88 USD/thùng; dầu Brent gần 97,97 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì quanh mức 5,284%. Chỉ số USD yếu đi nhưng vẫn ở mức cao.

(Biểu đồ vàng giao ngay theo ngày - Nguồn: EasyHuitong)

Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đưa giá vàng đứng trên vùng kháng cự 4203,61-4230,51 USD, nếu vượt qua vùng này giá có thể hướng tới 4319,61 USD, tiếp đến là 4330,43 USD. Mục tiêu giảm ngắn hạn của phe bán là kéo giá vàng xuống dưới 4103,52 USD, tiếp đến là các mốc 3996,06 USD và 3942,10 USD. Kháng cự đầu tiên là 4203,61 USD, tiếp theo là 4230,51 USD; hỗ trợ đầu tiên là 4164,44 USD, tiếp theo là 4103,52 USD.



Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua bạc giao ngay là đưa giá vượt vùng 61,744-63,060 USD, nếu vượt vùng này sẽ hướng tới mốc 65,090 USD, tiếp theo là ngưỡng tâm lý then chốt 66,000 USD. Mục tiêu giảm của phe bán là đưa giá xuống dưới 59,960 USD, kế tiếp là 58,940 USD và 57,640 USD. Kháng cự đầu tiên là 61,744 USD, tiếp theo là 63,060 USD; hỗ trợ đầu tiên là 60,715 USD, tiếp theo là 59,960 USD.