Cuộc chiến giành năng lực AI ngày càng leo thang! Anthropic tiết lộ thỏa thuận trị giá 84,5 tỷ USD, cao hơn nhiều so với ước tính hồi tháng 5. Động cơ tăng trưởng AI của SpaceX (SPCX.US) tiếp tục tăng tốc.

Theo ứng dụng tài chính Zhihui (智通财经APP), một số phương tiện truyền thông dẫn lời các nguồn tin cho biết, nhà lãnh đạo toàn cầu về mô hình AI lớn/ứng dụng AI là Anthropic đã ký kết hợp đồng, dự kiến sẽ trả tối đa 84,5 tỷ USD để sử dụng tài nguyên năng lực tính toán AI của SpaceX (SPCX.US) - công ty do Elon Musk sáng lập và điều hành trong lĩnh vực "AI + khám phá không gian" - cho đến năm 2029. Điều này cũng đồng nghĩa với việc Anthropic đồng ý trả chi phí tính toán gần gấp đôi so với ước tính trước đây, phản ánh một cách rõ nét giá trị chiến lược của các cụm năng lực tính toán có thể bàn giao kịp thời và vận hành ổn định trong quá trình thương mại hóa mô hình được đẩy nhanh.

Khoản tiền này thực sự cao hơn rất nhiều so với quy mô hợp đồng được tiết lộ vào tháng 5 năm nay. Trong hồ sơ IPO của mình, SpaceX tiết lộ rằng Anthropic đồng ý trả 1,25 tỷ USD mỗi tháng để lấy năng lực tính toán AI, kỳ hạn tối đa ba năm. Hợp đồng này có thể hủy bỏ trước 90 ngày thông báo. Nếu được thực hiện đầy đủ ba năm, tổng giá trị sẽ là khoảng 45 tỷ USD.

Hơn nữa, theo các nguồn tin, khi tính cả các đối tác hạ tầng năng lực tính toán AI quy mô lớn khác như Google (GOOGL.US), Amazon (AMZN.US) và Microsoft (MSFT.US), phòng thí nghiệm AI do Dario Amodei lãnh đạo dự kiến sẽ chi ít nhất 518 tỷ USD trong mười năm tới để đáp ứng nhu cầu khối lượng công việc của mình.

Quy mô mua sắm năng lực tính toán được Anthropic tiết lộ khi tiến hành IPO đang củng cố vị thế của SpaceX như một nhà cung cấp hạ tầng AI quy mô lớn trên thị trường. Thỏa thuận giữa Anthropic và xAI của SpaceX có thể khiến chi phí mua sắm năng lực tính toán đến năm 2029 lên tới 84,5 tỷ USD, cao hơn khoảng 87,8% so với ước tính thực hiện hoàn chỉnh trong 3 năm là 45 tỷ USD trước đây. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu công bố lần này phản ánh việc mở rộng quy mô hợp tác mới nhất và chưa thể xác định chính xác mức giá thuê trên một đơn vị năng lực đã tăng bao nhiêu.

Hợp đồng năng lực tính toán lên tới 84,5 tỷ USD hé lộ, động cơ tăng trưởng AI của SpaceX tiếp tục được củng cố

Bản cáo bạch IPO của Anthropic cung cấp cửa sổ quan sát rõ ràng hơn cho đợt mở rộng này: Doanh thu năm 2025 tăng gần 12 lần so với năm trước đó, đạt gần 4,6 tỷ USD; lỗ hoạt động vượt quá 8 tỷ USD; chi phí cho năng lực tính toán và hạ tầng đạt 7,33 tỷ USD, gấp 3 lần so với năm 2024, chiếm khoảng 58% trong tổng chi phí hoạt động 12,65 tỷ USD. Dữ liệu trong bản cáo bạch IPO mới nhất này cho thấy, quá trình thương mại hóa các mô hình tiên phong đang cùng lúc mở rộng cả doanh thu lẫn mức tiêu thụ tài nguyên tính toán, và việc đầu tư vào đào tạo, suy luận AI agent/AI mô hình lớn và hạ tầng vẫn vượt trội so với khả năng tạo ra lợi nhuận.

Thêm vào đó, với kế hoạch chi cho hạ tầng ít nhất 518 tỷ USD trong khoảng 10 năm tới, khoảng 80% dự án xây dựng hạ tầng AI quy mô lớn là không thể hủy hoặc phải trả tiền dù có sử dụng hay không.

Đối tượng khách hàng bên ngoài của SpaceX cũng đang mở rộng. Theo hồ sơ nộp lên SEC, Google đã ký hợp đồng lấy khoảng 110.000 GPU và CPU của Nvidia cùng các hạng mục năng lực tính toán, cam kết trả 920 triệu USD/tháng từ tháng 10/2026 đến tháng 6/2029. Tính toán cơ học cho tròn 33 tháng tương đương 30,36 tỷ USD, chưa kể chi phí giai đoạn leo dốc ban đầu; hợp đồng cũng bao gồm điều kiện giao hàng và điều khoản hủy bỏ trước hạn.

Ở phía nguồn cung năng lực tính toán AI, theo tiết lộ mới nhất của Elon Musk ngày 25/9, hai trung tâm dữ liệu AI siêu lớn Colossus 1 và Colossus 2 được trang bị tổng cộng khoảng 780.000 GPU AI, và đặt kế hoạch từng đợt gia tăng cụm tính toán AGPU AI tiên tiến GB300 của Nvidia; nếu tất cả các đợt đều hoàn thành, quy mô tổng thể có thể đạt 1,44 triệu GPU, tuy nhiên các lô dự kiến vào tháng 12 vẫn có điều kiện bất định đi kèm.

“Giá trị thời gian của năng lực tính toán” - Ai giao AI trước, người đó nắm lợi thế thương mại hóa trước

Khi Anthropic đặt mục tiêu giá trị công ty 2.000 tỷ USD và quy mô huy động IPO khoảng 100 tỷ USD để hướng tới ngôi vương IPO toàn cầu, các nhà phân tích Phố Wall bắt đầu tập trung vào khái niệm "giá trị thời gian của năng lực tính toán" - những cụm đầy đủ được triển khai, vận hành ổn định sớm hơn sẽ có giá trị thương mại cao hơn sở hữu chip thuần túy.

Đối với các nhà lãnh đạo mô hình AI lớn, việc phải chờ cấp điện, tinh chỉnh mạng và giao máy chủ đồng nghĩa với việc trì hoãn mở rộng dung lượng người dùng và nhận đơn hàng doanh nghiệp. Trước đó Anthropic từng nhấn mạnh, hợp tác với SpaceX và các sắp xếp bổ sung năng lực tính toán khác giúp họ nâng cao hạn mức sử dụng Claude Code và API, cải thiện dung lượng cho người dùng trả phí. Đây là một chuỗi tác động rõ ràng: giao nhận năng lực tính toán tăng, mở rộng khả năng sản phẩm dịch vụ, từ đó tạo điều kiện để tăng trưởng sử dụng trả phí.

Xét từ phía kiến trúc suy luận AI hạ tầng, một tác vụ AI agent tiên tiến có thể liên tiếp kích hoạt các hành động lập kế hoạch, truy xuất, gọi công cụ, thực thi mã và kiểm chứng kết quả. GPU đảm nhận phần tính toán mô hình, CPU xử lý phối hợp tác vụ và thực thi công cụ, bộ nhớ và lưu trữ đảm nhận ngữ cảnh, bộ nhớ đệm và trạng thái nhiệm vụ; nếu khâu CPU quá chậm còn có thể làm tăng nguy cơ chuyển bộ nhớ đệm và phải tính toán lại. Vì vậy, phổ cập AI agent kéo theo nhu cầu không chỉ GPU mà còn CPU, bộ nhớ, mạng và hệ thống phân phối năng lượng - làm mát đồng bộ. Cấu hình năng lực tính toán Anthropic từng công bố với SpaceX đã bao gồm khoảng 325.000 GPU AI Nvidia, cùng CPU hiệu suất cao, lưu trữ cấp Exabyte và hệ thống liên kết quang tốc độ cao nội bộ trung tâm dữ liệu, đủ chứng minh hợp đồng lớn tương ứng với dịch vụ cụm tính toán AI hoàn chỉnh.

Cụm tính toán AI dựa trên GPU Nvidia rõ ràng vẫn là nút cổ chai ở tầng cung ứng ngành công nghiệp năng lực tính toán AI. Ước tính của TrendForce cho thấy, đến 2027, số lượng tủ rack NVL72 dựa trên nền tảng Blackwell và Vera Rubin sẽ tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm trước; đồ thị khảo sát thị trường cho thấy giá trị hệ thống liên quan dự kiến tăng mạnh từ khoảng 226 tỷ USD năm 2026 lên 711 tỷ USD năm 2027, tăng hơn 214% so với cùng kỳ. TrendForce dự báo, giá trung bình hệ thống Vera Rubin sẽ khoảng gấp đôi GB300, giá thành tấm wafer và các bộ phận chủ chốt như HBM tăng sẽ nâng hệ giá trị hệ thống; nhu cầu GB300 duy trì cho đến hết nửa đầu năm 2027, sau đó VR200 sẽ tăng sản lượng và thống trị thị phần xuất xưởng năm 2027.

Với SpaceX, cạnh tranh về mô hình AI và hợp tác hạ tầng có thể song hành: mô hình riêng cạnh tranh thị trường ứng dụng, cung cấp tính toán cho bên ngoài sẽ mở rộng nguồn thu từ hạ tầng. Theo đó, giá trị đầu tư nên tập trung vào dung lượng đã giao, mức sử dụng thực tế và tính bền vững trong thanh toán của khách hàng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng phần lớn trong khoản 84,5 tỷ USD mới chỉ là cam kết, vẫn có thể hủy với 90 ngày báo trước, do đó chỉ nên xem đây là quy mô doanh thu tiềm năng và tín hiệu nhu cầu khách hàng, không phải doanh thu đã chắc chắn khóa lại 84,5 tỷ USD.