Biên b ản FOMC sắp được công bố: Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 giảm xuống gần 30%, những cổ phiếu Mỹ này đối mặt với thời điểm then chốt!
Bitget2026/08/18 10:301: Kỳ vọng thị trường
-
Xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp 15-16/9 khoảng 27%-30% (gần đây sụt giảm đáng kể do dữ liệu việc làm yếu, CPI/PPI ôn hòa).
-
Kỳ vọng tăng lãi suất cả năm khoảng 22 điểm cơ bản, ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6 đến nay.
-
Phần lớn các nhà kinh tế (khoảng 90% khảo sát của Reuters) dự đoán tháng 9 sẽ tiếp tục giữ nguyên chính sách, xác suất tăng lãi suất trong năm cũng ở mức thấp.
2. Các điểm quan sát tín hiệu diều hâu/ôn hòa then chốt
-
Tín hiệu diều hâu: Liệu quan điểm của người bất đồng có được nhiều thành viên ủng hộ hơn; quan ngại về tính dai dẳng của lạm phát (đặc biệt chỉ số PCE lõi vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%) có gia tăng không; liệu có nhấn mạnh những phát biểu cứng rắn về “đảm bảo sự ổn định giá cả”; các phát biểu về thị trường lao động tiếp tục thắt chặt hay điều kiện tài chính nới lỏng.
-
Tín hiệu ôn hòa: Đa số thành viên cho rằng ý kiến của người bất đồng là đơn lẻ; thừa nhận sự suy giảm việc làm gần đây, lạm phát cải thiện ôn hòa; nhấn mạnh kiên nhẫn chờ thêm dữ liệu; thừa nhận thị trường đã tự điều chỉnh một phần thắt chặt nhờ kỳ vọng lãi suất.
3. Diễn biến kịch bản và chiến lược giao dịch
| Tiêu chí so sánh | Biên bản ôn hòa (bất đồng đơn độc, đa số thiên về kiên nhẫn) | Biên bản diều hâu (khuynh hướng tăng lãi suất lan rộng, lo ngại lạm phát tăng cao) |
| Phản ứng tổng thể của thị trường | Hạ xác suất tăng lãi suất tháng 9 và trong năm, tài sản rủi ro phục hồi ngắn hạn, tâm lý rủi ro gia tăng | Tăng xác suất nâng lãi suất, tài sản rủi ro chịu áp lực, nhu cầu phòng thủ gia tăng |
| SPY / QQQ | Hồi phục ngắn hạn, kiểm định vùng đỉnh trước (SPY 777-779, QQQ 733-745) | Điều chỉnh về kiểm định hỗ trợ (SPY 770-765, QQQ 720-715) |
| Đối tượng hưởng lợi/thua thiệt lớn nhất | Hưởng lợi lớn nhất: QQQ, SMH Cổ phiếu cụ thể: NVDA, AMD, MU, AVGO, TSM (nhóm AI bán dẫn có duration cao nhất) | Hưởng lợi lớn nhất: JP Morgan JPM, Bank of America BAC, Chevron CVX Chịu áp lực chính: Nhóm công nghệ và AI định giá cao (đặc biệt NVDA, AMD), QQQ, SMH đồng thuận suy yếu |
| Vàng | Kỳ vọng lợi suất thực giảm thúc đẩy tăng giá | Bán tháo trước, sau đó có thể phân hóa do nhu cầu phòng thủ |
| Đồng USD & lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ | Chịu áp lực giảm | Kỳ hạn ngắn tăng, đường cong lợi suất có thể dốc lên |
| Diễn biến điển hình | Biến động ban đầu sau công bố → Sau đó tâm lý rủi ro phục hồi rõ rệt | Biến động cực lớn tức thời → Bán tháo nhóm cổ phiếu tăng trưởng kéo dài |
| Logic động lực chính | Lãi suất chiết khấu giảm có lợi cho cổ phiếu tăng trưởng; thị trường đã được thừa nhận tự thắt chặt một phần | Quan ngại về sự bền bỉ của lạm phát gia tăng; chính sách cần tiếp tục siết chặt hơn nữa |
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
SpaceX điều chỉnh toàn diện mô hình xây dựng trung tâm dữ liệu AI: mở rộng chậm lại, tăng cường độ tin cậy
Theo các báo cáo truyền thông, Elon Musk đã thực hiện những điều chỉnh lớn đối với ban quản lý trung tâm dữ liệu, giao cho một người kỳ cựu trong lĩnh vực tên lửa làm người đứng đầu. Nhóm quản lý mới yêu cầu thực hiện các bài kiểm tra toàn diện hơn trước khi trung tâm dữ liệu đi vào vận hành, lắp đặt thêm nhiều hệ thống dự phòng về điện và làm mát, hy sinh tốc độ xây dựng để đổi lấy độ tin cậy cao hơn. Tuần trước, s ự cố mất điện tại trung tâm dữ liệu Memphis đã khiến một số mô hình Grok tạm ngừng hoạt động và gây tác động lan truyền đến các khách hàng thuê năng lực tính toán như Anthropic, Google.
Bộ Tài chính Mỹ thực hiện mua lại trái phiếu dài hạn trị giá hơn 5 tỷ USD, áp lực bán trái phiếu Mỹ vẫn không giảm, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tiến sát 5%
60 tỷ USD vẫn là một con số hạn chế đối với thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ có quy mô khoảng 32 nghìn tỷ USD, và chưa đạt được "hiệu ứng chấn động" như kỳ vọng của một số nhà đầu tư trước đó. Các chiến lược gia của Deutsche Bank nhận định, điều này giống như Bộ Tài chính đã "tạo ra một con quái vật mà giờ phải không ngừng nuôi dưỡng."
Thị trường chứng khoán Mỹ đã bỏ lỡ "tin tốt" trước mắt? Dự báo lợi nhuận được nâng lên hiếm thấy, chiến lược gia: nền tảng cơ bản mạnh đến mức "không giống thật"
Seaport Research Partners cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ đang đối mặt với sự lệch pha rõ rệt giữa lợi nhuận doanh nghiệp và diễn biến giá cổ phiếu: lợi nhuận quý 2 mạnh mẽ, dự báo của các nhà phân tích liên tục được điều chỉnh tăng, nhưng lo ngại về lãi suất cao và tính bền vững của lợi nhuận đã hạn chế định giá. Các ngành như công nghiệp, vận tải có thể đang tồn tại cơ hội định giá sai. Tuy nhiên, nếu Fed phát tín hiệu tăng lãi suất trở lại, thị trường chứng khoán vẫn có thể chịu áp lực ngắn hạn.
Bầu cử giữa kỳ tại Mỹ sắp diễn ra, phố Wall đặt cược vào việc Quốc hội chia rẽ, thị trường có thể đón nhận một khoảng thời gian thở nhẹ?
Khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ đến gần, giới Phố Wall nhìn chung đặt cược vào kịch bản "Quốc hội chia rẽ", khi đảng Dân chủ giành lại Hạ viện và đảng Cộng hòa giữ Thượng viện, cho rằng điều này sẽ hạn chế các chính sách cấp tiến và giảm bớt sự bất định. Dữ liệu lịch sử cho thấy, kể từ năm 1950, khi tổng thống thuộc đảng Cộng hòa và Quốc hội bị chia rẽ, trung bình hàng năm thị trường chứng khoán Mỹ tăng 13,7%, cao hơn so với khi đảng Cộng hòa hoặc đảng Dân chủ kiểm soát hoàn toàn Quốc hội, lần lượt ở mức 8,3% và 4,9%. Nếu kết quả bầu cử lệch khỏi dự báo, thị trường có thể vẫn biến động mạnh.
Giá tiền điện tử
Thêm
