Trọng điểm dự báo vĩ mô chứng khoán Mỹ trong tuần (3/8 - 7/8)

Năm 2026, chi tiêu cho trung tâm dữ liệu – trụ cột của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo – đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, cùng với làn sóng xây dựng cơ sở hạ tầng, làn sóng phản đối trung tâm dữ liệu trong năm nay cũng gia tăng mạnh, và vấn đề này đã nhanh chóng phát triển từ một chủ đề mang tính cục bộ thành một vấn đề then chốt trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11.

Chi tiêu vốn cho AI và kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục được nâng lên, đồng thời năng lượng, vàng, lợi suất trái phiếu Mỹ và vị thế thị trường cũng đồng loạt tăng cao. Bề ngoài, điều này cho thấy tăng trưởng và khẩu vị rủi ro đều đang nóng lên; tuy nhiên, khi lạm phát, lãi suất và các giao dịch đông đúc đều ở mức cao, khả năng thị trường chấp nhận rủi ro liên quan đến sự bền vững của sự bùng nổ AI cũng đang dần bị thu hẹp.

Nhà bình luận Claudia Sahm của Bloomberg cho rằng, khi Trump liên tục gây áp lực cho việc cắt giảm lãi suất, lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%, việc tăng lãi suất lại trở thành một lựa chọn, và tuần tới ông Waller sẽ phải đối mặt với quyết định khó khăn. Cục Dự trữ Liên bang có ba lựa chọn: tăng lãi suất mà không có sự ủng hộ của Waller, điều này có thể dẫn đến bất đồng nội bộ hiếm thấy; giữ nguyên lãi suất, nhưng sẽ bị nghi ngờ là chịu sự can thiệp chính trị; hoặc để Waller dẫn đầu việc tăng lãi suất, có thể đứng vững trước áp lực từ Nhà Trắng và bảo vệ sự độc lập trong chính sách.

Goldman Sachs cho biết Arista Networks đã tái khẳng định hướng dẫn doanh thu và biên lợi nhuận cho năm 2026, chủ yếu được hỗ trợ bởi sự cải thiện khả năng dự báo chuỗi cung ứng, cũng như nhu cầu trong hai lĩnh vực chiến lược trọng tâm là hạ tầng AI và triển khai tại các khuôn viên doanh nghiệp.