Đồng đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất hôm nay khi dữ liệu ISM nhấn mạnh sức mạnh kinh tế

Sự Phục Hồi Ngành Sản Xuất Hoa Kỳ Kích Thích Biến Động Thị Trường

Trước đó hôm nay, tôi đã đề cập đến triển vọng mới trong lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ vốn gặp khó khăn trong thời gian dài. Dữ liệu mới vừa được công bố hôm nay càng làm nổi bật những dấu hiệu cải thiện trong một ngành đã chịu suy thoái kéo dài.

Trước tiên, đánh giá cập nhật của S&P Global về ngành sản xuất Hoa Kỳ cho thấy các điều chỉnh tích cực. Đồng thời, chỉ số sản xuất ISM ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất kể từ năm 2020, được thúc đẩy bởi sự gia tăng các đơn đặt hàng mới.

Những diễn biến này đã thu hút sự chú ý của cả các nhà giao dịch tiền tệ và trái phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng 4,1 điểm cơ bản lên 3,57%, trong khi đồng đô la Mỹ tăng giá trên diện rộng. Đồng euro, vốn vừa đạt đỉnh trên 1,20 và chạm ngưỡng 1,2080, đã giảm xuống dưới 1,18, đánh dấu mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 1 khi đà tăng bị đảo ngược.

Đà tăng của đồng đô la không chỉ giới hạn ở euro. Lợi nhuận của nó lan rộng trên các đồng tiền chủ chốt.

Đáng chú ý, USD/CHF đã tăng 1%, đại diện cho mức tăng phần trăm lớn nhất trong các cặp tiền tệ chủ chốt. Mặc dù báo cáo bán niên gần đây của Bộ Tài chính Hoa Kỳ không gọi bất kỳ quốc gia nào là thao túng tiền tệ—bao gồm cả Thụy Sĩ—nhưng đồng franc Thụy Sĩ vẫn suy yếu. Trên biểu đồ dài hạn, USD/CHF dường như đang kiểm tra lại ranh giới dưới của phạm vi sáu tháng đã bị phá vỡ vào tháng trước.

Tuần này đang dần trở nên quan trọng đối với đồng đô la Mỹ, với dữ liệu sản xuất chỉ là một phần của bức tranh tổng thể. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sắp được công bố vào thứ Sáu đang được mong đợi, và mọi ánh mắt đều hướng về Kevin Warsh, người có thể sớm đưa ra những bình luận công khai đầu tiên với tư cách là chủ tịch Fed mới được đề cử. Mỗi phát biểu sẽ được phân tích kỹ lưỡng, vì các nhà lãnh đạo ngân hàng trung ương mới có thể dễ dàng gửi những tín hiệu ngoài ý muốn đến thị trường.

Hơn nữa, Powell đã gợi ý rằng các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đang quan sát thấy những cải thiện trong nền kinh tế Hoa Kỳ. Nếu quan điểm này lan rộng, một lập trường chính sách “diều hâu” hơn có thể xuất hiện. Mặc dù thị trường hiện đang kỳ vọng mức cắt giảm lãi suất 48 điểm cơ bản trong năm nay, dữ liệu tích cực liên tục có thể nhanh chóng thay đổi kỳ vọng đó.

Theo quan điểm của tôi, thị trường đang di chuyển theo hướng đó. Đối với những ai muốn định vị bản thân, trái phiếu có thể mang lại cơ hội rõ ràng nhất—tôi dự đoán lợi suất kỳ hạn 2 năm sẽ đạt 4% trước khi năm kết thúc.