Kelgusi haftada Wall Street yirik banklarining moliyaviy hisobotlari e'lon qilinadi: Aksiya savdo daromadi taxminan 19 milliard dollarga yetishi mumkin, "hammaga foyda" deyish o‘tmishda qolishi ehtimoli bor
Bloomberg tomonidan tuzilgan tahlilchilar prognozi shuni ko'rsatadiki, Amerika beshta yirik bankining uchinchi chorakdagi aksiyalar savdosidan umumiy daromadi taxminan 19 milliard dollarni tashkil qiladi, ammo belgilangan daromad savdosidan tushadigan daromad yilning minimum darajasiga tushishi kutilmoqda va birlashish-qo'shilish faoliyati ham pasaymoqda. Shu bilan birga, AI tomonidan boshqariladigan naqd pulni optimallashtirish vositalari depozitlarning kamayishiga olib kelishi mumkin, bu esa bozorda bank aksiyalari bo'yicha xavotirlarni yuzaga keltirmoqda. Tahlilchilar fikricha, har bir bankning foyda ko'rsatkichlari yanada farq qilishi mumkin, biroq AI ta'siridan bozorning xavotiri ehtimol haddan tashqari bo'lishi mumkin.
Uoll-stritning yirik banklarida uchinchi chorakda aksiya savdo faoliyati kuchli bo‘lishi kutilmoqda, biroq kapital bozori harakatlari susayishi banklar o‘rtasidagi natijalar tafovutini keskinlashtirmoqda.
9-oktabr kuni, Bloomberg tahlilchilar prognozlariga ko‘ra, beshta yirik Amerika bankining uchinchi chorakdagi umumiy aksiya savdo daromadi 19 milliard dollarga yaqin bo‘lishi kutilmoqda. Ulardan, Goldman Sachs 5,1 milliard dollar bilan yetakchilik qilishi kutilmoqda, Morgan Stanley, JPMorgan Chase va Bank of America esa mos ravishda 4,9 milliard, 4,5 milliard va 2,6 milliard dollar daromad olishi taxmin qilinmoqda. Goldman Sachs kelasi haftaning seshanba kuni moliyaviy hisobotini birinchi bo‘lib e’lon qiladi.
Bunga qarama-qarshi ravishda, sobit daromadli savdo faoliyati bosim ostida, besh yirik bankning ushbu yo‘nalishdagi daromadi ayni yildagi eng past ko‘rsatkichga tushishi, M&A bozorida ham sovuqlik alomatlari paydo bo‘ldi. Shu bilan birga, bozor ishtirokchilarini sun’iy intellekt yordamida ishlab chiqilgan naqd pulni optimallashtirish vositalari depozitlarni tezroq banklardan chiqib ketishini kuchaytirishi mumkinligi tashvishlantirmoqda, bu esa bank aksiyalari narxiga bosimni oshiradi.
Wells Fargo tahlilchisi Mayk Mayo ta’kidlashicha, yilning birinchi yarmida deyarli barcha banklar yutuvchi bo‘lgan, biroq bu vaziyat endi davom etmasligi mumkin, ushbu chorakda banklar o‘rtasidagi natija farqlari yanada chuqurlashishi kutilmoqda.
Sobit daromadli savdo daromadi yil ichidagi eng past nuqtaga tushishi kutilmoqda
Foiz stavkalari oshsa ham, bu banklarning kreditdan foiz daromadini oshirishi mumkin, ammo savdo faoliyatiga bosim qiladi. Tahlilchilarning taxminicha, beshta yirik Amerika bankining uchinchi chorakdagi sobit daromadli savdo daromadi jami 19 milliard dollardan oshishi kutilayotgani, ikkinchi chorakda esa bu ko‘rsatkich 21 milliard dollardan ortiq bo‘lgan, ya’ni hozirgi kunda yil boshi bilan solishtirganda eng past daraja bo‘ladi.
Bank of America bosh direktori Bryan Moynihan sentabr o‘rtalarida ushbu bankning sobit daromadli savdo daromadlari uchinchi chorakda kamayishini ogohlantirgan edi va buning ortidan bank aksiyalari keskin tushib ketdi. Goldman Sachs bosh direktori David Solomon ham xuddi shu davrda sobit daromadli savdo natijalari aksiya savdosiga nisbatan zaifligini, lekin ikkinchisining baribir kuchli ekanligini bildirdi.
Bank of America tahlilchisi Ibroxim Qunavala prognoziga ko‘ra, 2026 yil ikkinchi yarmida AQSh kapital bozori harakatlari yarm yillikdan ancha past bo‘ladi va u hozirgi kapital bozori siklining davomiyligiga shubha bildiradi.
Foizlar oshishi bank portfelidagi ayrim aktivlar balans qiymatining o‘zgarishiga sabab bo‘ladi va bu boshqa jami keng qamrovli daromad orqali moliyaviy hisoblarda aks etadi. Qarzni joylashtirish (debt underwriting) bo‘limi esa ma’lum yordamga ega: yaqin uch yilda istiqbolda ko‘plab qarz muddati tugaydi va qayta moliyalashtirish ehtiyoji mavjud bo‘ladi. Ammo Mayo ogohlantiradiki, foizlar oshishda davom etsa, obligatsiyalarga talab pasayishi mumkin.
M&A faoliyati susaydi, AQShdagi tijorat borasida tushkunlik alomatlari
Kapital bozori harakatlari davom etadimi yoki yo‘q, uchinchi chorak moliyaviy hisobotlarida diqqat markazida turadi. Bloomberg ma’lumotlariga ko‘ra, uchinchi chorakda e’lon qilingan M&A bitimlarining umumiy qiymati o‘tgan yilga nisbatan qariyb 10%ga kamaydi va AQSh bozorida savdo harakatlari susaygan.
IPO bozori bu yil kuchli o‘sish ko‘rsatdi, SpaceX iyun oyida rekord IPO o‘tkazdi. Bloomberg avvalroq xabar berganidek, Anthropic kelasi hafta sarmoyadorlar bilan uchrashuv o‘tkazib, IPOga tayyorlanmoqchi. Lekin ayrim IPO rejalari kechikdi: Oura sentabr oyida IPOni qoldirdi, CVC Capital Partners qo‘llab-quvvatlagan Bamboo Insurance Services ham IPO rejasini vaqtincha to‘xtatdi.
JPMorgan Chase bosh direktori Jamie Dimon seshanba kuni bergan intervyusida, Yevropa IPO va M&A loyihalari ancha yaxshi ekanligini, biroq AQSh bozorida sentabr oyida ma’lum darajada sekinlashuv bo‘lganini ta’kidladi.
Tahlilchilarning fikricha, JPMorgan Chase uchinchi chorakda investitsion bank to‘lovlarida o‘tgan yilga nisbatan 15% o‘sadi, Goldman Sachs 8,1% va Morgan Stanley esa 1,9% ga o‘sadi. Hisobotlarni birinchi bo‘lib e’lon qilgan Jefferies bo‘limlarda tafovut namoyon bo‘ldi: investitsion bank va aksiya savdo natijalari bir chorakda tarixan eng yuqori ko‘rsatkichga erishdi, biroq sobit daromadli savdo sof daromadi 26% ga qisqardi.
AI sababli depozitlar chiqib ketishidan xavotir bank aksiyalarini bosishda, tahlilchilar haddan tashqari sotilayotganini aytmoqda
Savdo faoliyatining sekinlashuvidan tashqari, sun’iy intellekt sababli yuzaga kelgan potensial pul oqimi o‘zgarishlari ham investorlarni xavotirga solmoqda. Bozorda AI asosidagi naqd pulni optimallashtirish vositalari korxonalar uchun mablag‘larni samarali boshqarish imkonini beradi va bu kapitallarni an’anaviy banklardan olib chiqishga yordam berishi mumkinligidan xavotir mavjud. KBW bank aksiyalari indeksi uchinchi chorakda 2023 yil boshidan buyon AQSh mahalliy banklari inqirozidan so‘ng eng yomon ko‘rsatkichni qayd etdi.
Morgan Stanley tahlilchisi Mannan Ghosalia ta’kidlashicha, yaqinda bank aksiyalari tushishi bir necha omillar — kapital bozori daromadlarining sekinlashishi, moliyalashtirish xarajatlari oshishi va AI keltirib chiqaradigan naqd pul optimallashtirish vositalarining depozitlar chiqishiga olib kelishi mumkinligi — bilan izohlanadi.
Biroq u hisoblaydiki, AI investitsion sikli bir necha yil davom etadi, undan nafaqat yirik bulutli texnologiyalar kompaniyalari manfaat ko‘radi, balki kapital bozori faoliyati ham uzoq muddatli yordamga ega bo‘ladi.
Ghosalia va Mayo ikkovi ham bozor tomonidan AI bank tizimiga olib keladigan salbiy ta’sirlar bo‘rttirib ko‘rsatilganini aytmoqda. Uchinchi chorakda banklar o‘rtasida tafovut yuzaga kelishi mumkin bo‘lsa-da, tahlilchilar AI investitsiyalari bilan bog‘liq moliyalashtirish ehtiyoji uzoq muddat kapital bozori faoliyatini ushlab turishi mumkin deb hisoblaydi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Yangilangan versiya 4-Delta Airlines ogohlantirishicha, yoqilg‘i narxlari daromadga ta’sir ko‘rsatayotgani sababli, aviatsiya quvvati yanada qisqaradi
Delta Air Lines yillik daromad prognozini pasaytirdi, chunki yoqilg‘iga sarflar 60 milliard dollarga oshishi kutilmoqda Bosh direktor bu yil aviabilet narxlari taxminan 20% ga oshganini va yo‘lovchilar noroziligi cheklanganini aytdi Analitiklar, 2027-yilda yuqori narxlarni ushlab turish foyda marjasini oshirish uchun muhim ekanini ta’kidlamoqda Maqolada moliyaviy hisobot bo‘yicha konferensiyadagi so‘zlar va analitik fikrlar ham keltirilgan Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary Reuters, Chikago, 9-oktabr – Delta Air Lines (DAL.N) juma kuni yoqilg‘i narxlarining keskin oshishi sabab, harakatli sayohat talabi va aviabilet narxlari ko‘tarilganiga qaramay, 2026 yil foyda prognozini deyarli to‘rtdan biriga qisqartirishga majbur bo‘ldi, shuning uchun aviakompaniyalar kelasi yilda daromadni saqlab qolish uchun parvozlar o‘sishini yanada ko‘proq cheklashi mumkin. Bu ogohlantirish AQSH aviakompaniyalari bilan bog‘liq muammolar kuchayib borayotganini ko‘rsatadi. Kuchli talab va cheklangan o‘rindiqlar o‘sishi ular uchun yuqori yoqilg‘i xarajatlarini qoplash uchun narxlarni sezilarli oshirish imkonini berdi, lekin haddan tashqari ko‘p parvozlar qo‘shish, yo‘lovchilar uchun raqobatni kuchaytirib, yuqori narxlarni ushlab turish va foyda marginini himoyalashni yanada qiyinlashtirishi mumkin. Atlanta shahridagi aviakompaniya hozirda o‘zining yillik yoqilg‘i xarajatlari o‘tgan yilga nisbatan taxminan 60 milliard dollarga oshishini kutmoqda – bu iyul prognoziga nisbatan 20 milliard dollar ko‘p, chunki Eron urushi (havola) global avia yoqilg‘i narxlarining keskin oshishiga sabab bo‘ldi. Dunyo bo‘ylab aviakompaniyalar uzoq muddatli yoqilg‘i zarbasiga tayyorlanmoqda. Ryanair Group RYA.I bosh direktori O‘Leary (Michael O’Leary) payshanba kuni avia yoqilg‘i yuqori narxlari yana 12-18 oy davom etishi mumkinligini (havola) aytdi, bu aviakompaniyalarga narxlarni ko‘tarish va xarajatlarni nazorat qilishda bosimni kuchaytiradi. https://www.reuters.com/graphics/AUTOMATED-20261008/A4A-JET-FUEL-DAILY-1Y/xmpjwjnmbvr/chart.png “Yuqori xarajatlar fonida faqat o‘sish yordam bermaydi”, dedi Delta Air Lines bosh direktori Ed Bastian kompaniya natijalarini va istiqbolini muhokama qilgan konferens-qo‘ng‘iroqda. Uning ta’kidlashicha, soha allaqachon parvoz quvvatini qisqartirishga qaratilgan choralar ko‘rgan, ammo foydalilikni oshirish uchun kelasi yili yana ko‘proq choralar zarur bo‘ladi. Bastian bu yil Delta Air Lines aviabilet narxlarini taxminan 20% ga oshirganini va yo‘lovchilar noroziligi cheklanganini ta’kidladi. Uning fikricha, yoqilg‘i narxlari pasaygan taqdirda ham ushbu yuqori narxlar saqlanib qoladi. Delta Air Lines yillik tuzatilgan aksiyaga to‘g‘ri keladigan foyda prognozini iyul oyining 6.50–7.50 dollaridan 5.10–5.60 dollargacha pasaytirdi. LSEG ma’lumotlariga ko‘ra, yangi oraliqning markaziy nuqtasi analitiklarning o‘rtacha taxmini bo‘lgan 5.46 dollardan past. Uchinchi chorakda har bir aksiyaga tuzatilgan daromad 1.72 dollarni tashkil qildi, bu analitiklarning o‘rtacha prognozidan to‘rt sentga kam. Kun o‘rtasida savdoda Delta Air Lines aksiyalari 1,7 foizga, United Airlines UAL.O 1,4 foizga tushdi. American Airlines AAL.O va Southwest Airlines LUV.N taxminan 1 foizga tushdi. Delta Air Lines Filadelfiya chekkasidagi neft qayta ishlash zavodiga egalik qilgani (havola) tufayli yoqilg‘i narxlarining o‘sishiga biroz bardoshlik ko‘rsatmoqda va bu zavod joriy yilda 700 million dollardan ortiq foyda keltirishi kutilmoqda. Shunga qaramay, kompaniya to‘rtinchi chorakda yoqilg‘i narxi har galloniga 3.61 dollardan 4.25 dollargacha ko‘tarilishini kutmoqda. Delta Air Lines to‘rtinchi chorakda har bir aksiyaga tuzatilgan daromad 1.15–1.65 dollar bo‘lishini, o‘rtacha 1.40 dollar, bu esa analitiklarning 1.39 dollarli prognoziga deyarli mos keladiganini kutmoqda. Narxlar oshmoqda Hukumat ma’lumotlariga ko‘ra, 2026 yilning sakkiz oyida AQSH aviakompaniyalari yoqilg‘iga 42,9 milliard dollar sarflagan, yoqilg‘i iste’moli biroz kamayganiga qaramay, o‘tgan yilning shu davriga nisbatan 13,2 milliard dollarga ko‘p. AQSH Mehnat statistikasi byurosi ma’lumotiga ko‘ra, kuchli talab va cheklangan o‘rindiqlar soni 4-apreldan 8-avgustgacha AQSH aviabilet o‘rtacha narxini o‘tgan yilga nisbatan taxminan 25% ga oshirdi. https://www.reuters.com/graphics/USA-AIRLINES/FUEL/lbpgdnbzwvq/chart.png Melius Research analitiklari yoqilg‘i narxlari oshganiga qaramay, Delta Air Lines narxlarni oshirishga qodirligi natijasida yilning ikkinchi yarmidagi foyda deyarli barqaror qolganini aytdi. Ammo ular, kompaniya yillar davomida foyda marjasini yaxshilay olmaganini ogohlantirdi. “2027 yilda bilet narxlarini ushlab qolish yoki oshirish – foyda marjasini oshirishning kaliti bo‘ladi”, deb yozdi ular o‘z tadqiqot hisobotida. Soha quvvati o‘sishining to‘rtinchi chorakda tezlashishi kutilayotganligi sabab, bu muammo yanada jiddiylashishi mumkin. Deutsche Bank analitiklari, sohada to‘rtinchi chorakda daromad choralar orqali qoplanadigan yoqilg‘i xarajatlari ulushi pasayishini, 2027 yil b
Delta Air Lines (DAL.US) moliyaviy hisobot aviatsiya sohasida "energiyaning foydaga ta'siri"ni ochib berdi! Q3 daromadi rekord darajaga yetdi, ammo yuqori neft narxi foyda istiqbolini pasaytirdi
Delta Airlines’ning uchinchi chorakdagi yoqilg‘i xarajatlari o‘tgan yilga nisbatan 62% ga oshdi, va operatsion foyda marjasi 11.1% dan 9.4% ga tushib ketdi. Shuning uchun, ushbu natijalar va kelajak prognozlari yuqori yoqilg‘i narxlari sharoitida kompaniyaning barqarorligini namoyon etdi, biroq foyda marjasining qayta kengayish belgisini hali ko‘rsatmadi.
Morgan Stanley SpaceX ni ijobiy baholadi: "Tera'Merica" salohiyati past baholangan, korporativ sun'iy intellekt va hisoblash quvvatining kengayishi o‘sish imkoniyatlarini ochadi
Morgan Stanley fikricha, SpaceX o‘sish logikasi hozirda aerokosmik va sun’iy yo‘ldosh aloqalaridan korporativ AI hamda hisoblash quvvatining infratuzilmasiga kengaymoqda, AQSh ilg‘or ishlab chiqarish industriyasining qayta tiklanishi esa uzoq muddatli yanada keng imkoniyatlarni ochishi mumkin. Korporativ AI tijoratlashtirish va hisoblash quvvatini kengaytirish bevosita o‘sish omillarini tashkil etsa, “Tera’Merica” anglatadigan ishlab chiqarish sanoati imkoniyatlari kompaniyaga qo‘shimcha uzoq muddatli o‘sish salohiyatini olib keladi.
Kripto narxlari
Ko'proq
