Goldman Sachs yuqori darajadagi mijozlarga ogohlantirish berdi: AI moment savdolarida misli ko‘rilmagan darz paydo bo‘ldi, xedj qilishni tavsiya qiladi.
Goldman Sachs yuqori darajadagi mijozlarga kam uchraydigan ogohlantirish yubordi: AI mavzusidagi impuls tuzilmasida chuqur yoriqlar paydo bo‘lmoqda — AI mavzusidagi savat yuqori nuqtadan hozirgacha deyarli 45%ga tushdi, qisqa va uzoq muddatli impuls bir kunlik ko‘rsatkichlari so‘nggi besh yil ichida eng katta farqni ko‘rsatdi, kapital yarim o‘tkazgichlardan tezlik bilan dasturiy ta'minotga o‘tmoqda. Goldman Sachs aniq tavsiya qiladi: AI bilan bog‘liq ochiq investitsiyalarga ega investorlarga hedjlashni boshlash lozim.
Goldman Sachs o‘zining eng yuqori darajadagi savdo va treyderlik mijozlariga ogohlantirish yubormoqda: ushbu o‘n yillikning eng kuchli savdo mavzusini qo‘llab-quvvatlayotgan sun’iy intellektning momentum tuzilmasida chuqur yoriqlar paydo bo‘lmoqda, shuning uchun tegishli ekspozitsiyaga ega investorlar hedj qilishni boshlashlari tavsiya etiladi.
Goldman Sachs strategiyasi Guillaume Soria tomonidan yetakchi mijozlarga yuborilgan eng so‘nggi hisobotga ko‘ra, 15-sentabr kuni 3 oylik momentum omili (GSPRHMO3) bir kunda 5% ga oshgan, 12 oylik momentum omili (GSPRHIMO) esa xuddi shu kuni 6.7% ga pasaygan, bu ikki ko‘rsatkich o‘rtasidagi tafovut so‘nggi besh yildagi eng kattasiga aylandi. Shu bilan birga, Goldman Sachs AI mavzuli savat (GSPUARTI) eng yuqori cho‘qqisidan jami qariyb 45% ga pasaydi, bu ChatGPT chiqarilganidan beri eng og‘ir pasayishdir. Goldman Sachs ta’kidlaydiki, agar ushbu trend davom etsa, momentum omili AI tematikasi bilan bog‘liqlikdan uzila boshlaydi.

Bozor ta’siri nuqtai nazaridan, Goldman Sachs qisqa muddatda momentum omilini hedj qilish “hali ham o‘rinli” deb aniq aytdi, ayniqsa momentum omili volatilligi bozordagi asosiy indekslarnikidan ancha yuqori bo‘lgan vaziyatda — shu kuni S&P 500 indeksi pasayishi 30 bazaviy punktdan kichik bo‘lgan, ammo momentum omili ichida kuchli tebranma kayfiyat kuzatilgan. Goldman Sachs AI ekspozitsiyaga ega investorlar uchun, o‘rtacha muddatli g‘oliblar savatiga (GSXUHMOM) yoki AI yutuvchi aksiyalari savatiga (GSTMTAIP) put opsionlarni sotib olish orqali hedj qilishni tavsiya qiladi. Ulardan GSTMTAIP bo‘yicha bir oylik, amaldagi narxning 95% ga mos keladigan put opsionining indikativ qiymati taxminan 2,02% ni tashkil etadi va muddati 27 kun.
Momentum omili ichida tarixiy ajralish yuz berdi
Goldman Sachs hisobotining asosiy ogohlantiruvi shundaki, qisqa muddatli momentum va uzoq muddatli momentum o‘rtasidagi natija tafovuti g‘ayritabiiy yuqori darajaga yetgan. 12 oylik momentum va 3 oylik momentum o‘rtasidagi bir kunlik ko‘rsatkichlar tafovuti so‘nggi besh yildagi eng kattasi, bu esa bozor ilgari uzoq muddatli yutuvchilardan tezlik bilan voz kechib, yangi qisqa muddatli liderlarni ortidan quvishni boshlaganini ko‘rsatadi.
Pozitsiya nuqtai nazaridan, momentum omili ichidagi konsentratsiya darajasi allaqachon yumshagan — bir yillik retrospektiva doirasida 41-pertsentilda va oldingi davrga nisbatan ancha past — biroq besh yillik retrospektiva bo‘yicha konsentratsiya hali ham 88-pertsentil yuqori darajada bo‘lib, bu tizimli bosim to‘liq yechilmaganini bildiradi.
Goldman Sachs ta’kidlaydiki, momentum omili va AI mavzusining o‘zaro bog‘liqligi hozirda juda yuqori, bir oydan bir yilgacha bo‘lgan turli sikllarda korrelyatsiya koeffitsienti 90% dan 96% gacha. Biroq, aynan ushbu yuqori bog‘liqlik natijasida, AI narxining davomiy pasayishi momentum omiliga tuzilmaviy zarba bermoqda.
Kapital yarimo‘tkazgichlardan dasturiy ta’minotga o‘tmoqda, konfiguratsiya qayta shakllanyapti
Momentum omili ichidagi yana bir muhim o‘zgarish bu sanoatlar o‘rtasida rotatsiya yo‘nalishining o‘zgarishidir. Qisqa muddatli momentum yarimo‘tkazgichlar sektoridan chiqib, dasturiy ta’minot sektoriga o‘tayapti — dastlab bu yil boshida eng yoqimsiz ko‘rilgan sektor hisoblangan. Goldman Sachs ma’lumotiga ko‘ra, dasturiy ta’minot va yarimo‘tkazgichlarning o‘zaro natijaviy ko‘rsatkichi (GSPUSOSE) ushbu kuni tarixdagi ikkinchi eng yaxshi bir kunlik natijani ko‘rsatdi.

Goldman Sachs fikricha, ushbu sektorlar rotatsiyasi 3 oylik momentumdan 6 oylik momentumga tarqalmoqda va agar sotuv bosimi davom etsa, u 12 oylik momentumga ham o‘tadi. Momentum savati kelajakda qayta muvozanatlashuvchi yo‘nalishidan kelib chiqsak, Goldman Sachs dasturiy ta’minot bo‘yicha uzoq pozitsiyalarni oshirish va qisqa pozitsiyalarni yopish, yarimo‘tkazgichlar bo‘yicha esa qisqartirish kutilayotganini taxmin qilmoqda — bu momentum omilining tuzilmaviy tarkibini tubdan o‘zgartiradi.
E’tiborga loyiq tomoni, dasturiy ta’minot sektori ilgari aynan 12 oylik momentum omili qisqa tomonida eng katta og‘irlikka ega edi, endilikda uning tiklanishi uzoq muddatli momentum omiliga bosimni kuchaytirmoqda.
Goldman Sachs eng yuqori mijozlarga hedjni boshlashni tavsiya qiladi
Bu safargi ogohlantirish auditoriyasi ham o‘zi ma’lum bir signalni beradi. Ma’lumotlarga ko‘ra, Goldman Sachs ushbu hisobotni keng tarqatiluvchi savdo ro‘yxati uchun emas, balki bankning eng yuqori darajadagi savdo va treyderlik mijozlariga mo‘ljallangan holda, odatdagi tadqiqot kanallaridan ancha yuqori ustuvorlik bilan yuborgan.
Amaliy tavsiyalar bilan, Goldman Sachs portfellarida AI ekspozitsiyasi mavjud mijozlar uchun GSXUHMOM yoki GSTMTAIP bo‘yicha put opsionlar sotib olish haqida o‘ylash mumkinligini bildiradi. Masalan, GSTMTAIP uchun bir oylik davrli, 95% streyklik narxli put opsionning indikativ narxi taxminan 2,02%, muddat esa 27 kun — bu esa hedj qilish xarajatlarini qattiq kuzatib turishni ta’minlaydi.
Goldman Sachs bir vaqtda ta’kidlaydiki, hozirda momentum omili volatilligi indeks bozorining asosiy volatilligiga nisbatan ancha yuqori, va ushbu tafovut ham hedj qilish uchun asos bo‘lib xizmat qiladi. S&P 500 indeksi shu kuni 30 bazaviy punktdan kam tushgan bo‘lsa-da, momentum omili ichidagi kuchli tebranish ushbu omilning hozirgi zaifligini ochiq namoyish etdi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Amerika fond indekslari tinch, ammo ostida to‘lqinlar bor: Goldman Sachs sherigi to‘rtta asosiy bozor harakatlantiruvchi omillarni ochib beradi
Goldman Sachs hamkori Bobby Molavi, sun'iy intellektni (AI) nazorat qilishdagi noaniqlik, neft narxining 100 dollarni kesib o‘tishi, AQSh davlat obligatsiyalari rentabelligi 5% dan oshishi va Federal zaxira siyosati bo‘yicha kelishmovchilikning kuchayishi inflyatsiya hamda foiz stavkalari xavfini oshirayotganini ta’kidladi. Bu esa ilgari ustun bo‘lgan AI va impulsiv savdoni bosim ostida qoldirib, kapitalning dasturiy ta’minot, mudofaa va energiya sohalariga yo‘nalishini keltirib chiqarmoqda, natijada bozor ichidagi qiymatni qayta baholash tezlashmoqda.
AQSH Kongresi chorshanba kuni yangi elektr energiyasi qoidalari bo'yicha ovoz berishni rejalashtirmoqda: Ma'lumot markazlariga qo'shimcha elektr energiyasi xarajatlarini qoplash talab qilinadi, texnologik gigantlarning elektr xarajatlarini o'tkazishga qarshi yo'naltirilgan.
Amerika Kongressi vakillar palatasi eng yaqin vaqtda, mahalliy vaqt bo‘yicha chorshanba kuni, sun’iy intellektni qo‘llab-quvvatlovchi ma’lumotlar markazlari kengayishi bilan bog‘liq elektr energiyasi narxining oshishini cheklashga qaratilgan ikki partiyavi qonun loyihasiga ovoz berishi kutilmoqda.

AQSh fond bozori oldidan | Uchta asosiy fond indekslari fyucherslari birga o'smoqda, neft narxi pasaymoqda, AQSh Federal rezervi foiz stavkasi qarori bugun kechasi e'lon qilinadi
Sentyabr 16-kuni (chorshanba) AQSh fond birjasi ochilishidan oldin, AQShning uchta asosiy fond indekslari fyucherslari birgalikda o‘sdi.

Investorlarning jo'shqinligi pasaygach, Koreya fond bozori qotib qoldi! Savdo hajmi yil ichidagi eng past darajaga tushdi, 7000 ball chegarasi barqarorlanmayapti
Investorlarning qiziqishi asta-sekin pasaygani sababli, Koreya fond birjasining savdo hajmi joriy yilning eng past darajasiga tushib ketdi, bu esa sun'iy intellekt (AI) yetakchilik qiladigan Koreya fond birjasining avvalgi yuqori nuqtalarga qaytishi qiyin bo'lishi mumkinligini ko'rsatmoqda.

