AI pufakchasi "hukm"ga duch kelmoqda! Bank of America o‘rta muddatli saylovlar uchun “savdo qo‘llanmasi”ni taqdim etdi: AQSH fond bozori 10% pasayish xavfi bilan ogohlantirildi, investitsiya logikasiga oid uchta asosiy ssenariy tahlil qilindi
Amerika Bankining Hartnett o‘rta muddatli saylovlar uchun ogohlantirish berdi: Agar demokratlar g‘alaba qozonsa, AQSH fond bozori 10% dan ortiq pasayishi mumkin, sun’iy intellekt pufagi “qiyomat kuni”ga duch keladi.
Zhihui Moliya Ilovalari xabar berdi, global obligatsiya daromadlari yigirma yildan beri eng yuqori darajaga ko‘tarildi va ayni paytda AI kapital xarajatlari bo‘yicha issiq to‘lqinning eng yirik tahdidiga aylanmoqda. Yaqinlashayotgan AQSh o‘rta muddatli saylovlari bozor o‘zgaruvchanligini qo‘zg‘atadigan muhim omil bo‘lishi mumkin. Bank of America Securities bosh investitsiya strategiyasi bo‘yicha mutaxassisi Michael Hartnett so‘nggi “Flow Show” haftalik hisobotida keskin ogohlantirish berdi: agar Demokratik partiya o‘rta muddatli saylovlarda Senat va Vakillar Palatasini to‘liq egallasa, AQSh aksiyalari 10% dan ortiq pasayishi, dollar zaiflashishi, obligatsiya daromadlari pasayishi, AI pufagi esa yorilishi mumkin.
Kam baholangan “quyruq xavfi”: Demokratlar to'liq g'alaba imkoniyati 50% ga yetdi
Hartnett Demokratlarning to'liq g‘alabasini hozirgi bozorning eng katta quyruq xavflaridan biri deb ataydi, lekin investorlar deyarli bunday xavfni inobatga olishmayapti. Bu optimist kayfiyat, asosan, ikki asosiy noto‘g‘ri taxminga asoslanadi: birinchidan, Trump ma'muriyati asosan farmonlar orqali ish yuritadi va Kongress tarkibidagi o‘zgarishlar katta ta’sir ko‘rsatmaydi; ikkinchidan, Senat saylovlari xaritasi hali ham Respublikachilar foydasiga.
Polymarket ma’lumotlariga ko‘ra, Demokratlar ikkala palatani ham to‘liq egallash ehtimoli 50% ga chiqdi, bu Respublika partiyasi ehtimolining 10% dan ancha yuqori. Ushbu ehtimolning jadal o‘sishi Trump prezidentligiga bo‘lgan yordamning pasayishi bilan bog‘liq. Trumpning hozirgi qo‘llab-quvvatlovi 35% dan 40% gacha, bu o‘rta muddatli saylovga ikki oy qolganda tarixiy o‘rtacha 53% dan ancha past. Bank of America tomonidan avgust oyida o‘tkazilgan fond menejerlari tadqiqotida ishtirokchilarning 47 foizi “Respublikachilar Senatni, Demokratlar Vakillar Palatasini nazorat qiladi” deb kutmoqda, 23 foizi Demokratlar to‘liq g‘alaba qiladi, faqat 9 foizi Respublika partiyasi ikkala palatani ham saqlab qoladi deb hisoblaydi.
Hartnett tan oladi, o‘rta muddatli saylovlar 1980 yil Thatcher/Reagan yoki 2016 yil Trump g‘alabasi kabi “hokimiyat almashishini” anglatmaydi va AQSh hukumati xarajatlarining o‘sish yo‘nalishini tubdan o‘zgartirmaydi. Biroq, saylov natijalaridagi tuzilmaviy tafovutlar aktiv narxlariga bevosita ta’sir qiladi.
Uchta ssenariy, bozor natijalarida tub farqlar
Hartnett o‘rta muddatli saylovlar uchun uchta ehtimoliy ssenariyni chizadi, ularning har biri aktiv narxlariga mutlaqo farqli ta’sir qiladi:
Ssenariy 1: Demokratlar to‘liq g‘alaba (Imkoniyat taxminan 50%) — Xavfsizlik uchun “yadro portlashi”
Agar Demokratlar bir vaqtda Senat va Vakillar Palatasini qo‘lga kiritsa, eng kuchli xavfsizlik talabi ko‘tariladi. Hartnett ogohlantiradi: AQSh aksiyalari 10% va undan ko‘proq pasayishi, dollar zaiflashishi, obligatsiya daromadlari pasayishi mumkin. Eng muhimi, AI pufagi yorilishiga duch keladi, siyosat “populistik kapitalizm”dan “populistik sotsializm”ga o‘tishi, kam soliq va bo‘sh regulyatsiya tendensiyasini o‘zgartirishi, AI kapital xarajatlarining asosiy mantiqiga to‘g‘ridan-to‘g‘ri qarshi chiqishi mumkin. Xalqaro aksiyalar bozorida holat yaxshiroq bo‘lishi kutiladi, ayniqsa Yevropa aksiyalari Osiyo aksiyalaridan ustun chiqadi. Bank of America bunday holat uchun birinchi navbatda moliyaviy sektor va dollarda qisqa pozitsiyani tavsiya qiladi.
Ssenariy 2: Respublika partiyasi to‘liq g‘alaba (Imkoniyat taxminan 10%) — Xavf olish uchun “yashil chiroq”
Agar Respublika partiyasi kutilmaganda ikkala palatani saqlab qolsa, bu xavf olish uchun “yashil chiroq” bo‘ladi va AI sohasidagi tranzaksiyalar uchun siyosiy to‘siqlarni olib tashlaydi. Hartnettning fikricha, bu AI sektori o‘sishini davom ettirishi, 2027 yilda esa bu pufakli bozorga aylanishi mumkin va Amerika istisnolik mavzusi qayta ko‘tarilishi bilan dollarni qo‘llab-quvvatlaydi.
Ssenariy 3: Bo'lingan Kongress (eng katta imkoniyat) — “Tiqilish = Goldilocks”
Hozirda eng ehtimoliy natija — Respublika partiyasi Senatni, Demokratlar esa Vakillar Palatasini nazorat qiladi. Hartnett buni mo‘tadil xavf sifatida “tiqilish = Goldilocks” deb atadi. Ushbu ssenariyda ikki partiya bir-birini nazorat qiladi; juda keskin siyosiy burilish bo‘lmaydi va AI kapital sarmoyasini ham to‘xtatib qo‘yilmaydi, bu bozordagi eng maqbul natija bo‘ladi.
Texas gubernatori saylovi: AI siyosatining “yo‘nalish belgisi”
Avgust oyida Hartnett ayniqsa Texas gubernatori saylovlarini ushbu o‘rta muddatli saylovlarning eng diqqatga sazovor o‘zgaruvchisi deb ta’kidladi. U bu saylovni “hayot narxi va AI ma’lumot markazlari” atrofida o‘tkaziladigan referendum deb atadi.
Hozirda Texasda 335 ta ma’lumot markazi mavjud, yana 247 ta markaz rejalashtirilmoqda. Respublikachi amaldagi gubernator Greg Abbott yaqinda ma’lumot markazlarini kengaytirishni vaqtincha to‘xtatib turishni e’lon qildi; bu esa energiya narxining oshishi va elektr tarmog‘iga ortayotgan bosim saylov natijasiga ta’sir qilishni boshlaganidan darak. Agar Demokratik partiya nomzodi Gina Hinojosa g‘alaba qilsa va Demokratlar Senatni ham egallasa, AI investitsiyalari va xavfli aktivlar qayta baholangan bo‘lishi mumkin.
Bank of America qayd etadiki, agar Respublika partiyasi Texasda yutqazsa, bu saylovchilar uchun soliq qisqarishidan ko‘ra hayot narxining qulayligi muhimroq ekani signali bo‘ladi va amaldagi AI byull saylov konsensusining siyosiy asoslarini bevosita larzaga soladi.
Obligatsiya bozorining “uzoqdan ogohlantirishi”: Daromad stavkalari AI tranzaksiyasining asl “tayanch nuqtasi”
Hartnettning fikricha, yaqinda eng muhim bozor signali bu kutilganidan yuqori bandlik darajasi emas, balki global obligatsiyalar bozorining butunlay zaiflashganidir.
10 yillik AQSh obligatsiyalari yeildi 4.81% ga ko‘tarildi, bu 2008 moliyaviy inqiroz darajasiga yaqin; 30 yillik AQSh obligatsiyalari daromadlari 5.31% ga, 2007-yildan buyon eng yuqori cho‘qqiga chiqdi. Shu bilan birga, Yaponiya 10 yillik davlat obligatsiyalari yeildi ilk bor 1996 yildan beri 3.0% dan oshdi; Germaniya 10 yillik obligatsiyalari yeildi 3.38% ga, bu 2011 yildan buyon eng yuqori ko‘rsatkich. Bloomberg global obligatsiyalari daromadlari indeksi 2007 yildan buyon eng yuqori nuqtaga chiqdi.
Hartnett bu holatni quyidagicha tahlil qiladi: “Obligatsiya pufagini boshqaradi.” Uning fikricha, uzoq muddatli daromad stavkalari — aksiyalar hikoyasidan ko‘ra — hozirgi AI tranzaksiyasining asosiy tayanch nuqtasi. Dunyo bo‘ylab 30 yillik daromad stavkalari 5% ga tushmaguncha, AI infrastruktura qurilishi va investorlar AI texnologiyasini qo‘llashdan orqada qolishda davom etadi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
AI ning chegarasi faqat elektrda emas, balki elektr to‘lov kvitansiyasida ham! Ma’lumot markazlari AQShda saylov markaziga aylanar ekan, AI infratuzilmasiga investitsiyalar “saylov bosimi testi”dan o‘tmoqda
2026-yilda, sun'iy intellekt sanoatining asosiy tayanchi bo‘lgan ma'lumot markazlariga yo‘naltirilgan xarajatlar rekord darajaga yetdi. Biroq, infratuzilma qurilishi bo‘yicha bo‘lgan bu hayajon bilan birga, bu yil ma'lumot markazlariga qarshi noroziliklar kuchaydi va ushbu masala dastlab mahalliy muammo bo‘lishidan tezda chiqib, noyabr oyidagi o‘rta muddatli saylovlarning muhim mavzusiga aylandi.
AI’dan oltin va AQSh obligatsiyalariygacha: deyarli hamma narsa yuqori darajaga ko‘tarilmoqda, bozor “Everything High”ga yetib keldi
AI kapital sarflari va korxonalarning daromad kutilmalari uzluksiz yuqorilamoqda, energiya, oltin, AQSh davlat obligatsiyalari daromadliligi va bozor pozitsiyalari ham birgalikda o‘smoqda. Tashqaridan qaraganda, bu o‘sish va xavfga moyillikning to‘liq jonlanishini ko‘rsatadi; biroq inflyatsiya, foiz stavkalari va tirband savdolar bir vaqtda yuqori darajada bo‘lsa, bozorda AI ravnaqi davomiyligiga nisbatan murosalilik ham qisqarib bormoqda.
Trump AQSH Federal Reserve’dan foiz stavkalarini pasaytirishni talab qilmoqda, lekin Waller aksincha yo’l tutishi mumkin: kelasi haftadagi yig’ilishda “uchdan birini tanlash” ehtimoli bor
Bloomberg sharhlovchisi Claudia Sahmning fikriga ko'ra, Trump foiz stavkalarini pasaytirishga bosimni davom ettirayotgan bir paytda inflyatsiya hali ham 2% maqsaddan ancha yuqori, stavkalarni oshirish yana bir variantga aylanmoqda va Walsh kelasi hafta qiyin tanlovga duch keladi. AQSh Federal Rezerv tizimi oldida uchta yo'l bor: Walsh qo'llab-quvvatlovisiz foiz stavkasini oshirish, bu esa kamdan-kam uchraydigan ichki kelishmovchilikka olib kelishi mumkin; stavkani o'zgartirmay turish, bu esa siyosiy aralashuv shubhalarini keltirib chiqarishi ehtimoli yuqori; yoki Walsh boshchiligida stavkani oshirish, bu esa Oq uy tazyiqiga bardosh berishga va siyosiy mustaqillikni himoya qilishga sabab bo'lishi mumkin.
Goldman Sachs: Arista Networks(ANET.US)ga "Sotib olish" reytingini berdi, maqsad narxi 225 dollar
Goldman Sachs ta'kidlashicha, Arista Networks 2026-yilgi daromad va foyda marjasi bo'yicha ko'rsatmalarini tasdiqladi; bunga yetkazib berish zanjiridagi yaxshilanish hamda AI infratuzilmasi va korporativ kampuslarni joriy qilish kabi ikki asosiy strategik yo'nalishda talabning ortib borayotgani sabab bo'ldi.
Kripto narxlari
Ko'proq
