Circle (CRCL.US) II chorak moliyaviy hisobotidan oldingi prognoz: Stablecoin zaxiralari barqarorligi va USDC muomalasi bosim ostida sinovdan o'tmoqda

1. Investitsiya asosiy nuqtalari

Circle (CRCL.US) 2026 yil 5 avgust kuni AQSh fond bozori ochilishidan avval 2026 moliyaviy yilining ikkinchi chorak natijalarini e'lon qiladi. Bozor konsensus prognozi bo‘yicha umumiy daromad 717 million dollar (chorakdan chorakka o‘sish qariyb +3.3%), aksiyaga to’g’ri keladigan daromad 0.164 dollar (chorakdan chorakka -21.9%). So‘nggi yarim yilda kripto bozori doimiy ravishda sust bo‘lganligi sababli, bitcoin yil boshidagi yuqori nuqtadan keskin tushib ketdi, bu esa bozorda USDC aylanishi bo‘yicha nisbatan ehtiyotkorlik bilan taxmin berilishiga olib keldi. Ushbu moliyaviy hisobotdagi asosiy e’tibor nuqtalari kompaniyaning tashqi bosim ostida rezerv foiz daromadining barqarorligini saqlab qolishi va RLDC ushlab qolish ulushi ko‘rsatkichi yo‘riqnamaning eng past darajasida qolishini tekshirishdir.

2. Uchta asosiy e’tibor nuqtasi

E’tibor 1: USDC chorak bo‘yicha kunlik o‘rtacha aylanish darajasi saqlanadimi

Rezerv foiz daromadi kompaniyaning taxminan 94% daromadini ta’minlaydi va bu bevosita stablecoin aylanish hajmiga bog‘liq. 1-chorakda kunlik o‘rtacha aylanish 2025 yil 4-chorakdagi 76,2 milliard dollar dan 75,2 milliard dollar ga qisqargan. Uoll-strit va uchinchi tomon instansiyalari Q2da kunlik o‘rtacha aylanish uchun 72,5-74 milliard dollar oralig‘ini kutishadi. Kripto savdosi sustligi sharoitida, aylanish hajmining yanada qisqarishi asosiy daromad manbasiga bevosita bosim qiladi. Bozor haqiqiy kunlik o‘rtacha ko‘rsatkich va chorak oxiridagi balans tafovutiga, shuningdek, kompaniya makro iqtisodiy bosimni yangi ko‘rinishlar hisobiga bartaraf eta oladimi-yo‘qligiga katta e’tibor beradi.

E’tibor 2: RLDC ushlab qolish daromadi 38% darajasida saqlanadimi

Boshqaruv jamoasining yil bo‘yicha RLDC Margin (foiz daromadidan hamkorlarga to‘langan ulush chegirib tashlangandan keyingi ushlab qolinadigan ulushi) bo‘yicha prognozi 38%-40% oralig‘ida. Bu ko‘rsatkich kompaniyaning Coinbase, birjalar, hamyonlar va boshqalar bilan daromad taqsimotidagi samaradorligini ifodalaydi. Agar Q2 RLDC ancha past, ya’ni 38% dan past chiqsa, bu butun yil uchun foyda normasi bo‘yicha xavotirga sabab bo‘ladi. Shu bilan birga, AQSh davlat obligatsiyalari rentabelligi hanuz nisbatan yuqori (2 yillik taxminan 4,242%), bu rezerv aktivlari uchun foiz daromadiga tayanch bo‘lsa-da, aylanish hajmining qisqarishi va taqsimot xarajatlarining ko‘tarilishi muvozanatda turgan holatga olib kelishi mumkin.

E’tibor 3: Boshqa daromad va B tomoniga qaratilgan to‘lov infratuzilmasi taraqqiyoti

Platforma infratuzilmasi xizmatlari daromadi barcha daromadlarning taxminan 6% ini tashkil etadi va asosan CCTP kross-zanjir, CPN korporativ xalqaro to‘lov tarmoqlari to‘lovlari va kastodial xizmatlardan (boshqa daromadlarning 80% dan ko‘prog‘ini tashkil qiladi), shuningdek, StableFX on-chain valyuta ayirboshlash operatsiyalaridan kelib chiqadi. Ushbu yo‘nalish qisqa muddatda foyda ko‘rsatkichini sezilarli oshirib bera olmasligi mumkin, biroq rezerv daromadini o‘zgaruvchanligiga muhim qo‘shimcha hisoblanadi. Bozor ko‘proq boshqaruv jamoasining butun yil bo‘yicha yanada hujumkor prognoz chiqara olishiga, va B yo‘nalishidagi kengayishi barqaror yuqori yalpi foyda manbaiga aylana oladimi yo‘qligiga e’tibor qaratadi.

3. Xavf va imkoniyatlar birgalikda

Yuqorilash katalizatorlari:

• USDC kunlik o‘rtacha aylanish bo‘yicha ko‘rsatkichlar prognoz yuqori chegarasidan oʻtadi va bozor sust bo‘lsa ham barqarorligini ko’rsatadi.
• RLDC Margin 38% yoki undan yuqori bo‘lib qoladi, shu bilan birga boshqa daromadlar ham ijobiy o‘zgarib, foyda ko‘rsatkichlarini qo‘llab-quvvatlaydi.
• Boshqaruv jamoasi yilning qolgan yarmida platforma biznesi va stablecoin ilovalari bo‘yicha ijobiy tahlil taqdim etadi va shu orqali o’sish to‘xtadi degan xavotirlarni yumshatadi.

Pastga qarab xavflar:

• USDC aylanish darajasi pastki prognoz ko‘rsatkichidan tushadi, kripto bozorining doimiy sustligi bilan birga rezerv daromadiga jiddiy bosim qilish ehtimoli oshadi.
• RLDC prognozdan past chiqadi yoki daromad taqsimoti va savdo xarajatlari oshishi umumiy foyda ko‘rsatkichini tushiradi.
• Boshqa segmentlar hissa qo‘sha olmaydi, yil bo‘yicha prognoz ehtiyotkorlik bilan belgilanadi va yuqori o‘zgaruvchan muhit daromad realizasiyasini keltirib chiqaradi.

4. Savdo strategiyasi bo‘yicha tavsiyalar

Long pozitsiya logikasi: Agar USDC aylanishi va umumiy daromad prognozdan yuqori bo‘lsa, RLDC barqarorlik ko‘rsatsa va boshqaruv jamoasi ijobiy signallar chiqarsa, bozorda Circle stablecoin sohasidagi flagman sifatida uzoq muddatli baholash tamoyillari mustahkamlanib, qiymati tiklanishi mumkin.

Short pozitsiya xavfi: Agar asosiy ko‘rsatkichlar prognozga mos yoki undan past bo‘lsa, aylanish hajmi yana qisqarsa yoki foyda normasi bosimga uchrasa, texnologiya va kriptoga tegishli aksiyalar o‘zgaruvchanligi misli ko‘rilmagan pallada, qisqa muddatli pasayish ehtimoli kuchayadi.

Muqim ko‘rsatkichlar:

• Umumiy daromad va chorakdan chorakka/yildan yilga o‘sish surati
• USDC chorak bo‘yicha kunlik o‘rtacha aylanish va chorak oxiridagi balans
• RLDC Marginning haqiqiy darajasi
• Boshqa daromadlarning chorakdan chorakka o‘zgarishi va butun yil bo‘yicha prognoz

Amaliy tavsiyalar: Agar natijalar prognozdan yuqori chiqsa va prognoz ham ijobiy belgilanganda, tebranishlardan keyin joylashish imkoniyatlarini ko‘rib chiqish mumkin; agar natijalar sust bo‘lsa yoki prognoz ehtiyotkorlik bilan belgilansa, qisqa muddatli tebranish xavfiga e’tibor bering va baland narxlarda xarid qilishdan ehtiyot bo‘ling. Pozitsiyalar va stop-lossslar shaxsiy riskga to‘siqlilik darajasiga qarab moslashtirilishi lozim.

Aksiya cheklangan vaqtli tadbirlar davom etmoqda:8 avgust yangi foydalanuvchilar uchun bonus: AQSh aksiyasini xarid qilib, sovg‘aga Nvidia aksiyalarini oling Hozir savdo qilish yanada arzonroq!

Ogohlantirish: Yuqoridagi ma’lumotlar faqat ma’lumot uchun, investitsiya tavsiyasi hisoblanmaydi.