AMD (AMD.US) daromadi 50% ga oshdi, ma'lumot markazi biznesi ikki baravar ko‘paydi, biroq o‘sish prognozi bozorda “hayrat” uyg‘otmagani sababli sotuvga uchradi

Zhihui Moliya Ilovasi xabar berishicha, daromad yiliga 50% ga oshganiga qaramay, AMD (AMD.US) aksiyalari savdo tugagandan keyin keskin pasaydi. AQSH Sharqiy vaqti bo‘yicha seshanba kunining kechki savdosida, AMD 2026-moliyaviy yilining ikkinchi chorak moliyaviy hisobotini e’lon qildi va umumiy natijalar bozordagi taxminlardan yuqori bo‘ldi, biroq uchinchi chorak uchun prognoz faqat biroz bozor kutganidan yuqoriroq bo‘lib, ba’zi investorlarning “super portlash” umidlariga mos kelmadi, bu esa savdo yakunidagi aksiyalar narxining bir paytda 9% dan ko‘proqqa tushishiga sabab bo‘ldi.

Ma’lumotlarga ko‘ra, 27-iyungacha bo‘lgan ikkinchi chorakda AMD 11,54 milliard dollarlik daromadga erishdi, bu o‘tgan yilning mos davriga nisbatan 50% o‘sishni anglatadi va tahlilchilar kutgan o‘rtacha 11,28 milliard dollardan yuqori. Sof foyda 2,3 milliard dollarni tashkil etdi, bu aksiyaga sochiluvchi daromad 1,38 dollar degani, o‘tgan yil bilan solishtirganda (872 million dollar yoki aksiyaga 0,54 dollar) ancha ko‘paydi. Ba’zi bandlarni hisobga olmaganda, tuzatilgan aksiyaga daromad 1,66 dollar bo‘ldi va bu ham bozordagi taxmin (1,62 dollar) dan yuqori.

Ma’lumot markazi — asosiy dvigatel, CPU va GPU birgalikda o‘sishda

Natijalarning portlash darajasidagi asosiy omili – bu ma’lumot markazi biznesi bo‘ldi. Bu chorakda bo‘limning savdosi yiliga 107% ga oshib, 6,72 milliard dollarga etdi, bu tahlilchilar kutgan 6,48 milliard dollardan ham yuqori. AMD bu natijani markaziy protsessor (CPU) va grafika protsessori (GPU) sotuvining kuchayishiga bog‘ladi.

EPYC brendi ostidagi server CPU’lari raqibi Intel (INTC.US)dan bozor ulushini muntazamlik bilan tortib olishda davom etmoqda. Bosh direktor Lisa Su telefon konferensiyada aytib o‘tdiki, o‘ta yirik bulutli mijozlar, jumladan Amazon (AMZN.US) AWS, Microsoft (MSFT.US) Azure, Google (GOOGL.US) Cloud va Oracle (ORCL.US) – hammasi o‘z ichki infratuzilmasi va ommaviy bulut xizmatlarida EPYC joylashishini kengaytirmoqda. AI agentlarining ommalashuvi bilan CPU’lar ma’lumot markazlarida AI yuklamalarini bajaruvchi muhim universal chip sifatida yana diqqat markazida. Bu AMD uchun AI davrida ikkinchi front ochdi.

AI tezlatkichlari (GPU) maydonida, AMD o‘zini Nvidia (NVDA.US) uchun kuchli raqib sifatida ko‘rsatishda davom etmoqda. Dunyodagi texnologiya gigantlari va hukumatlar AI ma’lumot markazlarini faol ravishda kengaytirayotgan bir paytda, AMD faqat chip sotishdan chiqib, CPU, GPU va tarmoq qurilmalarini to‘liq integratsiyalashgan rack-darajadagi tizimlarni hamda Nvidia’ning shunga o‘xshash mahsulotlariga to‘g‘ridan to‘g‘ri raqib bo‘lishga harakat qilmoqda.

AI tizimli joylashuvi bosqichi: Helios ham yetkaziladi, Anthropic bilan yirik shartnoma tuzildi

Ushbu hisobotning eng katta diqqatga sazovor nuqtalaridan biri – AMD’ning birinchi rack-darajadagi AI tizimi “Helios” tez orada mijozlarga yetkazila boshlaydi. Su joriy yilning iyul oyida o‘tgan AMD AI tadbirida, ikkinchi avlod Helios AI serveri – MI455X AI tezlatkichlari va TSMC (TSM.US) ishlab chiqargan “Venice” protsessorlari bilan butun kuchi bilan ishlab chiqarilayotganini va yaqin oylarda yetkazib berilishi boshlanishini bildirdi.

AMD seshanba kuni shuni ham qo‘shimcha qildi: Helios yetkazib berish hajmi to‘rtinchi chorak davomida o‘sishi kutilmoqda, birinchi mijozlar qatorida Meta (META.US), OpenAI va Oracle bor. Bu AMDning AI infratuzilmasidagi raqobati endi to‘liq tizim darajasiga ko‘tarilganini anglatadi.

Uzoq muddatli talabni kafolatlash uchun AMD yaqinda mijozlar va infratuzilma resurslari bo‘yicha bir qator muhim qadamlarni tashladi. Taxminan ikki hafta avval, kompaniya potensial IPOga chiqarilgan AI yirik yulduzi Anthropic bilan kelishuv tuzdi va ularga bir necha yuz milliard dollarlik AI serverlarini sotadi. Bu serverlar 2027 yil boshidan joylashtirilishi kutilmoqda va ularda eng yuqori 2 gigavatt quvvat ishlata oladigan MI450 chipi qo‘llaniladi. AMD bundan tashqari, joylashtirish natijalariga qarab, Anthropic kompaniyasiga 5 milliard dollargacha sarmoya kiritishini bildirdi. AMD kriptovalyutani qazib olishdan AI infratuzilmasiga o‘tgan Core Scientific (CORZ.US) orqali 2,5 gigavattgacha ma’lumot markazi quvvatini kafolatlab oldi hamda ular aksiyalariga opsion oldi. Bu qadamlar, shubhasiz, kelajakdagi AI bo‘yicha kengayish uchun po‘lat yo‘lchani tayyorlamoqda.

Prognozlar “yetarlicha yuqori emas”, aksiyalar bosim ostida

Biroq, aksiyalar pasayishiga sabab bo‘lgan asosiy omil – AMDning uchinchi chorak uchun bergan ko‘rsatkichlari bo‘ldi. Kompaniya uchinchi chorakda daromad 13 milliard dollar atrofida, 300 million dollar tahminiy o‘zgarish bilan bo‘lishini kutmoqda. O‘rtacha ko‘rsatkich allaqachon tahlilchilar kutilgan 12,52 milliard dollardan yuqoriroq, biroq jamlangan ma’lumotlarga ko‘ra, ba’zi Wall Street tahlilchilari 13 milliarddan ancha yuqori, hatto 14 milliard dollargacha kutayotgan edi. Shubhasiz, AI investitsiyasi aksiyalar narxini yil davomida ikki baravarga oshirganidan so‘ng, bozor yanada “portlovchi” o‘sishini istar edi.

Bundan tashqari, AMD uchinchi chorak uchun tuzatilgan yalpi foyda marjasi taxminan 56% bo‘lishini va bu taxminlarga mos kelishini aytdi. Investorlar PC bozori sustlashishi, xotira chipi yetishmasligi va narxlarning ko‘tarilishi ortidan foyda imkoniyati cheklanishidan xavotirda.

Hisobotga ko‘ra, PC va o‘yin konsollari bozorini qamrab oluvchi mijoz va o‘yin bo‘limi ikkinchi chorakda daromad yiliga 6% ga o‘sib, 3,84 milliard dollar bo‘ldi, sanoatga mos chiplarni o‘z ichiga olgan ko‘milgan biznes esa yiliga 19% o‘sib, 977 million dollarni tashkil etdi. Lisa Su, PC bozori yil boshida taxmin qilinganidan yaxshi chiqdi, biroq hali ham yil oxirigacha pasayish kuzatilishini kutishlarini aytdi.

Ta’minot cheklovlari va istiqbol

AMD butun soha bo‘ylab ko‘tarilgan ta’minot zanjiri muammolariga duch kelmoqda. U dunyodagi eng yirik chip ishlab chiqaruvchi TSMCga to‘liq bog‘langan va TSMC ning ilg‘or qadoqlash quvvatining yetishmasligi AMD AI chiplarini yetkazib berishda asosiy torg‘oq bo‘lib turibdi.

Biroq, kompaniya yetakchilari o‘rta va uzoq muddatli istiqboldan juda umidvor. Bosh moliyachisi Jean Hu 2026-yil ikkinchi yarmida ma’lumot markazi savdosi yanada tezlashib, umumiy daromad va foyda o‘sishini davom ettirishini kutayotganini aytdi. Lisa Su esa kompaniya 2027-yilga kelib ma’lumot markazi daromadlarini yana ikki barobarga oshirishni, 2026-moliyaviy yilining ikkinchi yarmida server daromadi o‘tgan yilga nisbatan 80% dan ko‘proq o‘sishini aniq taxmin qildi. Joriy yilning iyul oyida AMD global yarimo‘tkazgich bozori umumiy qiymatini 2028-yilga 2 trillion dollarga yetishini kutmoqda deb belgilab, unga AI tezlatkichlari bozori 1,4 trillion dollar, bu avvalgi 500 milliard dollarlik taxminlardan ancha yuqori ekanini ta’kidlagan edi.

Lisa Su shunday dedi: “Tezlatkichlar bo‘ladimi yoki CPU — bozordagi talab ilgari taxmin qilganimizdan ancha yuqori.”

Emarketer tahlilchisi Jacob Bourne shunday baholadi: "AMD chiplar bozoridagi raqobatchidan AI infratuzilmasi bozorga raqobatchiga aylanmoqda". Lekin shuning uchun ham, kompaniya Nvidia va yirik bulut provayderlari singari, endi AI investitsiyasining yirikligini natijalarga aylantirish bo‘yicha doimiy isbot talab qilinadigan davrga kirgan.

Ushbu kun telefon konferensiyasida, tahlilchilar 2027-yilga daromadni ikki barobarga oshirishning aniq mexanizmini so‘rab, lekin Lisa Su faqat o‘sish "100% dan ham ancha oshishi mumkin" deb javob berish bilan chekladi, bu ham o‘z navbatida, bozor bahosining juda yuqori bo‘lishi sharoitida, AMD har bir qadamda “yorqin”dan ham “ko‘zga ko‘ringan” bo‘lishi kerakligini ko‘rsatmoqda.

"Aniq raqamlarni oshkor qilmaymiz," dedi u, lekin uzoq muddatda kompaniya avval belgilangan yiliga 35% daromad o‘sishi va aksiyaga 20 dollar sof foyda maqsadlarini ortda qoldirishi mumkinligini ta’kidladi.