Aksiyalar bo‘yicha soatlik garovlar, Wall Street kaldıraçli ETF yana rivojlanmoqda
Defiance ETFs SECga har soatlik yangilanish bilan leverage fondini chiqarish uchun ariza berdi, har bir savdo kuni olti marta balansni qayta tiklashni amalga oshiradi va daromad maqsadlari davrini "kun"dan "soat"ga qisqartiradi. Ushbu mahsulot faol treyderlar uchun yanada aniqroq kun ichidagi savdo vositalarini taqdim etadi, ammo tez-tez qo‘shib hisoblashgan daromad va zararlarni ham bir vaqtning o‘zida kuchaytiradi, bu esa volatillik xavfini yanada oshiradi. Dunyo bo‘ylab tartibga soluvchilar leverage ETFlarni yanada chuqurroq tekshirishni kuchaytirayotgan bir paytda, ushbu mahsulotning tasdiqlanishi hali ham katta noaniqliklarni saqlab turibdi.
Leverage ETF-lari daromad maqsadini "kunlik" sikldan yanada qisqartirib, "soatlik" siklga olib kelmoqda.
9-sentabr kuni Bloomberg xabariga ko'ra, Defiance ETFs 2026-yil 21-avgustda AQSh Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasiga (SEC) hujjat topshirib, bir qator leverage fondlarni ishga tushirish uchun ariza berdi. Ular Meta, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies va Tesla kabi mashhur texnologiya aksiyalarini kuzatib boradi va maqsad - daromadlarni hisoblash davrini bir savdo kunidan bir necha soatlik muddatga qisqartirishdir.
Ushbu dizayn mavjud kunlik tiklanadigan leverage ETF-larining ish siklini yana qisqartirib, leverage-ni savdo davomida bir necha marta qayta muvozanatlash imkonini beradi.
Bu ariza leverage ETF mahsulotlariga nisbatan nazorat kuchaygan bir vaqtda topshirildi. SEC uch, to'rt va hattoki besh karra leverage fondlarni tasdiqlash jarayonini sekinlashtirdi, Janubiy Koreya regulyatori ham shu yozda mos qoidalarni kuchaytirdi. Agar bu mahsulot tasdiqlansa, faol treyderlar uchun savdo davomida yanada aniqroq yo'nalishli stavka qilish imkoniyati yaratiladi, biroq shu bilan birga daromad va yo'qotishlar bir kun ichida qayta-qayta foizlarga qo'shilib, o'zgaruvchanlik xavfi yanada ortadi.
Mahsulot dizayni: Har soatda tiklanish, kun davomida olti marta muvozanatlash
Defiance ETFs tomonidan topshirilgan hujjatga ko'ra, mo'ljallangan fondlar swap shartnomalari yoki optsionlar orqali asosiy qimmatli qog'ozlarga nisbatan ikki baravar ochiqlikni saqlaydi va har bir savdo kuni olti marta qayta muvozanatlashadi, mavjud mahsulotlar esa odatda faqat yopilishda bir marta tiklanadi. Har bir tiklanish bitta narx asosida emas, vaqtga tortilgan o'rtacha narx asosida amalga oshiriladi.
Bu shuni anglatadiki, agar treyder Nvidia ma’lum bir davrda xabar sababli ko‘tariladi deb taxmin qilsa, fondni o‘sha soatlik intervalda sotib olib, shu davrdagi aktsiya narxi o‘sishining taxminan ikki baravar daromadini olishni maqsad qilishi mumkin. Keyingi tiklanishda ikki baravar daromad maqsadi yana qayta hisoblanadi.
Defiance ETFs bosh investitsiya direktori Sylvia Jablonski ta’kidlashicha, mazkur mahsulot “investorlarning savdo davomida o‘z fikrini bildirishining boshqacha usulini taqdim etishni maqsad qiladi”. Ya’ni, kun boshidan yopilishiga qadar ikki karra daromadga emas, balki bir soatlik qisqa muddatli o‘lchovda belgilangan ko‘paytmani amalga oshirishga harakat qilinadi.
Foizli effekt: Ikki yoqlama xavf kuchayadi
ETF chiqaruvchilar doimo leverage ETF-larni an’anaviy “sotib ol va ushlab tur” sarmoyasidan ko‘ra ko‘proq savdo vositasi sifatida ko‘rishga urg‘u berib keladi. Soatlik tiklash mexanizmi bu xususiyatni yanada kuchaytiradi.
Soatlik tiklash strukturasida har bir davrdagi foyda yoki zarar keyingi davr uchun boshlang‘ich nuqtaga aylanadi va bir kun ichida daromad ham, yo‘qotish ham takroran foizga qo‘shiladi. Agar asosiy aksiya uzluksiz yuqorilasa, ushbu mexanizm foydani kuchaytiradi; biroq bozor tebranmasi yoki pasayishi yuzaga kelsa, xuddi o‘sha foizli effekt zararni va o‘zgaruvchanlik iste’molini ham oshiradi.
Bloomberg Industry Research ETF tahlilchisi James Seyffart bunga nisbatan ehtiyotkorona fikr bildirdi. U, moliyaviy hisobot yoki boshqa e’lonlarga aloqador maxsus soatlarni istisno qilganda, "bu mahsulot kunlik tiklash mahsulotlaridan tubdan farq qiladigan ochiqlikni taqdim etishiga to‘liq ishonmayman", dedi.
Regulyator bosimi: Global miqyosda leverage ETF-lariga qarshi nazorat kuchaymoqda
Ushbu ariza topshirilayotgan fon shundan iboratki, global regulyatorlar leverage ETF mahsulotiga bag‘rikenglikni kamaytirmoqda. SEC uch va undan yuqori karra leverage mahsulotlarni tasdiqlashni sekinlashtirdi va tobora spekulyativ tus olayotgan ETF mahsulotlar to‘lqinini kengroq tekshiruvdan o‘tkazmoqda.
Bloomberg xabariga ko‘ra, shu yil yozda Janubiy Koreyada kichik investorlarning SK Hynix va Samsung Electronics bilan bog‘liq leverage fondlariga ommaviy kirib, katta yo‘qotishlarga uchrashi va jamoatchilik e’tirozlariga sabab bo‘lgani natijasida, bu masalalar hattoki Janubiy Koreya prezidentining ham e’tiborini tortdi. Shundan so‘ng, Koreya regulyatori qoidalarni kuchaytirib, investorlar besh kunlik simulyatsiyadan o‘tmasdan leverage fondlarga kira olmasligini belgiladi va ichki bozordagi mashhur leverage mahsulotlariga talab ancha pasaydi.
Defiance ETFs arizasi SEC tomonidan tasdiqlanishi hozircha noma’lum. Regulyator leverage mahsulotlariga nisbatan umuman ehtiyotkorona munosabatda bo‘layotgan bir pallada, spekulyatsiya siklini soatlik darajaga qisqartiradigan bu yangi urinish ham yanada qat’iy nazoratdan o‘tadi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
SpaceX sun'iy intellekt ma'lumot markazi qurilishi rejimini to'liq o'zgartirdi: kengaytirishni sekinlashtirdi, ishonchlilikni kuchaytirdi
OAVX xabarlariga ko‘ra, Musk ma'lumot markazlari rahbariyatida katta o‘zgarishlar amalga oshirdi va raketa sohasining tajribali mutaxassisini rahbar sifatida tayinladi. Yangi boshqaruv jamoasi ma'lumot markazini ishga tushirishdan oldin yanada kengroq testlarni o‘tkazishni, ko‘proq elektr va sovutish zaxira tizimlarini o‘rnatishni talab qilmoqda, buning natijasida qurilish tezligi qisqaradi, lekin ishonchlilik oshadi. O‘tgan haftada Memphis ma'lumot markazida sodir bo‘lgan elektr uzilishi ba'zi Grok modellarining onlayndan chiqib ketishiga olib keldi va bu holat Anthropic, Google kabi hisoblash quvvatini ijaraga olgan mijozlarga ham zanjirli ta’sir ko‘rsatdi.
AQSH Moliya vazirligi 5 milliard dollardan ortiq muddatli davlat obligatsiyalarini qayta sotib oldi, AQSH obligatsiyalari sotilishi to‘xtamadi, 10 yillik daromadlilik 5% ga yaqinlashdi
60 milliard dollar taxminan 32 trillion dollarlik AQSh davlat obligatsiyalari bozori uchun hanuz kichik ko‘rsatkich bo‘lib, ayrim investorlar kutgan “katta ta’sir”ga yetmadi. Deutsche Bank strateglari bu holatni “Moliya vazirligi endi doim oziqlantirishga majbur bo‘lgan bir maxluq yaratgandek” deb ta’rifladi.
AQSh fond bozori oldidagi "yaxshi yangiliklarni" o'tkazib yubordimi? Daromad prognozi kamdan-kam ko'tarildi, strateg: Asosiy omil juda kuchli va "haqiqiy emasdek" ko'rinadi
Seaport Research Partners AQSh fond bozorida kompaniya daromadlari va aksiyalar narxlari orasida sezilarli tafovut yuz berayotganini ta’kidlamoqda: ikkinchi chorakda daromad kuchli bo‘ldi, tahlilchilar prognozlarini uzluksiz oshirmoqda, biroq yuqori foiz stavkalari va daromadlarning barqarorligiga oid xavotirlar baholashni bosib turibdi. Sanoat va transport kabi sektorlarda narx xatoliklari bo‘lishi mumkin. Biroq, agar Federal Reserve yana foiz stavkalarini oshirish signali bersa, qisqa muddatda fond bozoriga bosim o‘tkazilishi mumkin.
AQSH oraliq saylovi yaqinlashmoqda, Wall Street Kongressning bo‘linishiga tikish qo‘ymoqda, bozor yumshoq nafas olish davrini kutayaptimi?
Amerika Qo‘shma Shtatlarida oraliq saylovlar yaqinlashmoqda, Volstritda aksariyat investorlar Demokratlar Vakillar palatasini qo‘lga kiritishi va Respublika partiyasi Senatni saqlab qolishini kutmoqda, bu esa “bo‘linib qolgan Kongress” holatini yuzaga keltiradi. Investorlar bunday muvozanat radikal siyosatlarni cheklaydi va noaniqlikni kamaytiradi, deb hisoblamoqda. Tarixiy ma’lumotlarga ko‘ra, 1950-yildan beri Respublikachi prezident hukmronligi davrida bo‘linib qolgan Kongress holatida AQSH fond bozori o‘rtacha yiliga 13,7% o‘sishni ko‘rsatgan, bu esa Respublikachilar yoki Demokratlar yagona boshqaruvda bo‘lgan davrdagi mos ravishda 8,3% va 4,9% dan yuqori. Agar saylov natijalari kutilmagan bo‘lsa, bozorlar hali ham keskin tebranishi mumkin.
Kripto narxlari
Ko'proq
