Goldman Sachs jamoasi ta'kidladi: AI tomonidan o'zgarishlardan xavotir tufayli, og'ir aktivlarga ega aksiyalar yaxshiroq natija ko'rsatmoqda
Goldman Sachs guruhi strateglariga ko‘ra, moddiy ishlab chiqarish aktivlariga ega kompaniyalar aksiyalari yaxshiroq natija bermoqda, chunki investorlar sun'iy intellekt sababli yuzaga kelayotgan sanoat beqarorligidan himoyalanish uchun xavfsiz joy izlamoqda.
Goldman Sachs jamoasi ta’kidlashicha, 2025 yil boshidan beri ular tuzgan og‘ir aktivlar / kapital talabchan aksiyalar portfeli (iqtisodiy qiymati asosan real aktivlardan keladi) inson resurslari yoki raqamli kapitalga tayanadigan yengil aktivlar portfeliga nisbatan taxminan 35% yuqori daromad ko‘rsatmoqda.
Strateglar, jumladan, Guillaume Jaisson mijozlarga taqdim etgan hisobotda investorlar tobora ko‘proq "HALO effekti" deb ataluvchi (og‘ir aktivlar, past yo‘qotilish xavfi) aksiyalarni sotib olayotganini aytishdi; bu aksiyalar asosan kommunal xizmatlar, asosiy resurslar, energetika kabi sohalarda to‘plangan.
Jamoa tanlagan Yevropa kapital talabchan kompaniyalariga: ASML, Safran, LVMH, Air Liquide, Airbus va boshqalar kiradi; yengil aktivlar portfeliga esa L'Oréal, Adyen, DSV, Siemens Healthineers va boshqalar kiradi.
Jaisson yozgan: “Bozor ishlab chiqarish quvvati, tarmoqlar, infratuzilma va muhandislik murakkabligini mukofotlamoqda — bu aktivlarni takrorlash juda qimmatga tushadi va ularni texnologik yangilanishlar kamroq ta’sir qiladi.”
Sun'iy intellekt ilovalari mavjud biznes modellarga tahdid solishi haqidagi vahima dasturiy ta'minotdan tortib aktivlarni boshqarishgacha bo‘lgan ko‘plab sohalarga yoyildi va ilgari "yutuvchi" deb hisoblangan aksiyalar keskin pasaydi. Bu vahima natijasida barcha aksiyalar sotila boshlandi, hatto AI tahdidi kam bo‘lgan logistika sohalariga ham ta’siri yetdi.
Strateglar ta’kidlashicha, AI sohasidagi yetakchilik uchun kurash, ilgari yengil aktivlarga ega bo‘lgan (besh yirik bulutli xizmat ko‘rsatuvchi kompaniya) kompaniyalarni ham kapital talabchan korxonalarga aylantirdi.
Ularning hisob-kitobiga ko‘ra, Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta, Oracle kabi kompaniyalar 2023—2026 yillarda AI infratuzilmasi qurish uchun taxminan 1,5 trillion dollar investitsiya kiritadi; 2022 yilgacha esa bu kompaniyalar tarixiy jami investitsiyalari atigi 600 milliard dollarni tashkil etgan.
Goldman Sachs jamoasi qayd etishicha, real daromad stavkalari oshishi, geosiyosiy omillar fiskal xarajatlar va ishlab chiqarish sanoatini kengaytirishga undamoqda va bu kapital talabchan sohalarga kapital oqimini qo‘llab-quvvatlamoqda. Foyda ko‘rsatkichlari ham bu kompaniyalar foydasiga o‘zgarib bormoqda: bozor kutilyotgan natijalar og‘ir aktivli kompaniyalarning har bir aksiyadagi foyda o‘sishi va sof aktiv rentabelligi hozirda yengil aktivli kompaniyalar ko‘rsatkichlaridan yuqori ekanini ko‘rsatmoqda.
Morgan Stanley strateglari ham kapital dasturiy ta'minot kabi yengil aktivli sohalardan ketayotganini ko‘rsatdi. Ular dushanba kuni bergan hisobotda Yevropa sof uzun pozitsiyali fondlari 2025 yil oxiridan boshlab AI inqilobi xavfi ostidagi aksiyalarni qisqartirishni boshlaganini ta’kidlashdi.
Muharrir: Guo Mingyu
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
AI ning chegarasi faqat elektrda emas, balki elektr to‘lov kvitansiyasida ham! Ma’lumot markazlari AQShda saylov markaziga aylanar ekan, AI infratuzilmasiga investitsiyalar “saylov bosimi testi”dan o‘tmoqda
2026-yilda, sun'iy intellekt sanoatining asosiy tayanchi bo‘lgan ma'lumot markazlariga yo‘naltirilgan xarajatlar rekord darajaga yetdi. Biroq, infratuzilma qurilishi bo‘yicha bo‘lgan bu hayajon bilan birga, bu yil ma'lumot markazlariga qarshi noroziliklar kuchaydi va ushbu masala dastlab mahalliy muammo bo‘lishidan tezda chiqib, noyabr oyidagi o‘rta muddatli saylovlarning muhim mavzusiga aylandi.
AI’dan oltin va AQSh obligatsiyalariygacha: deyarli hamma narsa yuqori darajaga ko‘tarilmoqda, bozor “Everything High”ga yetib keldi
AI kapital sarflari va korxonalarning daromad kutilmalari uzluksiz yuqorilamoqda, energiya, oltin, AQSh davlat obligatsiyalari daromadliligi va bozor pozitsiyalari ham birgalikda o‘smoqda. Tashqaridan qaraganda, bu o‘sish va xavfga moyillikning to‘liq jonlanishini ko‘rsatadi; biroq inflyatsiya, foiz stavkalari va tirband savdolar bir vaqtda yuqori darajada bo‘lsa, bozorda AI ravnaqi davomiyligiga nisbatan murosalilik ham qisqarib bormoqda.
Trump AQSH Federal Reserve’dan foiz stavkalarini pasaytirishni talab qilmoqda, lekin Waller aksincha yo’l tutishi mumkin: kelasi haftadagi yig’ilishda “uchdan birini tanlash” ehtimoli bor
Bloomberg sharhlovchisi Claudia Sahmning fikriga ko'ra, Trump foiz stavkalarini pasaytirishga bosimni davom ettirayotgan bir paytda inflyatsiya hali ham 2% maqsaddan ancha yuqori, stavkalarni oshirish yana bir variantga aylanmoqda va Walsh kelasi hafta qiyin tanlovga duch keladi. AQSh Federal Rezerv tizimi oldida uchta yo'l bor: Walsh qo'llab-quvvatlovisiz foiz stavkasini oshirish, bu esa kamdan-kam uchraydigan ichki kelishmovchilikka olib kelishi mumkin; stavkani o'zgartirmay turish, bu esa siyosiy aralashuv shubhalarini keltirib chiqarishi ehtimoli yuqori; yoki Walsh boshchiligida stavkani oshirish, bu esa Oq uy tazyiqiga bardosh berishga va siyosiy mustaqillikni himoya qilishga sabab bo'lishi mumkin.
Goldman Sachs: Arista Networks(ANET.US)ga "Sotib olish" reytingini berdi, maqsad narxi 225 dollar
Goldman Sachs ta'kidlashicha, Arista Networks 2026-yilgi daromad va foyda marjasi bo'yicha ko'rsatmalarini tasdiqladi; bunga yetkazib berish zanjiridagi yaxshilanish hamda AI infratuzilmasi va korporativ kampuslarni joriy qilish kabi ikki asosiy strategik yo'nalishda talabning ortib borayotgani sabab bo'ldi.
Kripto narxlari
Ko'proq
