Analitiklar Stream Finance’ning 93 million dollarlik yo‘qotishidan so‘ng DeFi bo‘ylab 285 million dollarlik potentsial ta’sirni xaritada ko‘rsatmoqda

Mustaqil DeFi tahlilchilari Stream Finance’ning 93 million dollarlik yo‘qotilishi bilan bog‘liq bo‘lgan ta’sir tarmog‘ini xaritalashdi va natijada millionlab dollar miqdoridagi kreditlar va garov pozitsiyalari kreditlash bozorlari, steyblkoinlar va likvidlik vaultlari tarmog‘i orqali bilvosita ta’sirlanishi mumkinligini aniqlashdi.

YieldsAndMore — DeFi kuchli foydalanuvchilari va onchain tadqiqotchilaridan iborat guruh — tomonidan taqdim etilgan tahlilga ko‘ra, Stream’ning qarzlari kamida yettita tarmoqni qamrab oladi va Elixir, MEV Capital, Varlamore, TelosC va Re7 Labs kabi ko‘plab qarama-qarshi tomonlarni o‘z ichiga oladi.

Tahlil Stream’ning xUSD, xBTC va xETH tokenlariga bog‘langan aktivlar Euler, Silo, Morpho va Sonic kabi protokollar orqali qayta garovga qo‘yilganini va bu DeFi bo‘ylab potentsial yuqumli ta’sirni kuchaytirganini ko‘rsatadi.

Umuman olganda, YAM hisob-kitoblariga ko‘ra, Stream bilan bog‘liq qarzlar umumiy qiymati taxminan 285 million dollarni tashkil qiladi, bu raqam derivativ steyblkoinlar orqali bilvosita ta’sirni hisobga olmaydi. Guruh ma’lumotlari, shuningdek, TelosC (123.6 million dollar), Elixir (68 million dollar) va MEV Capital (25.4 million dollar) Stream tomonidan qo‘llab-quvvatlangan kreditlash bozorlariga eng yirik kuratorlar sifatida ajralib turishini ko‘rsatadi.

"Bu juda katta yo‘qotish," — deb yozdi YAM sindikati. "xUSD/xBTC/xETH egalari va ushbu tokenlarga qarshi kredit beruvchilar o‘rtasida bu qanday hal qilinishi hozircha noma’lum... Ehtimol, yana ko‘plab steyblkoinlar va vaultlar ta’sir ko‘rsatgan."

Elixir, Treeve va boshqa ta’sirlangan protokollar

YAM topilmalariga ko‘ra, eng katta individual ta’sir Elixir’ning deUSD’siga tegishli bo‘lib, u Stream’ga 68 million dollar miqdorida USDC kredit bergan. Ushbu miqdor deUSD’ning jami ta’minotining taxminan 65 foizini tashkil etadi. Elixir o‘z pozitsiyasi uchun "1 dollarda to‘liq qaytarib olish huquqiga" ega ekanligini bildirgan, biroq YAM’ning X postiga ko‘ra, Stream jamoasi kreditorlarga to‘lovlar huquqiy ko‘rib chiqish tugaguncha to‘xtatilganini bildirgan.

Boshqa bilvosita ta’sir Treeve’ning scUSD’sini o‘z ichiga olishi mumkin, u Mithras, Silo va Euler orqali ko‘p qatlamli kreditlash zanjirlariga bog‘langan, shuningdek, Varlamore va MEV Capital tomonidan egallangan kichikroq, ammo muhim pozitsiyalar ham mavjud.

"Bu xarita hali to‘liq emas," — deb yozdi YAM Stream hodisasi haqida. "Pozitsiyalar yopilib, kreditlash shartnomalari auditdan o‘tgach, yana ko‘plab ta’sirlangan vaultlar paydo bo‘lishini kutyapmiz."

Stream, chop etilish vaqtida The Block’ning izoh so‘roviga javob bermagan.

Nima noto‘g‘ri bo‘ldi?

Yangi ma’lumotlar Stream barcha yechib olish va depozitlarni to‘xtatganidan so‘ng 93 million dollarlik yo‘qotish haqida ma’lum qilganidan boshlangan voqealarning yanada chuqurroq manzarasini ochib beradi.

Stream Finance sintetik aktivlar protokoli sifatida ishlaydi va xUSD, xBTC va xETH kabi tokenlarni chiqaradi. Har biri onchain garov bilan ta’minlangan va real dunyo aktivlariga bog‘langan. Foydalanuvchilar ETH, BTC yoki steyblkoinlar kabi garovlarni depozit qilib, xAssetlarni mint qilishlari mumkin, ular esa savdo qilish, staking yoki boshqa DeFi platformalarida garov sifatida ishlatilishi mumkin. Model ortiqcha garov va qayta garovga qo‘yish — garovlarni bir nechta kreditlash zanjirlarida qayta ishlatish — orqali kapital samaradorligini maksimal darajaga yetkazishga asoslangan. Ushbu dizayn daromadni oshirsa-da, tizimli xavfni ham oshiradi: agar xAsset garov qiymatlari tushib ketsa yoki qarama-qarshi tomonlar bajarilmasa, yo‘qotishlar ularga bog‘liq bo‘lgan o‘zaro bog‘langan protokollar orqali zanjirli tarzda tarqalishi mumkin.

Loyiha hali to‘liq post-mortem chiqarmagan. Shunga qaramay, YAM’ning dastlabki dalillari Stream’ning xAssetlarida likvidlik nomutanosibligi va garov qiymatining pasayishi yuzaga kelganini, ular keng miqyosda boshqa protokollar orqali qayta kreditga berilganini ko‘rsatadi.

Keng tarqalgan qayta garovga qo‘yish natijasida bir vault muvaffaqiyatsiz bo‘lsa, boshqalariga ham zanjirli ta’sir ko‘rsatishi va bir nechta kreditorlarni tiklanish borasida noaniqlikda qoldirishi mumkin. Stream foydalanuvchi mablag‘lari tiklanadimi yoki qandaydir sug‘urta mexanizmlari mavjudmi, bu borada aniqlik kiritmagan.

DeFi uchun notinch noyabr boshlanishi

Stream hodisasi bir haftadan kam vaqt ichida uchinchi yirik DeFi voqeasi bo‘ldi, bunga 128 million dollarlik Balancer ekspluatatsiyasi va Moonwell DeFi’da oracle manipulyatsiyasi hujumi kiradi, bu esa Base va Optimism’dagi kredit havzalaridan taxminan 1 million dollarni olib chiqib ketdi, deya xabar bermoqda blockchain xavfsizlik firmasi CertiK .

Uchala voqea birgalikda noyabr boshida DeFi protokollaridan kamida 222 million dollar qiymatni yo‘qotilishiga olib keldi va likvidlik hamda garov tizimlari zanjirlar bo‘ylab qanchalik chuqur bog‘lanib qolganini ko‘rsatdi.