TradFi haftalik sharhi: 7-sentabr — 11-sentabr

Inflyatsiya bosimi qayta tezlashgani sababli PPI yillik hisobda 5.4% ga oshdi; Neft narxi $100 dan oshdi: Dollar, daromad va oltin uchun oldinda asosiy volatillik kutilmoqda

I. Haftalik bozor xulosasi

Bu hafta bozor e'tibori AQSh Ishlab chiqaruvchilar narxlari indeksining (PPI) tezlashishi va Yaqin Sharqdagi geosiyosiy xavflarning kuchayishi natijasida xalqaro neft narxlarining keskin oshishiga qaratildi.

Avgust oyida AQSh PPI oylik hisobda 0.4% ga o'sdi, bu bozor kutilmalariga mos keladi. Yillik o'sish sur'ati iyul oyidagi 4.8% dan 5.4% ga ko'tarildi, bu ishlab chiqarish va ulgurji darajalarda narx bosimining qayta ortganini ko'rsatadi. Tarkibiy jihatdan, energiya narxlari 4.2% ga o'sib, PPI o'sishining asosiy omiliga aylandi. Ishlab chiqarilgan tovarlar narxi 1.1% ga, oziq-ovqat narxlari 0.1% ga va xizmatlar narxi 0.1% ga oshdi.

PPI e'lon qilinganidan so'ng, bozorlarda Federal zaxira tizimi o'zining cheklovchi siyosatini saqlab qolishi yoki hatto stavkani yana oshirishi mumkinligi haqidagi kutilmalar ortdi. CME FedWatch Tool ma'lumotlariga ko'ra, treyderlar kamida 25 bazaviy punktga stavka oshirilishini kutish ehtimoli 70% dan oshdi. AQShning 2 yillik G'aznachilik obligatsiyalari daromadi taxminan 4.516% ga ko'tarilib, 2024-yildan beri eng yuqori darajaga yetdi, 10 yillik G'aznachilik obligatsiyalari daromadi esa 4.92% ga yaqinlashib, diqqat bilan kuzatilayotgan 5% lik psixologik chegaraga yaqinlashdi.

Umuman olganda, bu hafta bozorlarga ikkita asosiy kuch ta'sir ko'rsatdi: "qayta tezlashayotgan inflyatsiya" va "yuqori ta'minot xavflari". O'sib borayotgan daromad va kuchliroq dollar yuqori baholangan texnologiya aksiyalari va oltinga bosim o'tkazdi. Biroq, yuqori neft narxlari va geosiyosiy xavflar oltin kabi xavfsiz aktivga bo'lgan talabni ham oshirdi. Shuning uchun XAUUSD foiz stavkalari bosimi va xavfsiz xaridlar o'rtasidagi kurashga duch kelmoqda va kelgusida volatillik sezilarli darajada oshishi mumkin.

II. Bu haftadagi asosiy bozor mavzulari

Avgust oyidagi PPI yillik hisobda 5.4% ga o'sdi, energiya narxlari asosiy omil bo'ldi

Ushbu PPI hisobotining eng muhim signali yillik o'sishning 4.8% dan 5.4% ga ko'tarilishi bo'ldi, bu AQSh ishlab chiqarish va ulgurji darajalarida narx bosimi yana ortishni boshlaganini ko'rsatadi.

Yuqori energiya narxlari transport, ishlab chiqarish va xizmat ko'rsatish xarajatlari orqali iste'mol narxlariga o'tishi mumkin. Xususan, neft narxining tez o'sishi korporativ xarajatlarni yanada oshirishi va kelajakdagi CPI hamda PCE inflyatsiyasi bo'yicha bozor kutilmalarini jonlantirishi mumkin.

Biroq, PPI barcha ishlab chiqarish tomonidagi narx bosimlari iste'molchilarga to'liq o'tishini anglatmaydi. Kompaniyalar o'sishning bir qismini pastroq foyda marjasi, zaxiralarni moslashtirish yoki narxlarni oshirishni kechiktirish orqali qoplashi mumkin. Shuning uchun inflyatsiya keng qamrovli bo'lganini aniqlashda CPI, asosiy PCE, ish haqi o'sishi va iste'mol xarajatlari ma'lumotlari muhim bo'lib qoladi.

Kuzatiladigan aktivlar: DXY, US10Y, US02Y, US500, NAS100 va XAUUSD

G'aznachilik obligatsiyalari daromadi 5% ga yaqinlashgani sari stavkani oshirish kutilmalari ortmoqda

Kutilganidan kuchliroq yillik PPI o'sishi bozorlarni Federal zaxira tizimining siyosat yo'nalishini qayta baholashga undadi. Agar energiya narxlari o'sishda davom etsa va inflyatsiya kutilmalari iste'molchilarga o'tsa, Fed siyosat stavkalarini uzoqroq vaqt davomida cheklovchi darajada ushlab turishi yoki yanada qat'iyroq pozitsiyani egallashi kerak bo'lishi mumkin.

G'aznachilik obligatsiyalari daromadi bu hafta sezilarli darajada oshdi:

- 2 yillik G'aznachilik obligatsiyalari daromadi taxminan 4.516% ga ko'tarildi;

- 10 yillik G'aznachilik obligatsiyalari daromadi 4.92% ga yaqinlashdi;

- Uzoq muddatli daromad 5% lik psixologik chegaraga yaqinlashdi;

- Yuqori baholangan texnologiya va yarimo'tkazgich aksiyalari sezilarli bosim ostida qoldi.

Qisqa muddatli daromad asosan Fed siyosat stavkasi bo'yicha kutilmalarni aks ettiradi, uzoq muddatli daromadga esa inflyatsiya kutilmalari, fiskal ta'minot, iqtisodiy o'sish va muddatli mukofot ham ta'sir qiladi. Shuning uchun, hukumat bozor likvidligini moslashtirish uchun G'aznachilik obligatsiyalarini qaytarib sotib olish kabi choralarni qo'llasa ham, bu harakatlar uzoq muddatli daromadning o'sish tendensiyasini darhol o'zgartirmasligi mumkin.

Agar 10 yillik daromad 5% dan qat'iy oshib ketsa, aksiyalarga qo'llaniladigan diskont stavkasi yanada oshishi mumkin, bu esa yuqori narx-foyda ko'paytmalariga bosim o'tkazadi. Aksincha, agar 5% darajasi atrofida foyda olish holatlari yuzaga kelsa, AQSh aksiyalari va oltin texnik tiklanishni amalga oshirishi mumkin.

Kuzatiladigan aktivlar: US10Y, US02Y, DXY, NAS100, US500 va US30

Tanker hujumlari xavfsiz aktivlarga bo'lgan talabni oshirdi, Brent nefti narxi $100 dan oshdi

Bu hafta neft bozori Yaqin Sharqdagi geosiyosiy xavflarning ortishi va ehtimoliy ta'minot uzilishlari bilan bog'liq xavotirlar tufayli yuqoriga ko'tarildi. Brent va WTI neftlari kunlik 6% dan ortiq o'sishni qayd etdi.

Neft narxining oshishi asosan quyidagi omillarni aks ettirdi:

1. Yaqin Sharqdagi mojaroning kuchayishi:

Bozorlar mojaro qo'shimcha neft qazib oluvchi mamlakatlar, portlar yoki energiya infratuzilmasiga tarqalishi mumkinligidan xavotirda.

2. Neft tankerlari va energiya obyektlariga hujumlar:

Kemalarga qilingan hujumlar yuk tashish kompaniyalarini yo'nalishni o'zgartirishga majbur qilishi mumkin, bu esa sug'urta mukofotlari, yuk tashish xarajatlari va yetkazib berish xarajatlarini oshiradi.

3. Bob al-Mandab bo'g'ozi va Qizil dengizda yuk tashish xavfining yuqoriligi:

Asosiy yuk tashish yo'nalishlaridagi uzilishlar transport vaqtini uzaytirishi va ta'minot zanjiri noaniqligini oshirishi mumkin.

4. Xitoyning xom neft xaridlarini oshirishi:

Agar global xom neft zaxiralari kamayib borayotgan bir paytda Xitoy talabi tiklansa, har qanday ta'minot uzilishining narxga ta'siri kuchayishi mumkin.

5. Saudiya Arabistoni neft qazib olish hajmidagi o'zgarishlar:

Agar ishlab chiqarish kutilganidan sekinroq tiklansa, global eksport uchun mavjud bo'lgan xom neft miqdori yanada qisqarishi mumkin.

Brent neftining bir barrel uchun $100 dan yuqoriga qaytishi muhim psixologik va texnik ahamiyatga ega. Agar narxlar $100 dan yuqori bo'lib qolsa, xaridorlar $107–$108 hududini sinab ko'rishga harakat qilishlari mumkin. Qat'iy yorib o'tish $110 ga va ehtimol oldingi urush davridagi eng yuqori ko'rsatkich bo'lgan $126 atrofidagi darajaga yo'l ochishi mumkin.

Biroq, xom neft voqealarga kuchli bog'liq bo'lgan aktivdir. Agar o't ochishni to'xtatish kelishuvi yuzaga kelsa, yuk tashish sharoitlari normallashsa yoki bozorlar haqiqiy ta'minotga jiddiy ta'sir ko'rsatilmaganini tasdiqlasa, neft narxlariga kiritilgan geosiyosiy xavf mukofoti tezda yo'qolishi mumkin.

Kuzatiladigan aktivlar: UKOUSD, USOUSD, XAUUSD, US500 va DXY

XAUUSD daromad bosimi va xavfsiz aktiv talabi o'rtasidagi kurashga yuz tutmoqda

Bu hafta oltinning savdo mantiqi nisbatan murakkab bo'ldi. Yuqori PPI va neft narxlari dollar hamda G'aznachilik obligatsiyalari daromadini oshirib, oltin uchun to'siqlar yaratdi. Shu bilan birga, o'sib borayotgan geosiyosiy ziddiyatlar va inflyatsiya xavotirlari xavfsiz va qiymatni saqlash aktivi sifatida oltinga bo'lgan talabni oshirishi mumkin.

O'sib borayotgan daromad oltinga bosim o'tkazmoqda

Oltin foiz daromadini keltirmaydi. AQShning nominal va real daromadi oshganda, oltinni saqlashning muqobil qiymati oshadi, bu esa ba'zi kapitallarni dollar va AQSh G'aznachilik obligatsiyalariga o'tishga undaydi.

Agar bozorlar yuqori PPI CPI va PCE inflyatsiyasiga o'tishiga hamda Fedni yuqori foiz stavkalarini uzoqroq vaqt davomida saqlab qolishga undashiga ishonsa, dollar va daromad birgalikda oshishi mumkin, bu esa XAUUSDni korreksiya bosimi ostida qoldiradi.

Inflyatsiya va geosiyosiy xavflar xavfsiz xaridlarni qo'llab-quvvatlaydi

Boshqa tomondan, yuqori neft narxlari nazoratsiz inflyatsiya, sekinroq iqtisodiy o'sish va stagflyatsiya haqidagi xavotirlarni oshirishi mumkin. Agar Yaqin Sharqdagi mojaro kuchayishda davom etsa, yuk tashish xavfsizligi yomonlashsa yoki aksiya va obligatsiya bozorlarida volatillik oshsa, investorlar oltinga bo'lgan sarmoyalarini oshirishlari mumkin. Bu yuqori foiz stavkalari bosimini qisman qoplashi mumkin.

Shuning uchun oltin istiqbolining kaliti shunchaki daromad yo'nalishi emas, balki quyidagi signallardir:

- Dollar G'aznachilik obligatsiyalari daromadi bilan birgalikda oshadimi;

- Real daromad yuqoriga ko'tarilishda davom etadimi;

- Geosiyosiy xavflar yanada kuchayadimi;

- Yuqori neft narxlari inflyatsiya kutilmalarini oshiradimi;

- Oltin asosiy qo'llab-quvvatlash zonalari yaqinida xarid qiziqishini jalb qiladimi.

Kuzatiladigan aktivlar: XAUUSD, DXY, US10Y, UKOUSD va USOUSD

III. Asosiy aktivlarni ko'rib chiqish va savdo mantiqi

Aksiya indeksi CFD'lari (US500 / NAS100 / US30)

AQSh aksiyalari bu hafta asosan "o'sib borayotgan inflyatsiya" va "yuqori daromad" uyg'unligi tufayli bosim ostida qoldi.

NAS100 foiz stavkalari o'zgarishiga eng ta'sirchan bo'lib qolmoqda. Agar 10 yillik G'aznachilik obligatsiyalari daromadi 5% ga yaqinlashsa yoki undan oshsa, yuqori baholangan texnologiya va yarimo'tkazgich aksiyalariga qo'llaniladigan diskont stavkasi yanada oshadi, bu esa NAS100 da ko'proq volatillik va sotish bosimiga olib kelishi mumkin.

US500 ko'rsatkichi texnologiya aksiyalaridagi pasayishlar energiya, moliya va an'anaviy sanoat tarmoqlari tomonidan qoplanishi mumkinligiga bog'liq bo'ladi. Yuqori neft narxlari energiya kompaniyalarining daromad istiqbollari uchun ijobiydir, ammo agar yuqori energiya xarajatlari inflyatsiyani oshirsa va iste'molni zaiflashtirsa, kengroq korporativ daromadlar istiqboli baribir yomonlashishi mumkin.

US30 qiymatga yo'naltirilgan va an'anaviy sohalarga ko'proq ta'sir ko'rsatadi va qisqa muddatda NAS100 ga qaraganda stavkalarga kamroq ta'sirchan. Biroq, agar bozorlar yuqori neft narxlari iqtisodiy o'sishga ta'sir qilishidan xavotirlana boshlasa, sanoat, iste'mol va transport aksiyalari ham bosim ostida qolishi mumkin.

Savdo diqqat markazi:

- 10 yillik G'aznachilik obligatsiyalari daromadining 5% dan oshishi NAS100 uchun salbiy bo'ladi;

- Yuqori daromad bilan birgalikda o'sib borayotgan neft narxlari aksiya indeksi volatilligini oshirishi mumkin;

- Zaifroq texnologiya aksiyalari bilan bir qatorda kuchliroq energiya aksiyalari US500 ichida ichki rotatsiyaga olib kelishi mumkin;

- Agar daromad yuqori darajalardan orqaga qaytsa, NAS100 kuchliroq texnik tiklanishni amalga oshirishi mumkin;

- Voqealarga asoslangan bozorlar davrida treyderlar AQSh aksiya fyucherslari va naqd pul bozori ochilishi o'rtasidagi tafovutlar xavfini kuzatishlari kerak.

Valyuta bozori (DXY / USDJPY / EURUSD)

Yillik PPI o'sishining oshishi va stavkani oshirish kutilmalarining kuchayishi qisqa muddatda dollarni qo'llab-quvvatlaydi. Agar AQShning 2 yillik va 10 yillik daromadi o'sishda davom etsa, DXY qo'llab-quvvatlanishi mumkin, EURUSD esa AQSh va Yevropa foiz stavkalari farqining kengayishi tufayli bosimga duch kelishi mumkin.

USDJPY uchun G'aznachilik obligatsiyalari daromadi va AQSh-Yaponiya stavkalari farqi asosiy omillar bo'lib qolmoqda. Agar dollar va AQSh daromadi birgalikda oshsa, USDJPY o'z o'sishini uzaytirishi mumkin. Biroq, agar valyuta kursi yuqori darajalarga yaqinlashsa, treyderlar Yaponiya rasmiylarining tez qadrsizlanishga qarshi ehtimoliy siyosiy munosabatlariga va intervensiya xavflari tufayli yuzaga keladigan keskin burilishlar ehtimoliga ehtiyot bo'lishlari kerak.

Agar keyingi CPI yoki PCE ma'lumotlari kutilganidan past bo'lsa, bozorlar stavkani oshirish bo'yicha taxminlarni kamaytirishi mumkin va dollar foyda olish holatlariga duch kelishi mumkin. Agar geosiyosiy ziddiyatlar global xavf ishtahasining yomonlashishiga olib kelsa, dollar xavfsiz aktiv va likvidlik talabi tufayli baribir kuchli bo'lib qolishi mumkin.

Savdo diqqat markazi:

- Kuchli PPI va o'sib borayotgan daromad: DXY va USDJPY ni qo'llab-quvvatlaydi;

- Pastroq CPI yoki PCE: dollarga bosim o'tkazishi va EURUSD ni qo'llab-quvvatlashi mumkin;

- Neft narxining keskin oshishi AQSh inflyatsiya kutilmalarini oshirishi va dollar stavkasi savdolarini qo'llab-quvvatlashi mumkin;

- Xavf kayfiyati yomonlashgan davrda dollar va oltin qisqa muddatda bir vaqtning o'zida oshishi mumkin;

- Yuqori darajadagi USDJPY savdosi intervensiya va likvidlik xavflariga jiddiy e'tibor qaratishni talab qiladi.

Tovar bozori (XAUUSD / UKOUSD）

XAUUSD

Agar dollar va real daromad birgalikda oshsa, oltin qisqa muddatli bosim ostida qolishi ehtimoli yuqori. Agar bozorlar stagflyatsiya, moliya bozori volatilligi yoki geosiyosiy xavfsiz aktiv talabini narxlarga kirita boshlasa, oltin yana qo'llab-quvvatlanishi mumkin.

Treyderlar XAUUSD ning oldingi yuqori darajalar, asosiy psixologik darajalar va qisqa hamda o'rta muddatli harakatlanuvchi o'rtachalar atrofidagi reaksiyasini kuzatishlari mumkin. RSI, volatillik va savdo hajmi ham yorib o'tishning davom etishi uchun yetarli impulsga ega yoki yo'qligini baholash uchun ishlatilishi mumkin.

UKOUSD

Brent nefti yana $100 dan yuqoriga ko'tarildi va qisqa muddatli o'sish impulsi kuchli bo'lib qolmoqda. Agar $100 qarshilikdan qo'llab-quvvatlashga aylansa, narxlar $107–$108 hududini sinab ko'rishi mumkin. Qat'iy yorib o'tish $110 va undan yuqori darajalarga yo'l ochishi mumkin.

Biroq, agar geosiyosiy xavflar yengillashsa yoki bozorlar ta'minotga jiddiy ta'sir ko'rsatilmaganini tasdiqlasa, neft narxlari o'z xavf mukofotini tezda qaytarib berishi mumkin. $100 dan past bo'lgan hudud o'sish tuzilmasini kuzatish uchun muhim daraja bo'lib qolmoqda.

IV. Xulosa

Bu haftadagi asosiy bozor mavzusi quyidagicha bo'ldi: AQSh PPI yillik hisobda 5.4% ga o'sdi, energiya narxlari keskin oshdi va Yaqin Sharqdagi geosiyosiy xavflarning kuchayishi bozorlarni stavkani oshirish xavflari va ehtimoliy ta'minot uzilishlariga nisbatan hushyorroq bo'lishiga olib keldi.

Avgust oyida PPI oylik hisobda 0.4% ga va yillik hisobda 5.4% ga o'sdi, energiya narxlari esa 4.2% ga oshdi, bu ishlab chiqarish tomonidagi inflyatsiyaning qayta tezlashganini ko'rsatadi. E'lon qilinganidan so'ng, Fed stavkasini kamida 25 bazaviy punktga oshirish kutilmalari ortdi. AQShning 2 yillik G'aznachilik obligatsiyalari daromadi taxminan 4.516% ga ko'tarildi, 10 yillik daromad esa 4.92% ga yaqinlashib, 5% lik psixologik chegaraga tobora yaqinlashdi.

Shu bilan birga, tanker hujumlari va Bob al-Mandab bo'g'ozi hamda Qizil dengiz atrofidagi yuk tashish xavflari xom neft narxini keskin oshirdi. Brent nefti $107.63 ga, WTI nefti esa $102.48 ga ko'tarildi, ikkala ko'rsatkich ham bir barrel uchun $100 dan oshdi.

Agar dollar va real daromad birgalikda oshsa, oltin korreksiya bosimiga duch kelishi mumkin. Biroq, agar geosiyosiy xavflar kuchayishda davom etsa, XAUUSD xavfsiz aktiv talabidan qo'llab-quvvatlanishi mumkin. Xom neft uchun $100 xaridorlar va sotuvchilar kuchlari o'rtasidagi muhim bo'linish chizig'i bo'lib qoladi. Bozorning keyingi bosqichi mojaroning kengayishi, yuk tashish yo'nalishlarining uzilishi hamda global ta'minot, talab va zaxiralarning qanday rivojlanishiga bog'liq bo'ladi.

💡 Inflyatsiya, foiz stavkalari va energiyadagi bozor volatilligidan foydalaning

PPI, CPI, PCE, Federal zaxira tizimi siyosati va Yaqin Sharqdagi geosiyosiy o'zgarishlar tufayli yuzaga keladigan bozor imkoniyatlarini kuzatish uchun XAUUSD, UKOUSD, USOUSD, aksiya indekslari va valyuta mahsulotlarini kuzatish hamda savdo qilish uchun Bitget CFD platformasiga tashrif buyuring.

Yirik iqtisodiy e'lonlar, Federal zaxira tizimi rasmiylarining nutqlari va geosiyosiy voqealar davrida bozorlarda narxlarning to'satdan ko'tarilishi va pasayishi, kengroq spredlar, likvidlikning pasayishi va narx tafovutlari kuzatilishi mumkin. CFD'lar leveredjli mahsulotlardir, ya'ni ehtimoliy foyda va zararlar ham oshishi mumkin. Savdo qilishdan oldin marja darajalarini, pozitsiya hajmini, stop-loss masofasini va tunash xavfini diqqat bilan baholang.

Bitget tomonidan taqdim etilgan barcha savdo ta'limotlari faqat ta'lim maqsadlarida bo'lib, moliyaviy maslahat sifatida qaralmasligi kerak. Ulashilgan strategiyalar va misollar faqat ma'lumot uchun bo'lib, haqiqiy bozor sharoitlarini aks ettirmasligi mumkin. CFD savdosi katta xavfni, jumladan kapitalni yo'qotish ehtimolini o'z ichiga oladi. O'tmishdagi natijalar kelajakdagi natijalarni kafolatlamaydi. Iltimos, chuqur tadqiqot o'tkazing va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflarni tushunganingizga ishonch hosil qiling. Bitget foydalanuvchilar tomonidan qabul qilingan har qanday savdo qarorlari uchun javobgar emas.