Хто втрачає бізнес через співпрацю Microsoft з Nvidia?
Якщо комп’ютер може запускати великі моделі, чи потрібно ще оплачувати деякі AI задачі у хмарі за кожну взаємодію? Ця співпраця між Microsoft та NVIDIA робить питання більш реальним і змушує інвесторів на американському ринку переглянути:У чиїй кишені, врешті-решт, опиняться гроші від AI.
7 жовтня Microsoft оголосила про новий прогрес Windows в локальному AI й відкрила передзамовлення на Surface Laptop Ultra із NVIDIA RTX Spark, що стартує від $2,599, у найвищій комплектації – 128GB уніфікованої пам’яті.
Microsoft офіційно підтвердила, що DeepSeek V4 Flash із 284 мільярдами параметрів є частиною її локального модельного розміщення. Під час презентації було показано, що після 1.6-бітного квантування ця модель може працювати на приблизно 60GB пам’яті.
DeepSeek постачає модель, NVIDIA забезпечує обчислювальне обладнання, а Microsoft інтегрує їх з комп’ютерами та програмним середовищем.
Видання Ukrainian фінансових інвесторів вважає, що цінність цього ходу Microsoft полягає в тому, що незалежно від того, яку велику модель обирає користувач, він може виконати роботу у Windows, а Microsoft має можливість продовжувати заробляти на програмному забезпеченні та сервісах.
Модель можна змінити, але файли, застосунки, розробницькі інструменти та корпоративні системи управління все ще потребують когось, хто їх з'єднає.
Раніше користувачі часто спочатку заходили на певний AI-сайт, завантажували дані, чекали на відповідь, а потім переносили результати в робоче програмне забезпечення. Microsoft прагне далі інтегрувати AI у завдання на комп’ютері, щоб він міг читати файли, викликати інструменти, виконувати дії після отримання дозволу.
Той, хто може зробити так, щоб AI безпосередньо допомагав користувачам у повсякденній роботі, має більше шансів на постійні платежі від користувачів.
Перевага Microsoft у тому, що вона вже має Windows, офісні застосунки, розробницькі інструменти і корпоративних клієнтів. DeepSeek та інші моделі стають кращими – Microsoft отримує більше можливостей для інтеграції, не потрібно кожного разу повністю самостійно навчати модель з нуля.
Тому,я більше ціную цю стратегію як підтримку програмної екосистеми Microsoft, ніж те, скільки Surface буде продано.
Однак, можливість запуску моделі – це лише перший крок. Щоб компанії реально захотіли розгортати AI, їм потрібно знати, до чого має доступ інтелектуальний агент, що він може змінювати і як відстежувати його дії.
Microsoft цього разу презентувала середовище виконання MXC, що дозволяє компаніям визначати, які файли і мережі може використовувати агент, та виконувати правила у реальному часі. Водночас здійснюється розподіл завдань між локальними та хмарними моделями.
Ці можливості безпосередньо впливають на те, чи зможе AI увійти в повсякденну роботу компаній. Модель можна змінювати, але доступ, управління і робочі процеси потребують довготривалого супроводу. Якщо Microsoft якісно реалізує цей шар, вона отримує глибші відносини з клієнтами та додаткові можливості для продажу програмного забезпечення і управлінських сервісів.
Тепер про NVIDIA.
DeepSeek підвищує ефективність моделей, це часто інтерпретується як "надалі не потрібна така дорога обчислювальна потужність". Але у цьому випадку модель працює на RTX Spark – локальний AI все одно потребує заліза.
NVIDIA переносить обчислювальну систему CUDA на більше Windows-пристроїв, дозволяючи розробникам використовувати схожі інструменти як локально, так і на масштабних обчислювальних пристроях.
Моя думка така:локальний AI розширює участь NVIDIA на ринку інференсу. Частина завдань переміщується з хмари, але це не означає, що потреба у залізі також полишає NVIDIA.
Звичайно, ціна та структура прибутку локальних і дата-центрових чіпів різні, не можна прямо переводити продажі ПК у обсяг доходів дата-центрів. Ця співпраця зміцнює продуктовий портфель, але фінансовий внесок залежить від реальних продажів.
Дійсно слід переоцінити бізнес, що не має диференціації й головним чином заробляє на продажу викликів моделей чи універсальному хмарному AI.
Якщо певну задачу можна виконати на власному комп’ютері з прийнятною швидкістю, чому користувач має постійно платити за кожну взаємодію? Хмарний сервіс має показати потужніші моделі, кращі можливості співпраці чи більш зручний досвід, щоб виправдати цю вартість.
Це створює конкурентний тиск на ціни хмарного AI, а також стимулює підвищення ефективності сервісів.Але великі тренування, складні задачі й багатокористувацькі сервіси все одно потребують хмари, не можна з одного локального кейсу зробити висновок про глобальне падіння попиту у дата-центрах.
Для Microsoft такі зміни особливо важливі: частина обчислень може перейти у локальні виклики, але дешевший і зручніший AI потенційно збільшить обсяг використання програмного забезпечення.
Azure прихід і комерційна цінність Windows, Copilot тощо повинні оцінюватися окремо, не можна судити тільки по кількості викликів і визначати переможців та переможених.
Виробники ПК отримали нову конкретну причину для оновлення: розробники, творці та деякі компанії можуть залишати частину частих задач локально.
У цій співпраці я найбільше ціную платформу Microsoft, потім – додаткові можливості локальної обробки NVIDIA; скільки зароблять виробники комп’ютерів, ще треба довести продажами і маржею.
Модель DeepSeek входить у Windows – це означає, що AI можливості стають доступнішими.Для американського ринку, коли моделі стають дешевшими, потрібно уважніше досліджувати компанії, які організовують ці моделі, інтегрують у реальну роботу й забезпечують регулярні платежі від клієнтів.
Введіть цікавий вам американський біржовий код, щоб створити власний пул моніторингу акцій. Наша система AI-моделі безперервно відстежує:
Новини, рейтинги аналітиків, внутрішні транзакції, співвідношення шортів, опціонні аномалії, дарк пул операції, великі угоди, прогнозування звітності, різкі зміни цін тощо.
Наприклад, якщо ви слідкуєте за NVDA, скільки сьогодні вийшло новин, чи є опціонні аномалії, чи змінились дарк пул і великі угоди – можна просто відкрити та подивитися.
Головне: якщо увімкнути APP-сповіщення, одразу отримуєте повідомлення при появі нових подій за вашими акціями.
Раніше доводилося шукати інформацію самому, тепер можете доручити систему слідкувати за акціями – 24/7.
Для тих, хто тримає акції довго – це система попередження про зміни за окремою компанією;
Для трейдерів і опціонників – це рада швидких аномалій у режимі реального часу.
Введіть код – не пропустіть важливих змін.
Натисніть на посилання, щоб завантажити APP
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Чи відбудеться кардинальна зміна розподілу між акціями та облігаціями? Bank of America подає рідкісний сигнал: облігації вперше за десятки років "конкуренціюють за гроші" зі акціями, а прибутковість S&P у наступні десять років може бути менш ніж 5%
Савіта Субраманіан, директор з американських акцій і кількісних стратегій Bank of America, заявила в середу в інтерв'ю, що ринок облігацій знову стає привабливим і вперше за десятки років є справжнім конкурентом для фондового ринку.
Не використовуйте споживчий цикл для оцінки Micron (MU.US)! AI змінює логіку NAND, корпоративні SSD вже контролюють процес формування цін
Eudaemon Research раніше вважала, що в структурі бізнесу Micron DRAM є більш стійким, ніж NAND, і що ціни та попит на NAND швидше повернуться до нормального рівня. Однак останні дані Micron за четвертий фінансовий квартал змусили переглянути цю точку зору: ринок NAND більше не є однорідним, а попит і цінова логіка споживчого NAND та корпоративних SSD для дата-центрів чітко розходяться.
Цільова ціна Micron різко підвищена інвестиційними банками, максимум — 3000 доларів США
DA Davidson підвищив цільову ціну на Micron до 3000 доларів США, що передбачає потенціал зростання на 176% від поточної ціни акцій. Основна логіка полягає в тому, що суперцикл пам’яті, спричинений AI, триватиме до 2028 року, а розрив між попитом і пропозицією буде постійно збільшуватися. Ключова змінна — «заміна клієнтів»: покупцями стають техногіганти, такі як Amazon, Microsoft, Google, замість схильних до дефолту малих і середніх клієнтів. Micron вже закріпив зобов'язання на 150 мільярдів доларів США.
Ціни на нафту продовжують стрімко зростати, що викликає побоювання щодо інфляції, глобальні фондові ринки перебувають під тиском і знижуються, корейський фондовий індекс закрився з падінням на 2,6%, дохідність державних облігацій США зростає.
Brent crude oil у четвер піднявся приблизно на 2,5%, перевищивши позначку 102 долари за барель. Під впливом цього, прибутковість 10-річних державних облігацій США зросла на 3 базисних пункти до 5,31%, наближаючись до максимуму з 2002 року. Азійські фондові ринки просіли слідом за падінням американських акцій у середу, загалом знизившись на 1,2%. Японський Nikkei 225 закрився зі зниженням на 1,4%, а південнокорейський Seoul Composite впав на 2,6%.
Ціни на криптовалюти
Більше
