Користувачі Muse стрімко зростають, але довгострокові перспективи монетизації залишаються під питанням; BNP Paribas підтримує рейтинг Meta(META.US) "випереджає ринок"

Згідно з повідомленням Ukrainska Finansova Zhurnal, Muse — штучний інтелект (AI) від Meta Platforms (META.US), отримує велику увагу користувачів з моменту запуску минулого місяця. BNP Paribas, посилаючись на дані третіх сторін, зазначає, що кількість завантажень Muse перевищила 5,6 мільйона, і додаток посів перше місце в рейтингу Apple App Store; на початковому етапі запуску на ринку США завантаження перевищили показники ChatGPT та Sora від OpenAI.

Однак, незважаючи на сильну привабливість для користувачів, BNP Paribas вважає, що чи зможе Muse перетворити початковий інтерес у довготермінову активність користувачів і як зможе забезпечити сталу монетизацію — це питання, на які інвесторам потрібно звертати увагу.

Аналітик BNP Paribas, Nick Jones, у своєму останньому звіті зберіг рейтинг "перевершити ринок" для Meta з цільовою ціною $885. Він відзначає, що велика база користувачів соціальних платформ Meta дає Muse очевидну перевагу в просуванні, але продукт все ще перебуває на ранній стадії формування звичок користування.

Яскрава стартова статистика завантажень Соціальна екосистема Meta сприяє зростанню користувачів

За даними BNP Paribas, Muse, який був запущений у вересні, вже має понад 5,6 млн завантажень і навіть очолював рейтинг App Store.

Jones заявляє, що порівняно з іншими AI платформами, Muse під час старту на ринку США мав більше завантажень, ніж ChatGPT та Sora. Він пояснює це тим, що Instagram, WhatsApp та Facebook, що належать Meta, мають величезну існуючу базу користувачів, що забезпечує природні канали для просування та трафік для Muse.

На відміну від незалежних AI-додатків, які мають створювати базу користувачів з нуля, Meta користується охопленням своїх соцпродуктів, що підвищує видимість нового додатку на ринку та знижує витрати на залучення користувачів.

Варто зазначити, що Sora від OpenAI, додаток для генерування відео, швидко став популярним минулого року, але згодом був інтегрований у ChatGPT і вже не працює як окремий додаток.

Проте швидке зростання завантажень не означає, що Muse вже створив стабільну звичку використання у користувачів. Jones підкреслює, що показник відкриття Muse вже стабілізувався, але все ще нижчий за такі зрілі додатки як Google, ChatGPT, Instagram, WhatsApp і Facebook. Це свідчить, що Muse вдалося залучити багатьох користувачів для проби, але йому ще далеко до статусу щоденного інструменту у масового споживача.

Для Meta наступний ключовий етап — не просто збільшувати кількість завантажень, а підвищувати рівень утримання користувачів, частоту використання та залученість у довгостроковій перспективі.

У короткій перспективі складно конкурувати з вертикальними платформами Користувацький досвід ще потребує вдосконалення

З розвитком AI-агентів, які поступово отримують можливість здійснювати пошук інформації, порівнювати товари та виконувати транзакції, ринок починає звертати увагу на потенційну конкуренцію з платформами електронної комерції, туризму та іншими вертикальними сервісами.

Однак, BNP Paribas вважає, що зараз не варто переоцінювати вплив Muse на ці платформи. Jones відзначає, що, незважаючи на хороший старт Muse на ринку, охоплення користувачів досі обмежене, а відсутність у Muse прямої пропозиції товарів або послуг, повної транзакційної моделі та клієнтського сервісу означає, що у короткій перспективі додаток не становить реальної загрози.

Наприклад, професійні платформи електронної комерції чи туризму не лише надають послуги пошуку та рекомендацій, але й мають інвентар товарів, обробку транзакцій, управління замовленнями та післяпродажну підтримку. У порівнянні, AI-агент навіть за можливості допомогти у пошуку товару чи послуги, навряд чи зможе самостійно завершити всю транзакцію.

Тому чи зможе Muse у майбутньому змінити звички споживачів щодо покупки товарів і використання сервісів, залежить від того, чи зможе Meta постійно вдосконалювати функціонал та розширювати співпрацю з зовнішніми продавцями.

Довгострокова модель монетизації все ще під питанням Рекламний бізнес може стати ключовим напрямом

Окрім зростання користувачів і розвитку функціоналу, комерційна стратегія Muse також перебуває у фокусі BNP Paribas. Протягом тривалого часу реклама була основним джерелом прибутку Meta. Проте щодо Muse як AI-продукту для масового користувача поки що немає чіткої відповіді, як компанія вибудує стабільну модель доходу в майбутньому.

За словами Jones, на цьому етапі Muse, здається, отримує часткову монетизацію завдяки невеликій комісії з партнерських транзакцій. Водночас Muse працює за моделлю базових безкоштовних сервісів та платних підписок: базова версія безкоштовна, а користувачі із вищими вимогами можуть сплачувати щомісячно, щоб отримати збільшені можливості використання.

Jones вважає, що така цінова стратегія допомагає Meta на ранніх етапах розвитку розширити базу користувачів і підвищити залученість, не намагаючись передчасно максимізувати доходи. Однак він наголошує, що довгострокова монетизація Muse залишається важливим питанням для інвесторів.

Враховуючи досвід Meta у цифровій рекламі, BNP Paribas вважає, що із зростанням залученості користувачів рекламний напрям може стати привабливим варіантом комерціалізації Muse. Це означає, що доходи Muse можуть поступово розширюватись від підписок і транзакцій до рекламних послуг. Але в умовах, коли звички користування ще не усталені, чи зможе відповідна бізнес-модель приносити значний дохід — це ще підлягає перевірці.

OpenAI запускає Dots Конкуренція серед AI-агентів для масового користувача може ще більш загостритися

Окрім розвитку Muse, BNP Paribas звертає увагу на зміни у конкурентному середовищі споживацьких AI-агентів. OpenAI цього тижня представила новий продукт Dots, що привернув увагу аналітиків. Jones зазначає, що рівень визнання користувачами Dots стане важливим показником для оцінки конкурентної динаміки на ринку.

Водночас ринок стежить за тим, чи SpaceX (SPCX.US), Alphabet (GOOGL.US.GOOG.US) та інші технологічні компанії випустять конкурентоспроможні продукти AI-агентів для масового користувача.

Із зростанням кількості компаній, які застосовують AI для виконання складних завдань, конкуренція на ринку AI-агентів для споживачів може поступово переходити від порівняння моделей до боротьби за якість продукту, утримання користувачів, інтеграцію сервісів і комерційні можливості.

Для Meta Instagram, WhatsApp та Facebook створюють важливу перевагу в розповсюдженні серед користувачів, але чи зможуть ці переваги трансформуватися у постійний попит на Muse, ще потребує перевірки часом.