Прогноз американського фондового ринку | Ф'ючерси на три основні індекси рухаються різно спрямовано, дані PCE незабаром будуть оприлюднені, звіт Micron (MU.US) буде опублікований після закриття торгів

Рухи ринку перед відкриттям

1. 30 вересня (середа) перед відкриттям американського ринку, ф'ючерси на три основні індекси США показують змішані результати. На момент публікації, ф'ючерси Dow Jones піднялися на 0.01%, ф'ючерси на індекс S&P 500 піднялися на 0.03%, ф'ючерси Nasdaq знизилися на 0.09%.

2. На момент публікації, німецький індекс DAX впав на 0.13%, британський FTSE 100 піднявся на 0.07%, французький CAC40 впав на 0.53%, європейський STOXX 50 впав на 0.28%.

3. На момент публікації, WTI нафта піднялася на 1.51%, ціна складає 90.73 доларів/барель. Brent нафта піднялася на 1.76%, ціна складає 97.85 доларів/барель.

Новини ринку

PCE США за серпень може знову охолодити оптимізм! Базова інфляція ймовірно залишається стійкою, доказів для “достатньо не підвищувати ставки” від Fed може бути мало. Згідно з ринковими прогнозами, найбільш улюблений індекс інфляції Fed — загальний PCE за серпень та базовий PCE без урахування продуктів харчування та енергії, очікуються, що обидва виростуть на 0.3% у місячному вимірі. У річному вимірі, загальний PCE прогнозується збільшитись на 3.7%, базовий PCE — на 3.3%, в обох випадках показники залишаються на рівні липня і значно перевищують ціль Fed у 2%. Іншими словами, майже немає ознак, що інфляція швидко спадатиме. Це означає, що після підвищення ставки у вересні, дискусії щодо дій у жовтні чи грудні тільки посиляться.

Іпотечні ставки США зростають шість тижнів поспіль — значний удар по рефінансуванню та попиту на купівлю житла. Сезонний індекс Американської асоціації іпотечних банкірів показує падіння тижневого попиту на іпотечні кредити на 6%. Минулого тижня середня ставка за 30-річною іпотекою з фіксованою ставкою для кредитів на стандартний баланс зросла з 7.12% до 7.30%. Для кредитів з авансовим платежем 20%, загальна сума балів з урахуванням витрат на кредитування зросла з 0.73 до 0.75. Найбільший удар прийшовся на рефінансування: в умовах високих ставок лише невелика частка позичальників може виграти. Кількість заявок на рефінансування житлових кредитів впала на 9% за тиждень та на 56% порівняно з минулим роком. Доля рефінансування у загальному обсязі іпотечного бізнесу знизилась з 39.3% до 38.3%. Економіст MBA Джоел Кан заявив: “Державна підтримка рефінансування впала на 13%, і кількість заявок FHA та VA знизилась на двозначні відсотки за тиждень.”

JPMorgan: експорт нафти з Близького Сходу повернувся до довоєнного 90%. Останній звіт JPMorgan показує, що після відновлення роботи нафропроводу між Сходом і Заходом Саудівської Аравії експорт нафти з регіону швидко відновлюється. За останні 5 днів середнє значення експорту сирої та готової нафти у регіоні за 10 днів склало близько 20.5 млн барелів/день, тобто 89% від нормального рівня 2025 року, що лише на 11% нижче довоєнного показника. Проте відновлення нерівномірне: експорт сирої нафти зріс до 17.5 млн барелів/день (98% від довоєнного рівня), демонструючи майже повний нормальний стан; експорт готової нафти залишається на рівні близько 3 млн барелів/день (58% від нормального показника), і все ще обмежений дизелем, авіакеросином тощо. JPMorgan наголошує: відновлення транспорту не означає покращення безпеки, точніше — енергетичний сектор все краще працює у високоризикованому середовищі. Найбільший залишковий дефіцит ринку нафти Близького Сходу змістився від сирої нафти до готової.

Іран заявляє, що отримав відповідь США на пропозицію щодо повторного відкриття Ормузької протоки. 30 числа, представник уряду Ірану Мохаджелані заявив, що під час засідання уряду міністр закордонних справ Арагчі доповів про свою поїздку до Нью-Йорка та проведені зустрічі, включаючи пропозицію щодо умов повторного відкриття Ормузької протоки, передану США через посередника. Арагчі підтвердив отримання відповіді США на пропозицію. Деталі Іран наразі не розкриває. 28 числа міністр закордонних справ Арагчі заявив, що Іран через посередника у Катарі подав умови та пропозицію щодо відкриття Ормузької протоки та активізації переговорів; Катар передасть цю пропозицію США, і Іран чекає на офіційну відповідь. Того ж дня президент США Трамп підтвердив обмін повідомленнями через посередника, але спростував повідомлення про бажання США зняти санкції з Ірану за певних умов.

Кілька технологічних компаній США підписали угоду про саморегуляцію безпеки AI. 29 вересня кілька технологічних компаній США підписали у Білому домі документ під назвою “White House Superintelligence Pact: Frontier Responsibility Joint Commitment”. Угода зобов'язує компанії посилити безпеку передових AI моделей. Учасники також регулярно співпрацюватимуть у розробці стандартів та галузевих норм.

Новини щодо окремих акцій

Wall Street затамувала подих: чи здивує Micron Technology (MU.US) звітом? Під впливом потужної AI тенденції Micron Technology невдовзі після закриття торгів у середу презентує довгоочікуваний фінансовий звіт — ринок очікує сильні результати. За прогнозом Visible Alpha, виручка Micron у четвертому кварталі очікується на рівні 50.95 млрд доларів, тобто +350% рік до року. Скоригований прибуток на акцію прогнозують 31.63 долара — більше ніж у десять разів вище порівняно з минулим роком. Аналітик JPMorgan Харлан Сур зазначає: інвесторам слід звернути увагу на можливий “сюрприз” від менеджменту — наприклад, нову масштабну програму повернення капіталу через buyback або підвищення дивідендів. Micron перед відкриттям піднявся на 0.3%.

З'явилася інформація, що Apple (AAPL.US) активно просувається на ринок smart home. Згідно з повідомленнями, Apple планує 13 жовтня активно розширити свою присутність на ринку smart home, що стане ключовим збільшенням продуктового портфелю під керівництвом нового CEO Тенуса. За словами обізнаного джерела, у центрі стратегії — пристрій домашнього керування з кодовою назвою J490. Apple також готує HomePod mini для оновлення вперше з 2020 року та нову Apple TV вперше з 2022-го. Ці продукти демонструватимуть новий AI помічник Siri, розробку якого Apple веде вже багато років. Запуск оновленого Siri неодноразово відкладався, але нові smart home пристрої підкреслять прагнення Apple до AI. Джерела уточнюють: домашній пристрій буде з близько 6-дюймовим квадратним екраном, доступний у настінному та настільному варіантах; новий HomePod mini та Apple TV збережуть нинішній дизайн, але отримають швидший процесор для AI Siri.

За повідомленням Meta (META.US) використовує AI дата-центри для податкового стимулювання R&D. Meta використовує політику податкових кредитів на експериментальну науково-дослідну діяльність у США для отримання мільярдних податкових пільг для AI дата-центрів. Компанія описує кілька мільярдів проектів дата-центрів як “експериментальні R&D активності” і заявляє, що придбані AI чипи у Nvidia та інших постачальників є експериментальними складовими, відповідно до вимог податкового стимулювання. За документами, минулого року Meta скоротила податки майже на 4 млрд доларів — стала одним з найбільших бенефіціарів цього стимулу серед публічних компаній. Водночас внутрішні бухгалтери Meta попереджають про юридичні ризики цієї практики: IRS може оскаржити такі заявки. Партнер податкової консультації BPM Андре Шевчук каже, що класифікація AI дата-центрів як R&D “виходить за межі норми”. IRS раніше перевіряла такі практики. Meta перед відкриттям впала на 0.4%.

Tesla (TSLA.US) підписала фінансові угоди на 30 млрд доларів, включаючи кредитні лінії та кредити зі відстроченими виплатами. За даними документів SEC, Tesla (TSLA.US) підписала кілька фінансових угод: 20 млрд доларів трирічної кредитної лінії з відстроченим кредитуванням, 8 млрд доларів п'ятирічної обігової кредитної лінії та 2 млрд доларів обігової кредитної лінії на 364 дні. Tesla також припинила дію попередньої кредитної лінії. Нова п'ятирічна кредитна лінія дозволяє відкривати до 500 млн доларів акредитивів, трирічна кредитна лінія з відстроченим кредитуванням закінчиться 29 вересня 2029 року. Максимальний обсяг кредитної лінії Tesla може бути збільшений до 14 млрд доларів (+4 млрд доларів). Tesla перед відкриттям впала на 0.6%.

Змагання за AI обчислювальні ресурси загострюється! Anthropic уклала угоду на 84.5 млрд доларів, SpaceX (SPCX.US) AI розвивається ще швидше. За повідомленнями, Anthropic — глобальний лідер AI моделей/додатків — уклала угоду, за якою готова заплатити до 84.5 млрд доларів за використання AI-ресурсів SpaceX (SPCX.US), компанії Маска, до 2029 року. Це майже вдвічі більше, ніж оцінка у травні, і демонструє стратегічну цінність обчислювальних кластерів, здатних швидко й стабільно обслуговувати AI-комерціалізацію. Обсяг значно більший ніж розкритий у травні. SpaceX у заявці на IPO вказала, що Anthropic погодилась платити 1.25 млрд доларів щомісячно за AI ресурси, максимальний термін — 3 роки. Договір може бути скасований за 90 днів до закінчення. Якщо виконати повністю за три роки — сума складатиме близько 45 млрд доларів.

Boeing (BA.US) отримала новий контракт: перемогла Northrop Grumman (NOC.US) у замовленні на F/A-XX шостого покоління для ВМС США, розробка коштує 20 млрд доларів. У вівторок Міністерство оборони США оголосило, що Boeing (BA.US) обрана виробником наступного покоління невидимих винищувачів для ВМС США. Це другий великий контракт Boeing на головний бойовий літак за останні місяці і став фіналом у стратегічно важливому для США та Тихоокеанського регіону проекті. Boeing перемогла конкурента Northrop Grumman (NOC.US). Контракт на 20 млрд доларів передбачає виробництво тестових літаків. У разі збільшення виробництва і міжнародних замовлень, загальний обсяг контракту може зрости до сотень мільярдів доларів. Boeing перед відкриттям піднялася на понад 2%.

Robinhood (HOOD.US) запускає нові продукти: торгівля акціями на вихідних, performance contracts та крипто-неперервні ф'ючерси. Robinhood планує запустити торговлю акціями на вихідних — це стане першим випадком у сучасному американському ринку. Ця брокерська компанія, яка першою розширила торгові години для ритейлу, заявила у вівторок, що клієнти скоро зможуть торгувати обраним кошиком акцій та ETF на вихідних, розширюючи поточний торговий час з неділі 8:00 вечора до п'ятниці 8:00 вечора ще й на вихідні. Функція буде реалізована через торговий майданчик, яким керує Bruce Markets. Головний брокер Robinhood Стів Квірик заявив у релізі: “Новини не чекають на дзвінок відкриття.” Robinhood перед відкриттям піднялася на 2.7%.

Важливі економічні дані та анонси подій

20:15 за Пекіном — зміна зайнятості ADP в США у вересні

20:30 за Пекіном — місячний приріст особистих витрат у США за серпень, річний індекс цін на PCE США за серпень, річний базовий індекс цін на PCE за серпень, фінальні дані про квартальний річний приріст реального ВВП США за 2-й квартал, фінальний квартальний індекс цін на ВВП, фінальний квартальний приріст базового індексу цін на PCE, фінальний річний приріст споживчих витрат США у 2-му кварталі, квартальний індекс дефлятора ВВП, початкове значення місячного приросту оптових запасів у США за серпень

21:45 за Пекіном — індекс PMI Чикаго за вересень

22:30 за Пекіном — зміни запасів сирої нафти EIA США за тиждень до 25 вересня, зміни запасів бензину EIA, зміни запасів дистилятів EIA, зміни запасів сирої нафти EIA в Кушінг, Оклахома, зміна щотижневого імпорту сирої нафти EIA

01:30 наступного дня за Пекіном — член FOMC на 2027 рік, голова Федерального резервного банку Річмонда Баркін вітає учасників заходу

03:25 наступного дня за Пекіном — виступ члена правління Federal Reserve Ліси Кук

04:00 наступного дня за Пекіном — публікація фінансового звіту Micron Technology після американських торгів

05:10 наступного дня за Пекіном — член FOMC на 2027 рік, голова Федерального резервного банку Чикаго Гулсбі виступає

06:00 наступного дня за Пекіном — член FOMC на 2026 рік, голова Федерального резервного банку Міннеаполісу Кашкарі виступає