Ціни на золото відновлюються, але очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою залишаються підвищеним опором

UFX.ua 11 вересня — У п’ятницю (11 вересня) спот-золото відновилось, відігравши більшу частину попереднього спаду. Зниження долара, доходності облігацій США та цін на нафту забезпечили підтримку дорогоцінним металам. Однак останні дані щодо споживчого індексу цін (CPI) у США підсилили очікування ринку — Федеральна Резервна Система може підвищити процентні ставки вже наступного тижня, що обмежило потенціал росту цін на золото. На момент публікації спот-золото торгується біля 4370 доларів, денне зростання становить 1,20%, в ході сесії ціна тестувала рівень 4400 доларів.

У п’ятницю (11 вересня) спот-золото відновилось, відігравши більшу частину попереднього спаду. Зниження долара, доходності облігацій США та цін на нафту забезпечили підтримку дорогоцінним металам. Однак останні дані щодо споживчого індексу цін (CPI) у США підсилили очікування ринку — Федеральна Резервна Система може підвищити процентні ставки вже наступного тижня, що обмежило потенціал росту цін на золото. На момент публікації спот-золото торгується біля 4370 доларів, денне зростання становить 1,20%, в ході сесії ціна тестувала рівень 4400 доларів.



У четвер золото втратило майже 2%. Тоді зростання цін на нафту підняло занепокоєння щодо інфляції та сприяло підйому доходності казначейських облігацій США до найвищих рівнів за останні роки. Доходність базових 10-річних американських облігацій у ранкову сесію сягнула 4,97%, що стало максимумом з жовтня 2023 року, наразі знизилась до близько 4,91%. Тим часом West Texas Intermediate (WTI) на короткий час піднялась вище 100 доларів, зараз повернулась до близько 96,50 доларів, денне зниження становить близько 4%. Незважаючи на значну корекцію цін, WTI, ймовірно, завершить другий тиждень поспіль у плюсі.

Останні дані по CPI США загалом відповідали очікуванням ринку, короткострокова реакція була стриманою. За серпень загальний CPI зріс на 0,4% у порівнянні з попереднім місяцем, що узгоджується з прогнозами та перевищує липневий приріст у 0,1%; річне зростання залишилось на рівні 3,4%, згідно з оцінками ринку.

Якщо не враховувати волатильні ціни на харчові продукти та енергію, базовий CPI зріс на 0,3% порівняно з прогнозованими й попередніми 0,2%; базовий CPI у річному вимірі знизився з 2,5% до 2,4%, згідно з очікуваннями. У серпні ціни на бензин зросли на 3,9%, що забезпечило понад третину місячного приросту загального CPI.

Після оприлюднення даних щодо CPI долар тимчасово зміцнився, але не зміг втримати росту. Індекс долара (DXY) у момент виходу даних підскочив до 99,36, зараз повернувся до району 99.

Перед CPI у четвер були оприлюднені дані щодо індексу цін виробників (PPI) у США: серпнева річна інфляція виробників зросла з 4,8% до 5,4% у порівнянні з липнем. За даними інструменту FedWatch від CME, ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів на засіданні 15-16 вересня досягла 85%, що значно вище ніж 67% раніше того ж дня.

TD Securities зазначає: «Навіть якщо ринок стикається з новим зростанням цін на енергію та підвищенням ймовірності короткострокового підняття ставок ФРС, золото все одно утримує підтримку в своєму високому діапазоні». На думку банку: «Сильні економічні дані та схильний до жорсткішої політики ФРС можуть лише спричинити короткочасний продаж золота, відтермінувати початок наступного ралі, але не стануть причиною глибокого падіння».

З середньо- та довгострокової точки зору, TD Securities зазначає: «Очікування девальвації долара відновлюються, центральні банки по всьому світу продовжують купувати золото, а потоки до ETF заново зростають, формуючи стійку базову підтримку». Це також підтверджує: навіть якщо золото тимчасово послабиться, у загальному сприятливому середовищі потенціал падіння обмежений.

(Денні графіки спот-золота Джерело: Easy UFX)

Спот-золото все ще демонструє помірно оптимістичний характер, ціна стабільно тримається вище 50- та 100-денної середньої, що свідчить про збереження базового попиту після цієї корекції. Однак зростання обмежене 200-денною середньою близько 4537 доларів, що стримує загальний тренд росту.

Як видно з графіку, 50-денна середня знаходиться близько 4430 доларів, 100-денна — близько 4385 доларів, 200-денна — близько 4537 доларів. Зараз ціна золота — близько 4374 доларів, трохи нижче 100-денної середньої, що вказує на короткостроковий формат консолидації на високих рівнях.

Денний індекс відносної сили (RSI) становить близько 48, він не входить у явно перекуплений діапазон; гістограма MACD наближається до нульової лінії, короткострокова динаміка слабка. Середній індекс спрямованого руху (ADX) перебуває на низьких значеннях, що вказує на ймовірність консолидації та відсутність чіткої односторонньої тенденції.

Підтримка при зниженні: якщо ціна золота прорве поточний діапазон, перша підтримка розташована в області 4300–4320 доларів; якщо слабкість триває, наступною метою стане 50-денна середня біля 4270 доларів, далі — рівні 4150 і 4000 доларів.

Опір при зростанні: 200-денна середня біля 4537 доларів залишається ключовим рівнем опору. Якщо ціна стабільно триматиметься вище цього рівня, структура ведмедів буде ослаблена, а у биків відкриється подальший потенціал для росту.