Стратегічне інвестування Mubadala з Абу-Дабі у Luckin Coffee: передача привілейованих акцій між старим і новим фондами, обсяг угоди близько 1 мільярда доларів США

10 вересня, за повідомленням Wallstreetcn·全天候科技, Суверенний фонд Абу-Дабі Mubadala Investment Company досяг угоди про стратегічні міноритарні інвестиції в Luckin Coffee.

У цьому раунді інвестицій беруть участь Mubadala та основний акціонер Luckin - Centurium Capital. Загальний обсяг угоди становить близько 1 мільярда доларів і буде завершений після виконання стандартних умов.

Згідно з формою 13D, яку Luckin подала до SEC, ця угода не є новою емісією акцій компанії, а Mubadala виступає ключовим LP у новому фонді, який викуповує 241,095 мільйона привілейованих акцій Luckin, що належали двом старим фондам Centurium, при збереженні економічних прав Centurium.

Якщо весь обсяг вкладу у 1 мільярд доларів розподілити на ці 241,095 мільйона привілейованих акцій, це означає приблизно 4,15 долара за акцію; з урахуванням конвертації 8 звичайних акцій в 1 ADS, вартість 1 ADS складе приблизно 33,18 долара, що майже відповідає ринковій ціні на початку вересня.

Документи показують, що 4 вересня пов’язана особа Centurium Camel ZQ продала ADS по 34,39 долара за одиницю, а 9 вересня здійснила велику угоду з продажу по 31,99 долара за ADS.

Голова азійського підрозділу Mubadala Іса Мухаммад Абдалла зазначив, що Mubadala й надалі вірить у довгостроковий потенціал інвестицій у споживчий сектор Китаю. Luckin має цифрові можливості у залученні користувачів, розробці продуктів і керуванні магазинами, а їх масштаб і інновації дають змогу реагувати на зміни у попиті. Mubadala, спираючись на тривале партнерство з Centurium Capital, підтримуватиме подальше зростання Luckin на китайському та міжнародних ринках.

Станом на 30 червня 2026 року загальна кількість магазинів Luckin по світу склала 36 310, з них 23 734 — власні магазини, 12 576 — франчайзингові.

Чистий дохід компанії за другий квартал склав 15,886 мільярда юанів, що на 28,5% більше у річному обчисленні; середньомісячна кількість активних клієнтів — 112,7 мільйона, а сумарна кількість клієнтів майже 500 мільйонів.

Попередній цикл розкритих інвестицій у акціонерний капітал Luckin було завершено в декілька етапів із кінця 2021 до початку 2022 року, коли Centurium Capital і Joy Capital вклали загалом близько 250 мільйонів доларів.

Станом на 28 лютого 2026 року Centurium Capital утримує близько 23,1% капіталу та 47,8% голосуючих акцій Luckin, залишаючись основним акціонером.

Mubadala наразі управляє активами на суму близько 385 мільярдів доларів. Підприємство розглядає споживчий сектор Китаю як ключовий напрямок своєї азійської інвестиційної стратегії, а приватний капітал фокусується переважно на контрольних угодах та інвестиціях на пізніх стадіях розвитку.

Окрім фінансового партнерства, увагу привертає й питання, чи сприятиме ця угода експансії Luckin на ринки Близького Сходу чи інші міжнародні ринки, а також які впливи матиме на повернення компанії на основний фондовий ринок.