Іпотечні ставки у США наближаються до 7% і досягають найвищого рівня за понад рік; віцепрезидент Ванс відкрито закликає ФРС знизити облікову ставку

Згідно з повідомленням додатку Ukrainsky Finansovyi Oglyad, віце-президент США Ванс у четвер відкрито закликав Федеральну резервну систему знизити ставки, заявивши, що зменшення витрат на позики може покращити доступність житла для американців та, на його думку, згідно з останніми даними щодо інфляції, зниження ставок є «доречною та відповідальною» політичною опцією. Саме в момент заяви Ванса середня процентна ставка за тридцятирічними фіксованими іпотеками у США зросла до 6,71%, що стало найвищим показником за понад рік і поступово наближається до межі 7%. З ростом дохідності держоблігацій США, високі витрати на фінансування знову б’ють по попиту на житло та роблять тему доступності житла ключовим аргументом адміністрації Трампа для тиску на Федеральну резервну систему.

Проте, доки Білий дім закликає до зниження ставок, голова Федеральної резервної системи Волш останнім часом сигналізує прямо протилежну, жорстку позицію, підкреслюючи, що якщо інфляція не продовжить спадати, Федеральна резервна система, можливо, доведеться ще більше затягнути монетарну політику. Менше ніж за два тижні до вересневого засідання з питань ставки, тиску на ринок житла, інфляційного ризику та незалежності Федеральної резервної системи стають центральними темами для учасників ринку.

Ванс відкрито закликає Федеральну резервну систему знизити ставки: Сподівається, що американці зможуть купити житло

У четвер на прес-конференції у Білому домі, коли у Ванса запитали про різкі коливання на американському ринку облігацій, він заявив, що Трамп приділяє серйозну увагу ставкам, і однією з основних причин є бажання забезпечити можливість американцям дозволити собі житло. Він сказав: «Коли ставки зростають, це означає, що витрати на позики також зростають».

Він також чітко зазначив, що на думку адміністрації Трампа Федеральна резервна система має знизити ставки, і згідно з останніми даними про інфляцію в США, зниження є «доречним і відповідальним кроком».

Ванс зазначив, що адміністрація Трампа вже вжила низку заходів для зниження ставок, «але якщо Федеральна резервна система ще й допоможе — це буде ще краще».

Його позиція озвучена саме в момент різкого підвищення витрат на фінансування житла в США. Високі процентні ставки за іпотекою не лише скорочують купівельну спроможність покупців, а й стають все більш значущим економічним питанням перед виборами у листопаді.

Ставка за тридцятирічною іпотекою у США зросла до 6,71% — найвищий рівень за понад рік

За даними Freddie Mac, оприлюдненими у четвер, середня ставка за тридцятирічними фіксованими іпотечними кредитами у США виросла з 6,66% минулого тижня до 6,71%, побивши максимум із липня 2025 року. Для порівняння, рік тому аналогічна ставка становила 6,5%.

Тридцятирічні іпотечні ставки у США тривалий час перебували поблизу 6,5%, а тепер дедалі ближче до позначки 7%. Для покупців, які вже відчувають тиск високих цін на житло та значних витрат на фінансування, це означає, що доступність житла може ще більше погіршитися.

Старший економіст Realtor.com Джейк Кріммел зазначає, що рік тому ставки за іпотекою перебували на спаді, тому у наступні місяці річні цифри можуть виглядати ще гірше.

З наближенням виборів у листопаді проблема доступності житла дедалі більше стає центральною темою політичних та економічних дискусій у США.

Зростання дохідності держоблігацій США підвищує витрати за іпотекою: ставка за десятирічними облігаціями досягла 4,82%

Ставки за іпотекою у США знову зростають у тісному зв’язку з останнім розпродажем на ринку держоблігацій. Тридцятирічні фіксовані ставки напряму залежать від дохідності довгострокових держоблігацій США, яка у середу склала 4,82% — максимум з жовтня 2023-го.

Дохідність довгострокових держоблігацій США переживає найтриваліший період підвищення з 2006 року. Великі бюджетні дефіцити, новий потік корпоративних облігацій і наближення ключових засідань Федеральної резервної системи насторожують інвесторів щодо американських довгострокових облігацій, підвищуючи витрати на позики.

Останнім часом глобальні ринки облігацій також тиснуть, проте нинішнє падіння далеко від масштабів краху 2022 року, коли різко зросла інфляція й великі центральні банки світу невідкладно підвищили ставки, що спричинило значне падіння цін на облігації. Незважаючи на це, поточне зростання дохідності держоблігацій США вже почало суттєво впливати на найбільш реактивний до ставок сектор реальної економіки США — житловий ринок.

Високі ставки починають бити по попиту на житло: кількість об’єктів на продаж у серпні знизилася рік до року

Іпотечні ставки тривалий час тримаються вище 6%, поступово підриваючи попит на житло у США. Останній місячний огляд тенденцій на ринку житла від Realtor.com показав, що кількість об’єктів на продаж у серпні знизилася на 0,2% рік до року — це перше таке зниження з листопада 2025 року.

Кріммел зазначає: «Здається, серпень став тим місяцем, коли високі іпотечні ставки дійсно наздогнали попит на житло».

Ця зміна означає, що вплив високих витрат на фінансування переходить від погіршення доступності житла до зниження реальної активності на ринку. Особливо враховуючи, що тридцятирічні іпотечні ставки знову наближаються до 7%, навіть якщо ціни на житло не зростають, щомісячні виплати за кредитом зростають, що змушує все більше потенційних покупців відкладати придбання житла.

Білий дім наполягає на зниженні ставок — Волш попереджає про ризик інфляції

Однак, попри бажання адміністрації Трампа знизити ставки для полегшення тиску на ринок житла, поточна політична ситуація не сприяє переходу Федеральної резервної системи до м’якої політики.

Менше ніж тиждень тому Волш під час щорічної зустрічі центральних банків світу у Джексон-Голі, Вайомінг, підтвердив, що Федеральна резервна система прагне повернути інфляцію до цілі 2%, підкресливши, що короткотермінові ставки залишаються головним інструментом для контролю інфляції. Волш зазначив: «Короткі ставки — це основний механізм для досягнення подвійної мети». Його заяву ринок розцінив так: якщо інфляція в США не продовжить помітно сповільнюватися, Федеральна резервна система може знову підняти ставки.

Це створює помітний розрив у політичних бажаннях між Білим домом і Федеральною резервною системою: адміністрація Трампа хоче зниження ставок для зменшення витрат на житло й фінансування, тоді як Федеральна резервна система повинна не допустити тривалого перевищення інфляції над цільовим рівнем.

Останні економічні дані також підкреслюють це протиріччя. Індекс PMI сфери послуг ISM у США у серпні зріс до 55,4, як бізнес-активність, так і нові замовлення помітно зміцнилися, а індекс цін у сфері послуг злетів до 72,6 — максимум з серпня 2022-го, що вказує на стійкість американської економіки, але також підтверджує, що ціновий тиск не зник остаточно.

Розбіжності у Федеральній резервній системі: рішення про ставки у вересні досі під питанням

У середині Федеральної резервної системи також немає одностайності щодо майбутньої політики. У вівторок член Ради Федеральної резервної системи Баал заявив, що якщо інфляція залишиться високою, він готовий підтримати подальше підвищення ставок. Проте у четвер член Ради Федеральної резервної системи Воллер висловив протилежну позицію — наразі більше схиляється до збереження ставок без змін під час вересневої зустрічі.

У той же час останні дані щодо заявок на допомогу по безробіттю у США перевищили очікування, сигналізуючи про певне охолодження ринку праці, що змусило трейдерів скоротити парі на подальше затягування монетарної політики Федеральною резервною системою.

На даний момент очікування ринку на ймовірне підвищення ставки Федеральною резервною системою на засіданні 15-16 вересня поділені приблизно порівну, що означає велику невизначеність щодо подальшої політики.