Ставки на зростання ціни золота зростають третій тиждень поспіль, опитування Bank of America показує, що золото недооцінене, $5000 входить у поле зору ринку.
UkrInform, 25 серпня—— Спекулянти вже третій тиждень поспіль збільшують ставки на зростання золота, частково через відновлення занепокоєння щодо стійкості американського боргу, яке підживлює інтерес до угод на девальвацію. Дані CFTC показують, що за тиждень, який закінчився 18 серпня, чисті довгі позиції по золоті зросли до 141,648 одиниць, що є максимумом з кінця вересня минулого року і на 18% більше за три тижні. Серпневий опитування Bank of America показує, що 16% керуючих фондами вважають золото недооціненим (у липні лише 6%), це найвищий рівень недооцінки з березня 2023 року. Якщо на щорічній конференції в Джексон-Голл цього тижня прозвучать сигнали пом’якшення, це стане плюсом для золота.
Спекулятивні інвестори третій тиждень поспіль збільшують ставки на зростання золота, частково через зростання невпевненості щодо стійкості американських держоблігацій, що знову розпалює інтерес до девальваційних угод. Втім, хоча спекулятивні довгі позиції вже досягли найвищого рівня в цьому році, ринковий настрій все ще поступається минулорічному, і помітно знизився у порівнянні з початком року.
Чисті довгі позиції зростають три тижні поспіль, максимум за 9 місяців
Звіт Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) за тиждень, що закінчився 18 серпня, показує: керуючі фонди на товарній біржі Нью-Йорка Comex збільшили загальну кількість спекулятивних довгих позицій по золотих ф’ючерсах на 5,961 одиницю до 154,595 одиниць; за цей же період короткі позиції зросли на 1,975 одиниць до 12,947 одиниць. Чисті довгі позиції по золоту становлять 141,648 одиниць — це максимум з кінця вересня минулого року. За останні три тижні чисті довгі позиції по золоті зросли на 18% і це найдовший безперервний період зростання з червня.
Зверніть увагу: спекулятивна динаміка все ще нижча за максимум за 12 місяців, коли чисті довгі були на рівні 165,519 одиниць. Останній пік спекулятивних позицій по золоті був на початку січня 2025 року, коли чисті довгі позиції досягли 215,000 одиниць.
Опитування Bank of America: золото найбільш недооцінене
Згідно з глобальним опитуванням керуючих фондами Bank of America у серпні, золото має потенціал для подальшого зростання, оскільки ринковий настрій залишається досить стриманим. Минулотижневе опитування підкреслює, що золото перебуває у періоді найбільшої недооцінки з березня 2023 року. У ньому зазначено, що 16% керуючих фондами вважають золото недооціненим, тоді як у липні цей показник становив лише 6%.
Директор глобальних досліджень Bank of America Кандіс Браунінг-Платт (Candace Browning Platt) заявила у своєму звіті в неділю, 23 серпня: "Наші моделі з аналізу товарного ринку показують, що поточний рівень купівлі інвесторів більше відповідає ціні золота у 4000 доларів за унцію. Щоб досягти 5000 доларів, купівля інвесторами має ще більше прискоритись. Центробанки вже виконали свою роль — купівля золота у червні значно перевищила середньорічний рівень. Якщо під час конференції Джексон-Голл прозвучить сигнал пом’якшення політики, це буде плюсом для золота".
Залишається потенціал для зростання: рівень 5000 доларів вже на горизонті
Попри значний відскок від мінімумів липня, деякі аналітики відзначають: із наближенням рівня у 5000 доларів ціновий потенціал залишається високим. Хоча ринковий настрій явно змінився на оптимістичний, дорогоцінний метал і далі відчуває зустрічний вітер: зростання цін на нафту підвищує занепокоєння щодо інфляції і може змусити Федеральну резервну систему підвищити ставки до кінця року.
За словами директора з досліджень товарних ринків TD Securities Барт Мелек (Bart Melek): "Оскільки Федеральна резервна система ще не дала чітких сигналів щодо готовності боротися з більш високою інфляцією, занепокоєння щодо девальвації долара повинно підтримати золото у найближчі кілька тижнів. Проте, враховуючи зростання цін на нафту, яке може привести до підвищення короткострокових ставок, зарано говорити про те, що золото невідкладно досягне нашої цільової ціни у 5,350 доларів за унцію".
Висновок
Під впливом тритижневого нарощування спекулятивного капіталу, недооцінки золота згідно з опитуванням Bank of America і стабільної купівлі золота центробанками, оптимістичний настрій на ринку золота помітно зростає, і рівень 5000 доларів вже починає привертати увагу учасників ринку. Водночас, інфляційні ризики через зростання цін на нафту і ризик підвищення ставок Federal Reserve залишаються ключовими факторами, які стримують подальше зростання ціни золота.
Політичні сигнали цьогорічної конференції в Джексон-Голл можуть стати важливим орієнтиром, що визначить, чи зможе золото продовжити поточний позитивний тренд.
Східний час, 25 серпня, 14:22 Спотове золото — 4645.22 доларів США за унцію
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Вибори в США наближаються, Уолл-стріт робить ставку на поділений Конгрес, чи отримає ринок помірне полегшення?
Зі наближенням проміжних виборів у США, на Wall Street переважно роблять ставку на те, що демократи повернуть собі контроль над Палатою представників, а республіканці збережуть більшість у Сенаті, що призведе до "розділеного Конгресу". Вважається, що це обмежить радикальні політики та знизить рівень невизначеності. Історичні дані показують, що з 1950 року, коли при президенті-республіканці був розділений Конгрес, середній річний приріст американського фондового ринку становив 13,7%, що вище, ніж при контролі однієї партії (8,3% для республіканців або 4,9% для демократів). Якщо результати виборів відрізнятимуться від очікуваних, ринок все ще може зазнати значних коливань.
Відомий інвестор американського фондового ринку Eric Jackson приєднався до консультативного комітету Shengda Technology (SDA.US), сприяючи міжнародній стратегії компанії та розвитку відносин з інвесторами.
Засновник EMJ Capital та відомий інвестор у сфері технологій Erіc Jackson офіційно приєднався до консультативної ради компанії.
У епоху AI-інференції попит на “оптичні з'єднання” стрімко зростає! Lumentum (LITE.US), що “стоїть у світлі”, випереджає NPO та розширює OCS, готуючись до моменту стрибка прибутковості.
З точки зору інженерії, зростання попиту на оптичні інтерконекти обумовлене частішим і більш жорстким обміном даними між більшою кількістю обчислювальних вузлів: експертний паралелізм у гібридних експертних моделях (MoE) потребує розподілу та агрегування даних між GPU; розделення Prefill і Decode (Prefill–Decode Disaggregation) вимагає передачі кешу ключ-значення (KV Cache); складні робочі процеси агентів збільшують одночасність звернень до моделей, виконання інструментів та доступу до даних.
Підґрунтя для підвищення ставки ФРС ще більше зміцнюється! PPI США за серпень демонструє найбільше зростання за три місяці, енергетика – основний рушій; завтра CPI може визначити ситуацію.
Під впливом відновлення цін на енергетичні продукти виробничий індекс цін США (PPI) за серпень підвищився, продовжуючи низку високих показників після нового спалаху ворожнечі між США та Іраном. Це може додатково зміцнити аргументи Федеральної резервної системи США щодо підвищення процентної ставки на наступному засіданні.
Ціни на криптовалюти
Більше
