Біотехнологічний IPO-бум триває! Компанія з виробництва серцево-судинних препаратів Braveheart (BRVE.US) збільшила обсяг залучених коштів до 382,5 мільйона доларів, ціна розміщення перевищила верхню межу діапазону.

Ukrainian财经APP повідомляє, що на тлі біотехнологічних IPO зі середньою дохідністю 55% переважають сектор AI та стають найбільшими переможцями на американському фондовому ринку у 2026 році, до хвилі лістинга приєдналася ще одна клінічна біофармацевтична компанія, підкріплена топовими венчурними інвесторами. Підтримувана Andreessen Horowitz (a16z) Braveheart Bio Inc. (BRVE.US) у середу оголосила про розширення масштабу IPO, випустивши 21,25 млн акцій за ціною $18 за акцію і залучивши загалом $382,5 млн - що не лише перевищило попередній діапазон $15-17 за акцію, але й значно перевершило первісний план по кількості акцій у 18,75 млн. За ціною IPO, ринкова капіталізація цієї компанії з Сан-Франциско, яка займається розробкою ліків для лікування серцево-судинних захворювань, становить близько $1,27 млрд.

Огляд емісії: "перевищено підписку" з $318 млн до $382,5 млн

Braveheart Bio наприкінці липня конфіденційно подала заявку на IPO на Nasdaq, 30 липня офіційно оголосила умови розміщення, плануючи випустити 18,75 млн акцій за ціною $15-17 з цільовим залученням приблизно $318,8 млн. Однак сильний інтерес інвесторів змусив компанію значно збільшити масштаб розміщення перед фінальним ціноутворенням — у підсумку було випущено 21,25 млн акцій за ціною $18 за акцію, зібравши $382,5 млн. Андеррайтери також отримали 30-денне право додаткового розміщення ще до 3,1875 млн акцій.

Goldman Sachs, Jefferies, TD Cowen, Stifel і Cantor Fitzgerald є спільними лід-менеджерами розміщення. Акції офіційно почали торгуватися на Nasdaq Global Market під кодом "BRVE" 6 серпня, а завершення угоди очікується 7 серпня.

Ключова лінійка продуктів: BHB-1893 орієнтується на ринок гіпертрофічної кардіоміопатії розміром у мільярди доларів

Braveheart Bio заснована у 2024 році й є біофармацевтичною компанією на пізніх етапах клінічних досліджень, що спеціалізується на розробці інноваційних терапій для лікування гіпертрофічної кардіоміопатії (HCM) та інших серйозних серцево-судинних захворювань.

Ключовий кандидат компанії, BHB-1893 (також відомий як HRS-1893), — це пероральний низькомолекулярний інгібітор міозину серця, що специфічно пригнічує активність міозинової ATP-ази міокарда, нормалізує скоротливість серця, зменшує гіпертрофію лівого шлуночка і покращує діастолічну відповідність. У вересні 2025 року препарат отримав ексклюзивну ліцензію на світові права (за винятком Великого Китайського регіону) від китайської Jiangsu Hengrui Medicine.

Клінічні дані:

Обструктивна гіпертрофічна кардіоміопатія (oHCM): Рандомізоване, відкрите II фаза дослідження за участю 42 хворих із симптоматичним oHCM показало, що BHB-1893 швидко і значно знижує градієнт тиску у вихідному тракті лівого шлуночка (LVOT-G), покращує фізичну витривалість та симптоми пацієнтів, практично не впливає на фракцію викиду лівого шлуночка і має гарний профіль безпеки. Повна ремісія досягнута у 86% випадків.

Необструктивна гіпертрофічна кардіоміопатія (nHCM): Інше дослідження II фази засвідчило, що BHB-1893 швидко та стійко знижує ключові кардіальні біомаркери, покращує діастолічну функцію та структуру серця, а пацієнти відзначають покращення симптомів і фізичної витривалості та гарну загальну переносимість.

Базуючись на цих позитивних результатах, Hengrui Medicine у 2025 році розпочала III фазу клінічних випробувань у Китаї, а Braveheart Bio планує самостійно розпочати глобальні III фази досліджень oHCM (LIONHEART-HCM) з другої половини 2026 року та III фази досліджень nHCM (NOBLEHEART-HCM) з першої половини 2027 року.

“Зіркова команда” інвесторів: a16z на чолі, генеральний директор Biogen в правлінні

Акціонерський склад Braveheart Bio надзвичайно вражаючий. У листопаді 2025 року компанія з'явилася на ринку завдяки раунду A залучення $185 млн, інвесторами стали: Andreessen Horowitz (a16z Bio + Health), Forbion (частка після IPO очікується 22%), OrbiMed (частка 12%), Enavate Sciences (платформа Patient Square Capital), Frazier Life Sciences.

Після IPO a16z, за попередніми даними, матиме близько 11% акцій. Ще важливішим є те, що генеральний директор Biogen (BIIB.US) Christopher Viehbacher очолює раду директорів Braveheart.

Генеральний директор компанії Travis Murdoch, M.D., має понад десятирічний досвід інвестування та операційного управління в сферах наук про життя, заснував HI-Bio та лідирував у злитті з Biogen у 2024 році на $1,8 млрд. Fidelity також забезпечила важливу підтримку IPO, виступивши "якорним" інвестором із замовленням на $75 млн, що становить чверть прогнозованої вартості розміщення.

Ринковий фон: "золоте вікно" для біотехнологічних IPO

Успішний дебют Braveheart не є випадковістю, а відображає повне відновлення ринку біотехнологічних IPO у 2026 році. Дані показують, що з початку 2026 року зважена середня дохідність IPO американських фармацевтичних компаній становить 64%, тоді як загальна дохідність IPO ринку (без SPAC та інших фінансових інструментів) — лише 1%. Сектор біотехнологій випереджає індекс на понад 60 процентних пунктів, ставши найбільшим переможцем IPO на американському ринку у 2026 році.

Цього тижня ще одна компанія – Attovia Therapeutics, підтримана a16z, успішно провела IPO, причому ціна також була встановлена у верхній межі діапазону $15-17. "Золоте вікно" для біотехнологічних IPO залишається відкритим.