CICC рекомендує почати формувати позиції у недооцінених активах на лівому боці ринку, використовуючи інструменти з низькою волатильністю дивідендів або зниження позицій для хеджування коливань.

За даними Golden Ten Data, 4 квітня, China International Capital Corporation оприлюднила аналітичний звіт. Конфлікт в Ірані триває вже п’яту тиждень, його розвиток виявився складнішим за початкові очікування ринку, до справжнього послаблення напруги ще далеко, а шлях до нього може бути сповнений повторних коливань. На цей момент найактуальніше питання для інвесторів: чи досяг ринок «дна»? Щоб дати відповідь, по-перше, слід оцінити, чи є ескалація конфлікту; по-друге, навіть якщо ситуація залишається невизначеною, можна спостерігати, чи є ціноутворення активів вже достатньо врахованим; по-третє, цінові відмінності між різними активами й секторами також визначають суттєво різний «співвідношення ціна-якість». На нашу думку, квітень стане ключовим періодом, коли важливо стежити, чи перетвориться «паперовий шок» на фінансових ринках на реальний «фактичний удар» по виробництву. Щодо оцінки активів, облігації, золото, мідь виглядають відносно песимістично; у ринку акцій песимізм часто враховується не повністю. Щодо структури портфеля, рекомендується на «лівій стороні» формувати позиції з активами з достатнім вартісним урахуванням, тримати вигідні активи, але не купувати на максимумі, для хеджування волатильності використовувати низьковолатильні дивідендні активи або знижувати частку ризикованих активів.