Акции Goldman Sachs (GS.US) упали на 22% и вошли в зону медвежьего рынка, финансовый отчет является ключевым фактором для выхода из кризиса.

По данным Woofun AI, акции Goldman Sachs (GS.US), котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже, официально вошли в медвежий рынок, что привело к стремительному исчезновению миллиардов долларов рыночной капитализации. В центре внимания инвесторов происходит смещение от макроэкономических настроений к микрофундаментальным показателям, с попыткой найти сигналы остановки падения в предстоящем финансовом отчёте.

Дисбаланс в основных бизнес-показателях усилил разногласия на рынке. Цена закрытия в пятницу составила 895 долларов, что более чем на 22% ниже максимума текущего года. Основная причина заключается в спаде на рынке слияний и поглощений: в третьем квартале объём глобальных сделок M&A составил 993 миллиарда долларов, что на 41% ниже, чем во втором квартале.

Несмотря на то что план Monte dei Paschi di Siena по приобретению BPM за 32 миллиарда долларов и предложение GFI.US о покупке North Star Resources остаются знаковыми событиями, а Goldman Sachs (GS.US), будучи самым активным консультантом по M&A в этом году, участвовал в сделках общей стоимостью свыше 1.5 триллиона долларов (в прошлом году — 1.152 триллиона долларов), общий импульс ослабевает. Рынок первичных публичных размещений акций (IPO) также находится под давлением: хотя Goldman Sachs заработал 100 миллионов долларов комиссионных и сотни миллионов долларов стимулирующих выплат за IPO SpaceX (SPCX.US) в марте и рассчитывает лидировать на IPO Anthropic, рост выручки за прошлый квартал до 17.23 миллиарда долларов (ранее ожидалось 16.97 миллиарда долларов) был обусловлен преимущественно торговым бизнесом. Конфликт между США и Ираном, а также стремительное развитие искусственного интеллекта увеличили волатильность, поспособствовав росту доходов от торговли акциями на 27% до 5.33 миллиарда долларов и увеличению комиссионных по инвестиционно-банковским услугам на 48% до 2.84 миллиарда долларов, однако падение доходов от операций с фиксированным доходом на 10% частично нивелировало эти позитивные результаты.

Согласно данным Woofun AI, проанализированным Benzinga, аналитики прогнозируют рост выручки на 12.19% до 17 миллиардов долларов, а прибыль на акцию вырастет с 12.25 доллара в третьем квартале 2025 года до 13.65 доллара в последнем квартале.

Неопределённость в структуре управления вкупе с ухудшением технической картины дополнительно оказывает давление на акции. Усиливаются слухи о том, что после окончания срока полномочий Дэвида Соломона должность CEO займёт Джон Уолдрон, а финансовый директор Денис Коулман или сопредседатель подразделения глобального банкинга и рынка Ашок Варадхан могут занять вакантные позиции. С технической точки зрения сокращение разрыва между 50-дневной и 200-дневной скользящими средними указывает на риск формирования «креста смерти», что обычно ведёт к затяжной слабости. Цена акций уже достигла уровня фибоначчи 38.2%, RSI (индекс относительной силы) находится в зоне перепроданности, и в случае пробития поддержки возможен дальнейший спад до уровня коррекции 50% — 783 доллара.

На фоне сочетания многочисленных негативных факторов акции Goldman Sachs (GS.US) сталкиваются с серьёзным испытанием. Если предстоящий финансовый отчёт не подтвердит ожидания по росту выручки, риск дальнейшего падения стоимости акций существенно увеличится. Инвесторам следует быть настороже: краткосрочные колебания могут скрывать долгосрочную слабость, а кадровые изменения в руководстве и технический пробой способны стать ключевыми факторами для изменения баланса.