Поставка выросла на 85%, но это не предотвратило формирование "мертвого креста"; риск разводнения Rivian (RIVN.US) вызывает панику

По данным Woofun AI, у Rivian (RIVN.US) наблюдается резкий дисбаланс между сильными фундаментальными показателями и слабой динамикой акций: несмотря на резкий рост продаж модели R2, цена акций остается под давлением из-за технического "мертвого креста".

Взрывной рост данных по поставкам стал ключевым фактором поддержки фундаментальных показателей. За квартал произведено 19 751 автомобиль, общий объем поставок достиг 19 248 единиц, что на 85% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания вновь подтвердила годовой целевой показатель поставок на уровне от 65 000 до 70 000 автомобилей, что значительно превышает итоговые 42 247 автомобилей прошлого года, в первую очередь благодаря высокой рыночной востребованности модели R2. Для сравнения, Tesla (TSLA.US) за квартал произвела 464 391 автомобиль, поставила 486 532 автомобиля и показала лишь умеренный рост. Ожидается, что Rivian (RIVN.US) продаст более 25 000 автомобилей R2 в первый год, что сделает ее одной из самых быстровыводимых на рынок новых электромоделей США.

Сводные данные Woofun AI показывают, что прогноз по выручке был значительно повышен: в третьем квартале ожидается доход в размере 2 миллиардов долларов (рост на 28% год к году), а ориентир по прибыли составляет 2,5 миллиарда долларов (рост на 93% год к году), что подчеркивает мощный темп роста.

Тем не менее, негативные технические факторы подавляют настроение рынка. Цена акций опустилась до самого низкого уровня с марта этого года, 50-дневная скользящая средняя пересекла 200-дневную сверху вниз, сформировав "мертвый крест" и сигнализируя о возможном снижении до майского минимума в 12,66 доллара. График TradingView подтверждает этот тренд. Высокая доля коротких позиций усиливает давление на снижение: по данным Benzinga, процент коротких позиций достиг 10,7%, отражая пессимистичные ожидания инвесторов относительно дальнейшей динамики.

Такой контраст между слабостью технической картины и сильными фундаментальными показателями существенно повышает риски волатильности акций.

Глубинная проблема заключается в размывании доли акционеров из-за выпуска новых акций. Количество торгуемых акций увеличилось с 892 миллионов акций в 2022 году до 1,36 миллиарда акций, что ясно указывает на эффект размывания. В июле компания вновь разместила 86,25 миллиона акций на сумму 1,7 миллиарда долларов, продолжив тем самым серию продаж акций.

Хотя такая последовательная операция по привлечению капитала снижает краткосрочное давление на ликвидность, в долгосрочной перспективе она ослабляет стоимость на акцию. После нескольких раундов финансирования Rivian (RIVN.US) вынуждена сталкиваться с этой структурной проблемой на фоне давления на выживание, и инвесторам следует тщательно оценивать риск размывания капитализации для будущей стоимости компании.